Tudod, mi van elrejtve az ETF-ben?

A t�zsd�n kereskedett alapok az elm�lt �vtizedben s�p�rt�k a t�zsd�n, �s sok befektet� �ld�sa volt. De m�g a nagy indexalap� alapok, mint p�ld�ul a Standard & Poor's 500-at nyomon k�vetik, viszonylag j�l k�pviselhetik az indexek �llom�nyait, a kisebb m�ret� ETF-ek nem mindig szigor�an adj�k meg a nev�ket, �s feltehetj�k, hogy k�zvetetten sok amit nem igaz�n akart�l.

Ez nem jelenti azt, hogy teljesen el kell ker�lnie az ETF-eket. V�gt�re is, a Warren Buffet Buffett az S & P index ETF-eket javasolja a legt�bb befektet� sz�m�ra. De ha a szorosra fektetett beruh�z�s az, ami ut�n vagy, akkor tudnia kell, mi van az alapban.

Teh�t mi�rt zavarja az ETF-eket? Index befektet�si alapok hasonl�an olcs� �s diverzifik�lt, de nem k�n�lnak ETF rugalmass�g�t �s f�kusz�t. Az ETF-ek az eg�sz nap folyam�n kereskednek, mint a k�szletek, m�g a befektet�si alapok �r�t �s kereskedelm�t a nap v�g�n. �gy a befektet�k gyorsan �s egyszer�en l�phetnek be az ETF-be �s ki. R�ad�sul az ETF-ek egyre nagyobb befektet�si t�m�kat k�n�lnak, szinte minden kateg�ri�t elk�pzelhet� - a kapitaliz�ci�, az ipar, az �rt�k, az orsz�g �s �gy tov�bb. Ha val�ban egy adott szektorban akarsz t�mogatni, az ETF-ek lehet�v� teszik, hogy ezt tegye - legal�bbis ez az �tlet.

Tekintse meg az iShares MSCI Spain Capped ETF-et, amelynek c�lja az, hogy a befektet�k egyetlen orsz�gban hozz�f�rjenek a nagy �s k�zepes m�ret� v�llalatokhoz. B�r az alap a Spanyolorsz�gban felsorolt k�szleteket haszn�lja, e v�llalatok bev�telei nagyr�szt az orsz�gon k�v�lr�l sz�rmaznak. A Horizon Kinetics vagyonkezel�je szerint az alapok legfeljebb t�z olyan v�llalata, amely teljes vagyon�nak t�bb mint k�tharmad�t teszi ki, az �rt�kes�t�s�nek 53% -�t Spanyolorsz�gt�l 2016. december 31-�n �rte el.

Az iShares MSCI United Kingdom ETF-nek hasonl� probl�m�ja van. Az alap azt jelenti, hogy U.K.-f�kusz�, de glob�lis multinacion�lis v�llalatokkal t�lt�tte be, amelyek bev�teleik 64% -�t a Horizont Kinetics szerint 2016-ban az U.K.-b�l sz�rmaztatt�k.

Ezek nem elszigetelt esem�nyek; az elt�r�sek sok alapban fordulhatnak el�. A kisv�llalkoz�i alap�tv�nyok kev�ss� lesznek kit�ve az igaz�n kisv�llalkoz�soknak, ink�bb a foly�konyabb k�zepes m�ret� c�gek �rny�kol�s�ra. �s ahogy Horizon megjegyzi, az �ll�t�lagosan �rt�kt�rgyas ETF-ek kevesebb n�veked�st eredm�nyezhetnek, �s m�g k�lts�gesebbek lesznek, mint a teljes S & P 500, �gy alig van �rt�k.

Ha meg akarja tal�lni, mi van az ETF-ben, akkor meg kell �snia a nev�n.

Mi t�rt�nik?

Az ETF befektet�seinek n�veked�se olyan piacot hozott l�tre, ahol az alapkezel�k k�szp�nzben vannak, amit tematikus befektet�sekbe kell helyezni. Az elm�lt �vtizedben t�bb mint 1 trilli� doll�rt k�lt�z�tt az akt�van kezelt t�zsdei befektet�si alapokb�l passz�v m�don kezelt t�zsdeindex alapokba �s ETF-ekbe.

Min�l t�bb p�nz van az ETF-nek, ann�l nagyobb er�fesz�t�seket tesz a nagyobb v�llalatok �ld�z�s�re, mivel ezek a k�szletek k�nnyebben felsz�vj�k a bej�v� p�nzeket. De a nagy, foly�kony v�llalatok korl�tozott v�laszt�ka van. �s visszat�rve a kor�bbi p�ld�khoz, ezek a c�gek �ltal�ban glob�lisan m�k�dnek, �gy csak kis sz�zal�kuk juthat be b�rmely orsz�gb�l. Az ETF-nek neh�zs�gei vannak ahhoz, hogy "tiszta" kitetts�get kapjanak, p�ld�ul Spanyolorsz�gban vagy az Egyes�lt Kir�lys�gban.

Mit tehetnek a befektet�k?

Az els� l�p�s annak meg�rt�se, hogy az ETF nem felt�tlen�l olyan koncentr�lt, mint a neve. Azt�n megtudhatja, hogy mi az alap, amit az alap tulajdon�t, mert minden egyes ETF r�szletezi a 10 legnagyobb t�tj�t, bele�rtve a neveket �s a poz�ci�m�reteket.

De m�lyebben meg kell �sni - p�ld�ul az �rt�kpap�r- �s T�zsdefel�gyeleti Bizotts�g weboldal�n tal�lhat� EDGAR adatb�zisba -, ha meg akarja hat�rozni, hogy egy v�llalkoz�s mennyi �zletet v�gez egy adott r�st illet�en. Ez h�tr�ltatja ezt a fajta ETF-t: gyorsas�g �s egyszer�s�g.

Az inform�ci�, amelyet az ETF ny�jt, szint�n seg�thet azoknak a befektet�knek, akik azt felt�telezik, hogy egy tematikus alap seg�teni fogja azok portfoli�j�nak diverzifik�l�s�t. P�ld�ul a spanyol alapban a legmagasabb poz�ci�, a Banco Santander, az alap vagyon�nak t�bb mint 18% -�t teszi ki - teh�t ha m�r mag�nak az �llom�nynak vagy egy m�sik alapnak az �llom�nya van, a portf�li� soksz�n�s�ge val�ban szenved.

Olyan sok alap befektet�s�vel, amelyek ugyanazon nagyv�llalatokba fektetnek be, akkor egy nagyobb t�rsas�ghoz juthat, mint amennyit csak akar. Teh�t, ha az ETF-eket keresik a diverzifik�ci��rt - vagy egy pontosan c�lzott befektet�s�rt - el�sz�r olvassa el a finom nyomatokat.

Ezt a cikket a Investmentmatome �rta, �s eredetileg a The Associated Press kiadta.

Tov�bbi inform�ci�k a Investmentmatome ETF-r�l:

• Ker�lje a meglepet�seket az�ltal, hogy megtanulja kiv�lasztani az ETF-t
• Szeretn�l befektetni az ETF-ekbe? Itt vannak a legjobb br�kerek
• Mi a k�l�nbs�g az ETF-k �s a befektet�si alapok k�z�tt?