12B-1 díj meghatározása és példa

Mi ez:

A 12b-1 díj befektetési alapot. A díjak magukba foglalják az alap marketing költségeit, és az 1940-es Befektetési Társaság törvénye alapján nevezik el, amely jogszerűvé teszi őket.

Hogyan működik (példa):

Általában kétfajta költség fedezi 12b-1 díjak: elosztási költségek és részvényesi szolgáltatási költségek. Az elosztási költségek a marketing és az értékesítési alapok részvényeinek költségei, beleértve a prospektusok és az irodalom reklámozását, nyomtatását és levelezését, valamint a brókerek és a részvényeket értékesítő személyek kártalanítását. A részvényesi szolgáltatás költségei az emberek foglalkoztatásának költségei, amelyek a befektetői lekérdezésekre reagálnak. Fontos megjegyezni, hogy a 12b-1 díjak nem mindig foglalják magukban a részvényesi szolgáltatás költségeit. Egyes pénzeszközök ezeket a költségeket közvetlenül az alap vagyonából fizették ki. Egyéb alapok 12b-1 díjakkal is fedezhetnek bizonyos letéti, jogi, számviteli, átutalási vagy egyéb adminisztratív költségeket.

A befektetési alapoknak a 12b-1 díjakat a "Részvényesi díjak" a tájékoztatóban. A befektetési alapoknak szintén közzé kell tenniük ezeket a költségeket a prospektusok "Éves alapkezelési ráfordítások" szakaszában.

A befektetési költségekhez hasonlóan a kis díjkülönbségek nagy eltéréseket okozhatnak a hozamokban. Tegyük fel például, hogy 1000 Ft-ot fektet be az XYZ Társasági befektetési alapba, amely évente 10% -ot ad vissza, és éves 1% -os 12b-1 díja van. 10 év elteltével 23,457 dollár lett volna. Ha azonban az alap 12b-1 díja csak 0,10% volt, 10 év után 25,679 dollárral rendelkezne - több mint 2000 dollárral. Bár fontos, hogy összehasonlítsuk a 12b-1 díjakat az alapok között, fontos, hogy tisztában legyenek más alapdíjakkal és az alap teljes költséghányadával. Ennek oka, hogy egyes befektetési alapok a nagyon alacsony 12b-1-es díjakat kompenzálják a magas menedzsment, visszaváltás vagy egyéb díjak felszámításával.

Az egyes befektetések megtérülésének befolyásolásával kapcsolatos további információkért keresse fel a SEC kölcsönös Alapköltség-kalkulátor a következő címen: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Miért számít:

Díjak és kiadások az alaptól az alapig terjednek, és a 12b-1 a díj csak az egyik olyan díj, amelyet a kölcsönös alap felszámíthat. A befektetési alap általában az alap vagyonából vagy a részvényesek részéről levont díjakból fizet, akárcsak 12b-1 díjakkal.

A SEC általában nem korlátozza a 12b-1 díjakat, de a Nemzeti Az Értékpapír-kereskedők Szövetsége (NASD) évente az alap nettó eszközállományának 0,75% -át korlátozza. Ezen belül a NASD a részvényesi szolgáltatási díjakat az alap átlagos nettó eszközeinek 0,25% -ára korlátozza.

A befektetési alapok valamennyi típusának 12b-1 díja talán a legellentmondásosabb. Egyesek azzal érvelnek, hogy a 12b-1 díjak megfelelőek, mivel a befektetési alapok értékesítése növelheti eszközeinek méretét, ami csökkenti a költségeket úgy, hogy több befektető köré terjeszti azokat. Azok a befektetők, akik a 12b-1 díjakkal elkerülik a pénzeszközöket, gyakran azzal érvelnek, hogy a hirdetés elveszíti az irányítást és hatástalan, mivel nem növeli közvetlenül az alap megtérülését. Azt is megjegyzik, hogy az alapok 12b-1 díjakat gyűjtenek, függetlenül attól, hogy milyen jól teljesítik a piacot.

Fontos megjegyezni, hogy a 12b-1 díjak nem tartoznak a díjstruktúrához, nem rakományalapnak vagy rakományalapnak minősül. A NASD lehetővé teszi egy befektetési alap számára, hogy magát a "nem rakomány" alapnak nevezze, ha az alap 12b-1 díjainak és különálló részvényesi szolgáltatási díjának együttes összege kisebb, mint az alap éves átlagos nettó eszközállományának 0,25% -a. Ez még fontosabbá teszi a prospektus olvasását. Bizonyos esetekben a befektetők valóban jobb hozamot kaphatnak egy rakományalapból, ha a hasonló, nem rakományos alap 12b-1 díja jelentősen magasabb.