Shorting Stocks: Hogyan találjuk meg a tökéletes tagjelöltet a nyereségért?

A legtöbb befektető megértette, hogy a portfólió túl kockázatosnak kell lennie. Mint láttuk 2008-ban, azok a befektetők, akik teljesen befektettek a tőzsdére, szörnyű veréshez vezettek. Ezért egyre több befektető most "elmúlik", talál néhány készletet, amelyek túlértékeltek ahhoz, hogy segítsen kiegyenlíteni a "hosszú" értékeket, amelyek alulértékeltnek tűnnek.

A rövid eladások működése

Egy rövid eladás egy olyan háromlépcsős kereskedelmi stratégia, amely a biztonság árának várható csökkenésére törekszik.

1) A biztonsági részvények, jellemzően egy bróker részvények kölcsönzésére irányulnak.

2) A bróker a befektető a részvények és a befektető azonnal eladja a részvényeket a nyílt piacon, azzal a szándékkal, hogy a jövőben bizonyos időpontokban visszavásárolja azokat.

3) A ciklus befejezéséhez a befektető a későbbiekben visszavásárolja a részvényeket (remélhetőleg

4) A befektető zsebre teszi a különbséget, ha a részvényárfolyam esik, de veszteséget mutat, ha emelkedik.

Dióhéjban, a készlet rövidítésével technikailag kölcsönveszik a részvényeket abban a reményben, hogy visszaadják őket, miután beléptek Lue. A bróker valójában a legális munkát végzi, tehát olyan egyszerű, mint azt, hogy egy bizonyos mennyiségű "rövid" befektetést szeretne befektetni, amikor kitölti a megrendelést.

Ne felejtse el, hogy aláírnia kell néhány űrlapot a brókere elismerésével a rövidzáráshoz kapcsolódó kockázatok. A nyugdíjazási terveket tiltják, hogy az ügyfelek ne menjenek rövidre.

A rövidárusítás biztosan kockázatot jelent. Ha 10 dolláros készletet tartasz és nullára esik, akkor elvesztette a befektetése 100% -át. De ha 10 dolláros készletet veszítesz le, és 30 dollárba megy, akkor elvesztette a befektetése 200% -át. Éppen ezért fontos, hogy alaposan szemügyre vegye a rövid beruházásait. Sok rövid eladós úgy dönt, hogy fedezi pozícióját, ha részvények vásárlásával megkezdődik az állomány növekedése, annak ellenére, hogy áruk nem esett vissza az eredeti részvények eladása óta.

Rövid időtartam

A rövid befektetés sokkal nyereségesebb egy lakásban vagy csökkenő tőzsdékben - sok rövid eladós marad a pálya szélén, míg a piacok rally módban vannak.

Két fő oka van rövidre menni. Először is, hogy megtalálta az állományt, amely úgy tűnik, hogy hitelesen túlértékelt, és előre jelezheti az előrecsúszást. Másodszor, mivel a szélesebb piac egyre kockázatosabbnak tűnik, és ideges vagy, hogy a pullback lehet a munkákban. A tőzsde jelentős előrelépést jelentett a 2010 utolsó negyedévében, így 2011-re egyre több befektető törekszik arra, hogy portfólióikat néhány rövidnadrágból visszazuhantsa.

Ha az utóbbi táborban vagy, akkor egyszerűen csak olyan tőzsdei alapot (ETF) szeretne vásárolni, amely negatív tétet tesz az S & P 500-as indexekre. Például a ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) az S & P 500 irányát. Más iparágakra vagy ágazatspecifikus ETF-ekre is rákereshet. Például azoknak, akik úgy vélik, hogy az aranyárak az elkövetkező negyedévekben esnek, rövidre zárhatja a SPDR Gold Trust-t (NYSE: GLD) .

Mi a helyzet az egyes készletekkel? StreetAuthority gyakran feltárja a túlértékelt állományokat, és segíthet megmagyarázni, hogy egyes állományok miért buknak el az esés miatt. A "Nem kapsz fogva tartani ezeket a 3 jól ismert állományt" című cikket úgy találtam, hogy a három vállalat mindegyikének részvényárai úgy tűnt, hogy tükrözik a jövőre vonatkozó előrejelzéseket, amelyek túlságosan optimisták.

Valójában ez a leglogikusabb ok a rövid állomány; a befektetők gyakran lelkesedéssel jutnak el, amikor egy vállalat egy forró csík közepén helyezkedik el; tévesen feltételezik, hogy a jó idők végtelennek tartják.

A piros zászlókat, amelyeket a befektetőknek be kell tartaniuk:

Elemzők előrejelzései, amelyek nem tartalmazzák a közúti blokkokat. A Netflix (Nasdaq: NFLX) példábana fenti történetben az elemzők arra számítanak, hogy az eladások és a nyereségek 2011-ben több mint 30% -kal emelkednek, egyszerűen azért, mert a vállalat az elmúlt negyedévekben ilyen ütemben nőtt. De az iparági hírek azt mondják, hogy Hollywood visszaszorítja a kemény és jövőbeni filmforgalmazási szerződéseket, valószínűleg sokkal kevésbé nyereséges. Ez azt jelenti, hogy a Netflixnek meg kell emelnie az árakat (esetleg el kell távolítani az ügyfeleket), vagy nagy nyereséget kell elérnie.

Követelések esedékessé válnak. A rövid eladók kedvenc eleme a mérleg. Tekintettel a vállalat kötelezettségeire, vegye tudomásul a "hosszú lejáratú adósság folyó részét" című tételt. Ezek a kölcsönök, amelyeket a következő 12 hónapban vissza kell fizetni.

Számos vállalat esetében ez azt jelenti, hogy új készletet kell kiadni (és a befektetők utálják a részvényhígításról), vagy ha nem tudják felhalmozhatja ezeket a kölcsönöket, akkor előfordulhat, hogy készpénzes válság keletkezik - és ez tényleg kalapácsolhat egy állományt. Élelmiszerlánc A Supervalu (NYSE: SVU) 2011 februárjában 400 millió dolláros megjegyzést kell fizetnie. Az a kilátás, hogy a vállalat küzdeni fog az anyagi források megszerzésében, nyomást gyakorolt ​​a részvényekre és érdeklődést keltett a rövid eladók iránt. (Ezzel ellentétben, ha a vállalat túl nagy problémával kezeli az adósságterhet, a részvények összeválhatnak, fejfájást okozva a rövid eladóknak.)

Zsugorodó haszonkulcsok. Ha egy iparág gyors ütemben növekszik, az összes a csoport vállalatai teljes árat tudnak felszámolni árukért és szolgáltatásaikért. De amikor a növekedés hűl, a vállalatok megpróbálják ellopni a piaci részesedést egymástól az árak csökkentésével. Hosszú távon mindenkinek csak a meglévő ügyfelek megtartására van szüksége. Ezt a fajta árháborút cselekvésként látja a haszonkulcsok tanulmányozása. Ha abbahagyják a növekedést, és elkezdtek csatolni, akkor tovább eshetnek az elkövetkező időszakokban. A Wall Street-i elemzők gyakran túl lassan néznek rá az átmenetre. Ha a jövõbeli idõszakokban a nyereségnövekedés elmarad, a jövõbeli idõszakokban a bullish növekedési elõrejelzések is látszódnak, lehet, hogy egy érett rövid tagjelöltet nézünk.

Bennfentes értékesítés Mint egy állomány emelkedik az értékben, logikus, hogy egy tiszt vagy a cég igazgatója úgy fog kinézni, hogy profitot nyer és eladja a részvényeket. De ha a bennfentesek egy egész csoportja egyszerre rohan, akkor valószínűleg olyan jelet küld, amely a részvényeket már nem látja tovább.

A súlyos koncentrált bennfentes kereskedelem gyakran rossz hír, amely negyedévente jelenik meg vagy két később. Talán azt hiszik, hogy egy nagy ügyfelet hamarosan elveszít. Vagy azt látják, hogy a vállalati költségek emelkednek, és a nyereség hamarosan romlik. Még rosszabb, ha ezek a bennfentesek eladják, miután egy állomány nagy sikert aratott - ami azt jelzi, hogy több részvényárfolyamra van szükség. A bennfentes vásárlási és értékesítési tevékenységet fel lehet keresni egy sor weboldalon, mint például a InsiderInsights.com és a Yahoo Finance.

Egy bizonyos készletet egy "páros kereskedelem" részeként is megvizsgálhat. Tegyük fel például, hogy bullish az Acme Shipping kilátásai és a részvények megvásárlása miatt, mert különféle intézkedésekkel néz ki. Mégis, egy kicsit aggódsz, hogy a szélesebb gazdasági erők negatív hatással lehetnek az üzletre. E kockázat ellensúlyozásához az Acme egyik riválisának állományát rövidre le lehet választani, lehetőleg olyan módon, amely sokkal drágább az olyan intézkedéseknél, mint az ár / nyereség, az ár a könyv szerinti érték vagy az árfolyam a cash flow-ba. Ezt a hosszú / rövid páros kereskedelmi stratégiát eltávolítva az egyenletből származó makrováltozást eltávolította.

A rövid eladások a nyertes hosszú távú befektetési stratégia egyik fontos eleme. A raktárkészletek csak akkor mennek lefelé, amikor felmennek, tehát miért korlátozzuk magunkat a piaci akcióknak csak a fele?