Mark-to-Model Definition & Example
Bailout 4: Mark-to-model vs. mark-to-market
Tartalomjegyzék:
- Mi ez:
- A működés módja (példa):
- Mark-to-model kockázatos és ellentmondásos módszer , különösen akkor, ha olyan eszközöket árulnak, amelyek folyékony, de csökkenő piaccal kereskednek. A Mark-to-model egyéni szinten szubjektív elemzésre képes, anélkül, hogy figyelembe kellene vennie, hogy a vásárlók és eladók nagyobb csoportja ténylegesen értékeli-e az eszközt. Más szavakkal, figyelembe véve azt a feltevést, hogy egy árképzési modell magában foglalja, az egyének nem értenek egyet az eszközárak pontosságában.
Mi ez:
Mark-to-model
A működés módja (példa):
A mark-to-model árképzési módszer a pénzügyi modell kimenetelén alapul az eszközökre. Figyelembe veheti az ugyanazon modellből számított történelmi előrejelzést is. Ezért a "mark-to-model" modellek gyakran olyan eszközökre alkalmazandók, amelyek nagyon illikvid piacon kereskednek. Például a magánpiacon kibocsátott kötvények nem kereskednek nagyon gyakran. Mivel a magánkötvénypiac meglehetősen illikvid, általában helyénvaló értékelni az adott kötvénytípusokat a "mark-to-model" alapon.
Miért fontos:
Mark-to-model kockázatos és ellentmondásos módszer, különösen akkor, ha olyan eszközöket árulnak, amelyek folyékony, de csökkenő piaccal kereskednek. A Mark-to-model egyéni szinten szubjektív elemzésre képes, anélkül, hogy figyelembe kellene vennie, hogy a vásárlók és eladók nagyobb csoportja ténylegesen értékeli-e az eszközt. Más szavakkal, figyelembe véve azt a feltevést, hogy egy árképzési modell magában foglalja, az egyének nem értenek egyet az eszközárak pontosságában.
A 2000-es évek végén bekövetkezett hitelválság, a jelzáloghitelek és a jelzálogalapú értékpapírok elvesztették észlelt értékük nagy részét rövid idő alatt. A Federal Accounting Standards Board (FASB) úgy döntött, hogy felfüggeszti a piacról történő elszámolást a "mark-to-model" vagy a "mark-to-management" számvitel érdekében annak érdekében, hogy a pénzintézetek mozgástere legyen a jelzáloghitelek és az MBS piacon.
