Az egyszerű befektetési stratégia, amely a készleteket gyakorlatilag kockázatmentesvé teszi
Tankcsapda - Egyszerű dal
Elfogadjuk, hogy a középső osztályú nyugdíjazás. De szeretnénk, ha nem. A készletek kockázatosak. Az állományi befektető felébredhet, és megállapíthatja, hogy az elmúlt évek során sikeresen mentette meg a pénzét. Ez egy kellemetlen érzés. Mindannyian jobban szeretnénk a készleteket, ha nem lennének olyan kockázatosak.
Jó hírem van számodra.
Okunk van azt hinni, hogy a készletek a szinte kockázatmentes eszközosztályba kerülnek. Van olyan tudományos kutatás, amely támogatja ezt a rendkívüli követelést. A befektetés sokkal kevésbé lesz stresszes a legtöbb középosztálybeli befektető számára a nem túl távoli jövőben.
[InvestingAnswers Feature: A 10 legbiztonságosabb részvények Amerikában]
Két fő kockázatot jelent, befektetők hosszú évekig. Az egyik már elment. A másik már jó úton halad, hogy már nem sok tényező. Vanguard alapítója, John Bogle bevezette az indexalapot 1976-ban, hogy a dolgok ebben a nagyon izgalmas irányba mozognak.
Kérdezd meg magadtól - MIÉRT kockázatosak a készletek? Kockázata van az állományi befektetési projekthez? Vagy ez az, ahogyan befektetettünk olyan készletekre, amelyek a készleteket kockáztatták?
A régi időkben az állományok birtoklása azt jelentette, hogy az egyes vállalatok részvényeit birtokolja. Nem lehet előre tudni, hogy mely egyes vállalatok termelnek jó nyereséget, és melyik nem fog. Tehát a készleteket vásárló vállalatoknak értékelniük kellett, hogy mely vállalatok teszik jól magát, és megragadják az esélyt, hogy rossz választásuk esetén elveszítik a pénzüket. Ez kockázatos üzlet. Nincs mód arra, hogy körülöleljük.
Ezt a kockázatot nem kell vállalnunk! Index alapok állnak rendelkezésünkre ma. Amikor Bogle megalapította a Vanguardot, alapvetően megváltoztatta a beruházási projektet. Lehetővé tette a befektetők számára, hogy elkerüljék a részvények legnagyobb birtoklási kockázatát.
Még mindig nehéz lesz a legtöbb befektető befektető megegyezni abban, hogy a kockázatot megszüntették. Mi a helyzet a 2008-as ár-bukással? Az indexerek nem látták, hogy jön. Sok pénzt vesztettek el. Féltek. Közel és személyesen látták, hogy milyen befektetési kockázatokról van szó.
Úgy gondolom, hogy a második nagy kockázat az állományi befektetésekre is csökkenni fog.
Vessen egy pillantást Wade Pfau, egyetemi docens közgazdaságtan a forradalmi állampolitikai tanulmányok intézetében. A Pfau új megközelítést vizsgált az indexelésre (értékelési tájékoztatással kapcsolatos indexelés), amelyet 10 éven keresztül támogattam a weboldalamon. az értékelési tájékozottságú indexelés eltér az indexeléshez (buy-and-hold indexáláshoz) képest, egy fontos szempontból. az értékbecslésre tájékozott indexerek nem mindig maradnak ugyanazokkal a készletekkel szemben. Ők változtatják ki az állományi juttatásokat a nagy ingadozásokra adott válaszként, azzal a céllal, hogy kockázati profiljukat nagyjából állandóan tartsák.
[InvestingAnswers Feature: 5 Safe Stocks Own to Own Next Market Crash előtt]
A buy-and-hold stratégiát akkor fejlesztettek ki, amikor a kutatások nem álltak rendelkezésre a hosszú távú hatékony befektetés érdekében. Az akkori kutatás azt mutatta, hogy a rövid távú piaci ütemezés (a készletkiosztás megváltoztatása, mert az elkövetkező évre az árak változása várható) soha nem működik. De kiderül, hogy a hosszú távú piaci időzítés (a készletletosztás megváltoztatása az értékelési elmozdulásokra válaszul, azzal a megértéssel, hogy 10 évig nem tapasztalhat előnyöket) mindenképpen működik. A 140 éves tőzsdei történelemben soha nem volt egyetlen kivétel.
Ha a tudósok ezt tudták volna, hangsúlyozták volna, hogy a hosszú távú ütemezést olyan erősen be kell vonni, hogy hangsúlyozzák a rövid távú időzítés elkerülésének szükségességét. A hosszú távú siker kulcsa soha nem próbálja kitalálni, hogy az árak rövid távon fognak változni, miközben mindig tartják szem előtt az értékelést az állományi kiosztás során.
A Pfau tanulmányának tetején levő asztalnál összehasonlítja egy 100 százalékos készletet, amelyet egy buy-and-hold befektető birtokában tart egy olyan értékpapíros portfólióban, amelyet egy értékbecsléssel rendelkező indexelő tart, és aki 100 százalékos tőkeallokálással amikor az értékelések ésszerűek és nulla százalékos állományi allokációra kerül sor, amikor az értékelések előre jelzik a veszélyt.
Az értékbecsléssel ellátott indexelő által birtokolt portfólió nagyjából ugyanazt a hozamot érte el, mint a vevő és tulajdonos által a 140 évek, amelyekről nyilvántartást készítünk az állományok megtérüléséről. De nézze meg a "Maximum Drawdown" táblázatban szereplő sort. Ez a sor mutatja a legnagyobb veszteséget a portfólió értékében tapasztalt 140 év alatt. A birtokos és a tulajdonos egyszerre 61 százalékos portfólió értékcsökkenést tapasztalt. Ez a kockázat!
Ezzel szemben az értékbecsléssel kapcsolatos indexelő soha nem tapasztalt a 21 százaléknál többet meghaladó portfólió értékcsökkenést. az értékbecslésre tájékozott indexerek kevés kockázatot vállalnak a készletekbe való beruházás során. A letéti jegyek (CD-k) értéke több mint 21 százalékkal csökkenhet a magas infláció idején, és kevesen a CD-k kockázatos eszközosztályként gondolkodnak.
A befektetési válasz: A készletek már nem kockázatosak, nem olyan indexerek, akik hajlandóak figyelembe venni az értékelést az állományi juttatásuk meghatározásakor. A tőzsdei kockázat ma olyan dolgot választunk, amelyet úgy választunk ki, hogy megválasztjuk az egyes készleteket, vagy befektetünk az indexekbe a buy-and-hold stratégiák szerint.
Rob Bennett létrehozta a Stock Return Return-et, egy regressziós elemzést végző számológépet a történelmi tőzsdei adatok alapján, hogy feltárja a legvalószínűbb tízéves hozamot egy széles indexalap megvásárlásánál, bármely lehetséges értékelési szinten.
DefSemhidden = "true" DefQorathat = "hamis" DefPriority = "99" LatentStyleCount = "267"> < LsdException Locked = "false" Priority = "0" SemiHidden = "hamis" UnhideWhenUsed = "hamis" QFormat = "true" Név = "Normál" 9 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Név =" 1-es cím "> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Név = "Cím"> UnhideWhenUsed = "true" Name = "Felirat"> UnhideWhenUsed = "hamis" QFormat = UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Név = "Emphasis" "hamis" Prioritás = "59" SemiHidden = "hamis" UnhideWhenUsed = " hamis "Name =" táblázat grid "> UnhideWhenUsed =" hamis "QFormat = UnhideWhenUsed = "false" Név = "Világos árnyékolás" Priority = "61" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Fénylista"> UnhideWhenUsed = UnhideWhenUsed = "false" Name = "Közepes árnyékolás 2" Priority = "65" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Közepes lista 1"> UnhideWhenUsed = "hamis" Név = "Közepes Grid 1"> UnhideWhenUsed = "false" Név = "Sötét lista"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Színes árnyékolás "> UnhideWhenUsed = "hamis" Név = "Fényárnyalatos akcentus 1"> UnhideWhenUsed =" hamis " UnhideWhenUsed =" hamis " UnhideWhenUsed =" false " UnhideWhenUsed = "> UnhideWhenUsed = "hamis" Név = "Közepes árnyékolás 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Közepes lista 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "true" Name = "Lista bekezdés"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = > UnhideWhenUsed = "hamis" QFormat = "true" Név = UnhideWhenUsed = "false" Name = "Közepes lista 2 Accent 1"> SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Közepes Grid 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Közepes Grid 3 Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Név =" Dark List Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" > UnhideWhenUsed = "false" Név = "Színes Grid Accent 1" hamis "Priority =" 60 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Name =" Világos árnyékolás Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Közepes árnyékolás 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = <2> UnhideWhenUsed = "false" Név = "Közepes Grid 1 Accent 2" LsdException Locked = "false" Priority = "68" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Név = "Közepes Grid 2 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Közepes Grid 3 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Dark List Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 2"> UnhideWhenUsed = 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Név =" Színes grid akcentus 2 " = "false" Priority = "60" SemiHidden = "hamis" UnhideWhenUsed = "hamis" Name = "Világos árnyékolás Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Fénylista 3. hangsúly"> UnhideWhenUsed = "false" Név = "Közepes árnyékolás 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Közepes lista 1 Accent 3 "> UnhideWhenUsed = Név = "Medium List 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" UnhideWhenUsed = "false" Név = "Közepes Grid 2 Accent 3" hamis " SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Név =" Közepes Grid 3 Accent 3 " hamis " UnhideWhenUsed =" hamis "Név =" Sötét lista akcentusa 3 "> UnhideWhenUsed = UnhideWhenUsed = "hamis" Név = "Színes Grid Accent 3"> UnhideWhenUsed = UnhideWhenUsed = "hamis" név = "Light Grid Accent 4"> "Priority =" 63 "SemiHidden =" false " UnhideWhenUsed =" false "Name =" Közepes árnyékolás 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = = "Közepes lista 1 Accent 4"> UnhideWhenUsed = UnhideWhenUsed =" false "Név =" Közepes Grid 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = 3 Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false " LsdException Locked = "false" Priority = "71" SemiHidden = "false" UnhideWhenUsed = "false" Name = "Színes Shading Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Név = "Színes listás akcentus 4"> UnhideWhenUsed =
