Rövid eladás definíciója és példája

Mi ez:

A rövid eladás egy háromlépcsős kereskedelmi stratégia, a biztonság árának várható csökkenése.

Hogyan működik (Példa):

Először is, a biztonsági részvények kölcsönzésére, általában a brókernek történő kölcsönzésre kerül sor. Ezután a befektető azonnal eladja a részvényeket a nyílt piacon azzal a szándékkal, hogy a jövőben bizonyos időpontokban megvásárolja azokat. Végül a ciklus befejezéséhez később visszavásárolja a részvényeket (remélhetőleg alacsonyabb áron), és visszaadja őket a hitelezőnek. Végül a befektető zsebre fogja tenni a különbséget, ha a részvényárfolyam esik, de persze veszteséget okoz, ha emelkedik.

Nézzünk egy példát:

Mr. Johnson szilárdan úgy véli, hogy az ABC Corp. állomány leesik, ezért felhívja közvetítőjét, hogy eladja a társaság 100 rövid részvényét.

Ebben a példában feltételezzük, hogy Mr. Johnson helyezi a kereskedelmet, amely azonnal végrehajtásra kerül, hogy eladja az ABC Corp. részvényeinek 100 részvényét, részvényenként 25 dollárért. Ebből a tranzakcióból 2500 dollár készpénzbeáramlást kap.

Tételezzük fel, hogy két héttel később az ár valóban csökkent, és hogy Mr. Johnson képes visszavásárolni a rövid pozícióval rendelkező részvényeket (pl. 20,00 USD részvényenként. Ebben a tranzakcióban 2 000 dollárt kell költenie a részvények visszavásárlására. A kereskedelemben elért nyeresége 500 dollár ($ 2.500 kezdeti pénzbevétel, esetleges $ 2.000 készpénzkiáramlás). A másik módja annak, hogy megvizsgálja, hogy részvényenként 5 dollárt keres a kereskedelemben, és 500 dollár nyereséget eredményez (5 dolláros nyereség 100 részvénygel szorozva). Ugyanezen számítás alapján láthatjuk, hogy ha a részvények a tartási időszak alatt 27,50 dollárra emelkedtek volna, akkor 250 dollár veszteségért lett volna felelős (100 részvény * 2,50 $ / részvény).

Miért számít:

Lényegében egy rövid eladó még mindig megpróbálja ugyanazt tenni, mint egy rendszeres befektető - alacsonyan vásárolni és eladni magasan. Azonban a rövid eladó ezt fordított sorrendben próbálja elérni. Más szóval, ő próbál először eladni magas, majd vásárolni alacsony. A rövid eladási stratégia, amely a hosszú pozícióba való bejutás ellentéte, számos okból kockázatos. Ezek magukban foglalják a margin-hívás lehetőségét, valamint elméletileg korlátlan veszteségeket, ha az alapul szolgáló állomány emelkedni fog az esés helyett. A rövid eladó nem jogosult osztalékfizetés nélkül elosztott osztalék megtartására.

Ha egy nagy számú befektető úgy dönt, hogy egy bizonyos állományt rövidített, kollektív fellépései drámai hatást gyakorolhatnak a vállalat részvényárfolyam. Egy befektető gyorsan meghatározhatja a részvények "rövid kamatának" ellenőrzése alatt álló rövid lejáratú részvények százalékos arányát. Például egy 10% -os rövid kamat azt jelenti, hogy minden tíz kiemelt részvény egyike rövidnek mondható.

Gyakran a piaci elemzők vagy a pénzügyi újságírók egy adott készlet, vagy esetenként még a szélesebb piacok növekedését is tulajdonítják a rövid fedezetnek. Végül minden rövid eladónak ki kell zárnia kereskedéseit azáltal, hogy visszavásárolja az eredetileg értékesített részvényeket. Ha sokan egyszerre kezdik meg ezt, akkor a vételi megbízások rohanása ideiglenesen növelheti a részvényárakat. Ez gyakran előfordul, miután a piac meredeken esett (ahogy a rövid eladók megpróbálják megakadályozni a nyereséget), vagy közben élesen emelkedik (a rövid eladók megpróbálják megakadályozni további veszteségeket).

Esetenként egy adott készlet éles növekedése kiválthat nagy számú rövid eladó, hogy fedezze le a pozícióit egyszerre. Ez a rövid fedezet még tovább növelheti a részvényárfolyamot, és még több rövid eladót fedezhet fel pozícióikra és csökkentheti veszteségeit. Ezekben az esetekben azt mondják, hogy az állomány rövid nyomást ér el. A nagy érdeklődésre számottevő ingadozó állományok különösen érzékenyek erre a jelenségre, és a leendő rövid eladóknak óvatosnak kell lenniük.

Bár kisebbek, kevesen vannak befektetők, akik tulajdonában vannak olyan részvények a vállalatnál, amelyek rövidre szándékoznak. Ezt az alternatív stratégiát - amelyet a doboz elleni rövidítésnek nevezünk - tipikusan akkor használjuk, ha egy befektető elvárja az ár csökkenését, de még nem akarja lezárni pozícióját az aktuális hosszú pozícióinak értékesítésével.