Mikor egy magas osztalék hozama túl magas? |

Amikor elkezdtem játszani az osztalék befektetés ötletével, mindegyik a hozamról szólt. Sok osztalék befektető van.

A legmagasabb osztalékhozam elérése úgy tűnik, mint egy bolond-ellenes stratégia. Végtére is ez minden kifizetésnél nagyobb bevételt jelent. És mindannyian nagyobb kifizetéseket akarunk.

Gyorsan megtanultam azonban, hogy a magas osztalékhozam nem mindig jelenti azt, hogy az állomány jó választás. Valójában vannak olyan idők, amikor a magas osztalékhozam gondot okoz.

Az osztalékhozamot úgy számítjuk ki, hogy az egy részvényre jutó osztalékra jutó éves osztalékot megosztjuk. Tehát, ha egy készlet áratartály, akkor az osztalékhozam magasabb lesz.

Tegyük fel, hogy olyan társaságba fektet, amely negyedévente 15 centet fizet. Ez éves részvényenkénti 60 centes osztalékot jelent. A részvényár 20 dollár / részvény. Ezen a szinten az osztalékhozam 3%. Ez nem túl rossz. De ha a részvényárfolyam 12 dollárra jut, az osztalék hozama 5% -ra ugrik. Most pedig beszélünk … kivéve, ha a hozamot keresi, akkor talán befektethet olyan dolgokra, amelyek nem alaptalanak.

De mielőtt befektetni egy nagy osztalékhozamú állományba, nézze meg a közelmúlt történelmét. Hacsak nem gondolja, hogy az új, alacsonyabb részvényárfolyam azt jelenti, hogy egy vállalat alulértékelt, akkor érdemes maradni.

Egy másik szempont az, hogy egyes vállalatok növelik az osztalékhozamot annak érdekében, hogy a befektetőket vonzzák - annak ellenére, hogy a vállalat bajban. Az a törekvés, hogy magas hozamú befektetőket csalogasson fel, arra utal, hogy pénzügyi nehézségek vannak az úton. A magas hozam elfedi az alapvető problémákat a készleten.

Ez a hozam is fenntartható? Bár osztalék befektetési stratégiát lehet létrehozni a gyakori ügyletek körében annak biztosítása érdekében, hogy mindig a lehető legmagasabb hozamúak legyenek, a felmerülő díjak ellensúlyozhatják bevételeit.

Az idő nagy részében a valóban magas hozam tarthatatlanná válik minden időtartam alatt. Ha hosszú távú hozamportfoliót szeretne létrehozni osztalékkészletekkel, fenntartható hozamokra van szüksége. A legmagasabb hozamok a legvalószínűbbek, mivel az ilyen magas hozamú vállalatok ritkán folytatják ezt.

Az üzembe helyező vállalatok például néha magas osztalékot kínálnak az új befektetők vonzására. Bár van esély a keresetek növekedésére, valamint az indulással járó nagyszerű osztalékfizetési lehetőségekkel, nagyobb kockázatokkal is szembesülsz.

Valóban vannak olyan esetek, amikor a magas osztalékhozam - különösen akkor, ha az osztalékhozam jelentősen magasabb rövid idő alatt - a volatilitás jele. Ha szilárd, alaposan megalapozott befektetést keres, az utolsó dolog, amit akarsz, nagy volatilitás és tőkekockázat.

Ahelyett, hogy csak azt vizsgáljuk, hogy az osztalékhozam a legmagasabb, a fenntartható osztalékok nyilvántartása. Olyan társaság, amely állandó osztalékot fizet, különösen akkor, ha a társaság rendszeresen növeli az osztalékát, ésszerű tőkenyereséget és osztalékelőnyöket biztosít.

Az osztalékot fenntartó társaság idővel (még akkor is, ha kicsi) általában olyan cég, amely alapvetően hangos. Tekintsük az úgynevezett osztalék arisztokratákat. A hozamok nem mindig a legszexisebbek, de általában szilárdak. És az osztalék arisztokraták azok a vállalatok, amelyek az elmúlt 25 évben évente legalább egyszer növelték hozamukat. Az osztalék-arisztokrata listán szereplő társaságok többsége több mint 40 éve évente növelte az osztalékot - beleértve a Nagy Recesszió idejét is.

Ez a bevétel, amire számíthat.

A Befektetési Válasz: Ne kap így elkapta a hozamot, amit elfelejtett más tényezőket figyelembe venni az osztalék készlet kiválasztásakor. Ha hosszú távú bevételt szeretne elérni a fenntartható osztalékfizetésektől, akkor a legmagasabb osztalékhozam ritkán a legjobb megoldás. Ehelyett keresd meg az erős fundamentumok és történelmileg megbízható osztalékokat kínáló vállalatokat.