Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definíció és példa

Mi ez:

a kincstári kötvények, amelyek a fogyasztói árindex (CPI) szerint mérséklődnek az infláció hatásainak a kamat- és tőkefizetésekre.

Hogyan működik (példa):

Tegyük fel, hogy 10 évente TIPS 1000 dollárért, az éves kamatlábon pedig 5%. Az Egyesült Államok Kincstárát félévente kiigazítja a főkötelezett a fogyasztói árindex (CPI) bármely változásának megfelelően. A kamatfizetést ezen a módosított tőkeösszegben is hat hónaponként számolják ki. Így ha befektetése első hat hónapjában a fogyasztói árindex 2% -kal nőtt, akkor a TIP név értéke: 1000 $ * 1,02 = $ 1,020, és az első féléves kamatfizetés: $ 1,020 * (.05 / 2) = 25,50 $. Megjegyezzük, hogy a megbízót a kötvény egész futamidejére kiigazítják, de egy összegben kifizetésre kerülnek lejáratkor.

A TIPS öt, tíz és húsz évre szól. Az ötéves TIPS aukció áprilisban és októberben árverésre kerül; a tízéves TIPS-t januárban, áprilisban, júliusban és októberben árverésre bocsátják; és a 20 éves TIPS árverésre kerül sor január és július között. A TIPS közvetlenül az Amerikai Egyesült Államok Kincstárából és a Kereskedelmi könyvelési rendszerből érhető el.

A TIPS kamatbevétele a szövetségi jövedelemadó alá esik, de mentes az állami és a helyi jövedelemadó alól. Továbbá minden évben, amikor a TIPS főkötelezett nő, a nyereség beszámítható jövedelemnek számít szövetségi adózási célokból.

Fontos megjegyezni, hogy a defláció ugyancsak csökkenti a TIPS tőkeösszegét és a kamatkifizetéseket.

Miért számít:

Hagyományosan a befektetők befektetéseinek megtérülése némileg visszaesett, és ezáltal veszélyezteti az infláció hatásai. A TIPS lehetővé teszi a befektetők számára, hogy "valós" hozamot érjenek el, és elméletileg kiküszöbölik a befektetési kockázat ezen aspektusát. Így a TIPS néha magasabb hozamot biztosít, mint a hagyományos. Például, ha a hagyományos 10 éves kincstári kötvény jelenlegi hozama 5%, a tízéves TIPS jelenlegi hozama pedig 4%, akkor a TIPS a hagyományos kötvényhez képest magasabb hozamot eredményezhet, ha a CPI 3% a kötelék életében. Ennek oka az, hogy a hagyományos kincstári kötvény 5% -os hozamának 3% -át elfojtja az infláció, és csak 2% -os "valós" megtérülést eredményez a TIPS 4% -os hozamához képest, amely kompenzálta az inflációt. az infláció növekvő aránya nem jelenti azt, hogy a TIPS mindig felülmúlja a hagyományos kötvényeket. A tradicionális kötés hozamkülönbsége a TIPS-hez képest annyira magas, hogy az inflációhoz való alkalmazkodás után még mindig a hasonló lejáratú TIPS-hoz jut.