Szintetikus fedezett adósságkötelezettség (szintetikus CDO) Definíció és példa
Mortgage-backed securities II | Finance & Capital Markets | Khan Academy
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
Aegy olyan biztosítékkal fedezett biztosíték, amelyet olyan derivatívák támogatnak, mint a swapok és opciós szerződések.
Hogyan működik (példa):
A szintetikus fedezett adóssági kötelezettség hogy swap-szerződésekből, opciókból és egyéb nem pénzbeli származékos termékekből származó bevételeket generáljon egyszerű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok helyett, például kötvények, diákhitelek vagy jelzálogkölcsönök formájában. A CDO-k egyéb típusaihoz hasonlóan a szintetikus CDO-k a relatív kockázatok fokozatos részösszegeiben kerülnek forgalomba, a legmagasabb kockázatot hordozó, nem lebonyolított részleget pedig a kezdeti befektetés és az azt követő alárendelt részek jelentik, amelyek befektetést igényelnek és alacsonyabb kockázatot hordoznak. A tulajdonosok a készpénzforgalomból származó kifizetéseket, valamint az opciók és a biztosítási szerződés szerinti díjakból származó kifizetéseket kapják.
Miért érinti:
A befektetők jövedelem-opcióval való ellátása mellett a szintetikus CDO-k csökkentik a nagy volumenű könyvek mint pl. swapügyleteket, biztosítási szerződéseket és opciókat. Ha ezeket a lehetőségeket a CDO támogatásaként csomagolják, akkor a kibocsátó a kockázatok egy részét átruházhatja a befektetőkre, miközben a CDO értékesítéséből jövedelmet generál. A szintetikus CDO-kba tartozó befektetőknek azonban tisztában kell lenniük azzal, hogy bár potenciálisan fenomenális hozamuknak csak egy részét fizették, minden fizetésképtelenség esetén felelősséget vállalnak, és a szankciók ugyanilyen terhek lehetnek.
