Backdating definíció és példa

Mi ez:

A pénzügyi világban a backdating általában az opció dátumának megváltoztatására az adott opcióval járó nyereség alacsonyabb gyakorlásának biztosítása érdekében, és ezáltal növeli a részvényopciók gyakorlásából származó potenciális nyereséget.

Ez a gyakorlat néha a biztosítási ágazatban is előfordul (vagy követelést) az alkalmazás időpontját megelőzően, annak érdekében, hogy minél alacsonyabb díjat kaphasson az ügyféllel szemben (vagy jobb eredményt kapjon).

Hogyan működik (példa):

A Például tegyük fel, hogy John Doe a XYZ cég vezérigazgatója. Amikor felvették, a XYZ igazgatótanácsa vonzó fizetést ajánlott fel Jánosnak, valamint 1000 éves XYZ részvényopciót. Ezek az opciók biztosítják a Jánosnak a jogot, de nem köteles megvásárolni az XYZ részvényeinek 1000 részvényét a támogatás időpontjában érvényes piaci áron. Az igazgatótanács hivatalosan Januárban tartja a részvényopciókat Januáron minden évben januárban.

Általában a részvényopciók opciójának megadása megegyezik az igazgatósági ülés időpontjával. Fontos megjegyezni, mert az adományozási dátum határozza meg az opciók gyakorlásának árát. Ha például az igazgatótanács 2012. január 3-án ül, és a XYZ részvény állománya 45 dollárral záródik azon a napon, akkor John 2012. évi részvényopció-juttatásának ára 45 dollár részvényenként. Ez azt jelenti, hogy jogában áll, de nem köteles megvásárolni a XYZ részvényeinek 1000 részvényét részvényenként 45 dollárért.

Ha azonban a XYZ cég úgy dönt, hogy visszavonja az opciókat, megváltoztathatja a papírmunkát annak megállapítására, hogy ténylegesen megadta ezek a részvényopciók Johnnak, mondjuk 2008. június 15-én, amikor az állomány csak egy részvényenként 15 dollárral kereskedett. Ez azt jelentené, hogy John 2012-es részvényopciós juttatásának részvényenként $ 15 / részvényenként $ 15 lenne.

Mondjuk, hogy John most úgy dönt, hogy gyakorolja részvényopcióit. Azon a napon, amikor úgy dönt, hogy gyakorolja az opcióit, a XYZ részvényei 50 dollár értékben kereskednek. Rendes körülmények között fizet a 45 dolláros részvényenkénti árat, és megfordíthatja és értékesítheti a részvényeket a csere után, 50 dollárért, nettó nyereségenként 5 dollárért, vagy 5000 dollárért.

De ha John opcióit elavulták, akkor az ő gyakorlati ára csak 15 USD részvényenként. Fizet a 15 dolláros részvényenkénti árat, és 50 dollárért cserélheti és eladhatja a részvényeket a tőzsdén, nettó 35 dolláros részvényenkénti nyereséget vagy 35 000 dollárt.

Miért számít:

A munkavállalóknak részvényopciók megadása a munkavállalók kompenzációjának általánosan elfogadott és tökéletesen jogi formája. Az opciók visszaadása nem. A háttéradatok kritikusai azzal érvelnek, hogy a gyakorlat nehéz felismerni, és ezért arra ösztönzi az igazgatótanácsokat és a vezetőket, hogy használják kreatívabb kompenzációs csomagok előállítására.

A példánkban a beállítások háttértartása megegyezik azzal, hogy John Doe ellenőrizze a 35.000 dollárt - anélkül, hogy a bevételről 35 000 dollárt jegyeznének be kártérítésként. Ez viszont alulbecsüli a vállalat költségeit, és túllépi a nyereségét, ami az általánosan elfogadott számviteli elvek megsértését jelenti, és a szövetségi, állami és helyi szabályozók különböző csalások és különféle díjak alapját képezte. Ennek eredményeképpen a Sarbanes-Oxley törvény rendelkezései arra kötelezik a vállalatokat, hogy két napon belül jelentést tegyenek az Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleti Bizottságnak az opciós támogatásokról.

Az illegális adatok mellett a háttéradatok nem mindig biztosak. Az általános ok, hogy a vállalatok háttértárának lehetőségei az alacsonyabb gyakorlóár létrehozása, ami viszont megnöveli annak valószínűségét, hogy a lehetőségek gyakorlása több pénzt fog tenni az opciós ügyfelek számára. A részvényárfolyamok azonban megváltoztak, és nincs garancia arra, hogy a részvényárfolyamok bármikor meghaladnák a jegyzési árat.