Miért nem biztonságos a "biztonságos" osztalékkészlet?

Azt mondják,. Valószínűleg ez a küzdelem irányába mutat, de ez nem feltétlenül igaz a befektetési világban.

Akár tulipánok, akár dot com állományok vagy házak, a népszerűség az eszközök rövid távú árát a valódi hosszú távú értékükön kívülre tudja tenni. De miközben a buborékok idővel felépülhetnek, az árkorrekciók gyorsak lehetnek.

A befektetők nagy része a pecséttel taposta, amikor a csorda népszerű eszközként dönt, többé nem éri meg a pénzt. "zsúfolt" befektetés származik egy olyan szektorból, amelyet a legkevésbé számíthatsz. Nem vagyunk "buborék" területen, de ezeknek a készleteknek a megvásárlása most kockázatos lehet.

Először is hadd magyarázzam el, hogyan jutottunk ide …

2008 decemberében az US Federal Reserve csökkentette a szövetségi alapkamatot - - a bankok közötti egynapos hitelkamatláb - közel 0%. A remény az volt, hogy a jelzáloghitelekről az üzleti hitelekre való alacsonyabb kamatlábak segítenék a gazdasági növekedést. De a Fed politikája is eredetileg alacsony megtakarítási ráta volt.

Ez vezetett a nyugdíjasok és a konzervatív jövedelem-befektetők számára, hogy lassan elmozdítsák pénzüket a megtakarítási számlákból és az amerikai kincstárból, valamint védekező osztalékkészleteket keresve a jobb hozamok érdekében. A 2009 és 2012 közötti időszak különösen kedvező volt az állandó osztalékfizető részvények esetében - az "özvegyek és árvák" készletek eléggé biztonságosnak tartották a legtöbb kockázatkerülő befektető számára. Az infláció szelíd volt, és a gazdasági fellendülés elég erős volt ahhoz, hogy teljes osztalék-készleteket juttasson el.

Most a

defenzív osztalékfizető készletek értékei egyenesen magasak.

Az irónia Persze, hogy ezek a "biztonságos" készletek túlzsúfoltsága kevésbé biztonságosvá teszi azokat. Amint a piac a pénzügyi válság idején néhány évvel ezelőtt belevetette magát, sok lakossági befektető a pálya szélén állt. Nehéz őket hibáztatni. A 2007. október 9-től 2009. március 9-ig az S & P 500 index értéke 56,8%

. Amint a piac visszapattant, nem volt sima menet. Minden héten új aggodalom váltotta fel a globális piacokat. És sok lakossági befektető továbbra is készpénzzel vagy az amerikai kincstári kötvények biztonságos menedékhelyén tartotta pénzét, és nem talált rosszul belépési pontot a piacra való visszatéréshez. De ahogy 2013 kezdte kibontakozni, egy új félelem A befektetők figyelmen kívül hagyták a befektetőket a félreértéseken: a félelem hiánya.

Amikor a média megragadta a potenciális lehetőségeket, hogy a piacok minden idők legmagasabb csúcsot érjenek el, a "marginális fizetés" részvényekbe költözött.

2013 első negyedévében az S & P 500 lenyűgöző 10% -ot ért el. A Nasdaq Composite Indexben a részvények kockázatosabb kohorszja 8,2% -ot nyert. De ezek közül a piaci indexek közül egyik sem tudna gyertyát szerezni a védekező állományokban, elsősorban a fogyasztási cikkekben és a közüzemi készletekben (lásd az alábbi táblázatot).

Íme néhány példa …

2012 végére a papíripari termékek

Kimberly-Clark (NYSE: KMB)

ár-to-profit (P / E) aránya 16,1 volt. 2013 első negyedévének végén 18,7-re emelkedett. Ugyanebben a három hónapban a

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) P / E értéke 13,6-ról 15,9-re emelkedett. A Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) gyógyszergyár P / E értéke 21,9-ről 16-ra emelkedett. Lehetséges ezek az átlag feletti értékelések? Lehetséges. Ha a globális gazdasági feltételek romlanak, akkor a védekező állomány iránti igény folyamatosan tarthat. Másrészt, ha a piac korrigálni kezd, akkor az utolsó óvatos befektetők lehetnek az első félelmetes befektetők. Még egy kis downdraft a "biztonságos" készletekben is kiválthat egy kivonulást a védekező részvényekből a pálya szélére.

Most az osztalékfizető készletek rajongója vagyok, különösen a kihívásokkal teli piaci környezetben. Mindennap megdöbbentem az osztalékfizető részvények lehetőségeit, hogy hozzáadjak a Daily Paycheck hírlevél portfóliójához. De nem akarom, hogy túlfizetjek az osztalékért -

különösen akkor, ha más osztalékfizető szektorok olcsóbbak.

Bár a legtöbb szerszámgép és shampoo cég nagy árfekvésű befektetővé vált, sok nagy technológiai céget például elfelejtettek. Cégek mint például a

a Microsoft (Nasdaq: MSFT), Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) és még az Apple (Nasdaq: AAPL) agresszív befektetők. És sok olyan konzervatív jövedelem-befektető, akiről most beszéltem - és lehet, hogy ezek egyike - még mindig érzékeli, hogy a tech-ágazat "túl kockázatos". Azt hiszem, ez hiba. ezek a vállalatok, szilárd jövedelem-növekedési előrejelzéseikkel és az osztalék-növekedési előrejelzésekkel együtt azt sugallják, hogy ezek a készletek valóban biztonságosabb hozamot jelenthetnek, mint sok befektető ismertté. Ezért készítettem márciusban olyan dolgot, amit soha nem csináltam a Daily Paycheckben. Vettem egy tech állományt:

Intel (Nasdaq: INTC)

A személyi számítógépek csúcspontján az Intel technikai erőmű volt. Az utóbbi években azonban a fogyasztók mobileszközökre, például okostelefonokra és táblagépekre gravitáltak. És amikor a félvezetőkhöz jöttek, hogy a mobil eszközök, az Intel egy kicsit késő volt a játékhoz. Az Intel chipjei azonban felbukkantak a feltörekvő piaci mobileszközökön, és ez a piac várhatóan gyorsan fejlődik. A vállalat kihasználja a kihívásokat. Gyanítom, hogy az Intel még át kell gondolnia agresszív tőkebefektetési tervét. De egy csónakos készpénzzel van elfoglalva, az osztalék növekedésének szilárd eredménye van, és - a legfontosabb - terv van. Még ha az Intel visszaugrik néhány negyedévre is, a betegek befektetői jól fizetnek várjon. A jelenlegi árakon az Intel 4,3% -os hozamot ért el. A befektetők pedig nem kell sokáig várniuk az osztalék növelésére - az Intel négy éven keresztül növelte osztalékát, 2009 májusa óta 37,8% -kal emelte fel.

Ez hosszú út lehet, de az Intel forgalmára vonatkozó várakozások alacsonyak, amely csökkentené a hátrányos kockázatok egy részét. És minden pozitív meglepetésnek köszönhetően az állománynak örömet kell tennie.

Egy kis pozícióban kezdtem az Intel-ben, és azt tervezem, hogy több részt vesz a következő hónapokban. A piaci viszonylagos emelkedés mellett a befektetőket arra ösztönöznék, hogy - vagy a dollár költségének átlagát - bármilyen új pozícióba kerüljenek.

Mindig keressük a következő fizetést, Amy Calistri

The Daily Paycheck