Ha egy magas hozamkötvény túlságosan kockázatos?

Olyan világban, ahol az államkötvények és a megtakarítási számlák alacsonyabb kamatozásúak, a befektetők a hozam felé nyúlnak - vagyis a komfort zónáik messze túlmutatnak a magasabb kockázatú befektetések megszerzésére.

Robusztus hozamok segíthet lenyűgöző éves kifizetéseket létrehozni, de sok befektető túlságosan elhúzódik ahhoz, hogy elérje őket.

Kísértésnek indulhat az ilyen hozam után, de minden olyan befektetés, amely kétszámjegyű fizetési folyamatokat ígér, sokkal több kockázatot hordozhat, mint ön elképzelhető. Ezek a kockázatos eszközök azonosítása, hogy minden szükséges eszközzel elkerülhetjük őket.

Az ilyen típusú kifizetéseknek az egyik módja a junk kötvények felhasználása, amelyeket olyan bizonytalan határidős vállalatok nyújtanak, amelyeknek nagyon magas kamatokat kell biztosítaniuk a a kötvények iránti keresletet. Természetesen minden befektetés esetében az észlelt kockázat és a befektetők behívásához szükséges csábítások közvetlen összefüggése kompenzálja ezt a kockázatot.

Szóval hogyan találja meg az agresszív és a kockázatosak közötti vonalat?

Nos, ha olyan kötvényre bukkansz, amely 6% alatti hatékonyságot kínál, akkor valószínűleg biztonságos. Értsd meg, hogy a kötvények kibocsátásuk után emelkednek és csökkennek, attól függően, hogy biztonságos vagy kockázatosnak tartják-e őket. Tehát ha egy vállalat eredetileg 8% -os hozamot tartalmazó junk kötvényt bocsátott ki, és a befektetők úgy döntöttek, hogy majdnem biztos biztositják a jövőbeni kötvénykifizetéseket, akkor megveszi a kötvényt. Ez növeli az árat, ami a piac utáni hozamot alacsonyabbra kényszeríti. Éppen ezért figyelmet kell fordítanunk az aktuális kötvényhozamra (6%), és nem az eredeti kibocsátási hozamra (8%).

A beszélgetés is igaz. Az értékes kötvénytulajdonosok által túl kockázatosnak tekintett junk kötvény olyan piaci értéket kínál, amely még magasabb, mint az "amikor kibocsátott" hozam. Tehát ha az a kötvény, amely eredetileg 8% -os hozamot ajánlott, most még nagyobb hozamot kínál az utópiaci kereskedésben, akkor ezt nagy vörös zászlónak kell tekintenie.

Természetesen a befektetés bármelyik vállalat junk kötvényeibe hogy szerencsétlen leszel, ha ez a cég mély bajba kerül. Ezért sok befektető előnyben részesíti a tőzsdén kívüli kötvények kosarát tőzsdén kereskedett alapokon (ETF), mint például a iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) vagy a SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . Mindegyik alap kiemelkedő hozamot kínál, miközben a kockázatot terjeszti.

A befektetési válasz: A befektetési maximállyal kapcsolatban: "A bikák pénzt keresnek, pénzt keresnek, a sertéseket levágják", biztosan vonatkozik a rozsdás kötvényekre. Bölcs dolog a lehető legjobb hozam elérése csak a házi feladat elvégzése után.

Ne feledje, hogy nyomon kell követnie az aktuális hozamot - és nem az "amikor kibocsátott" hozamot. Ha egy újonnan kibocsátott junk kötvényt akar vásárolni, tudd, hogy meglehetősen kockázatos, ha eredetileg 8% feletti hozamot kínálnak. Ez a fajta kifizetés csábítónak tűnik, de bölcsebb, ha el kell menni.