Mennyiségi enyhítés: 9 ok ami rossz az amerikai gazdaság számára

Csatold össze és tartsd be - itt van, és a dolgok elkezdenek nagyon csúnya a pénzügyi világban az elkövetkező hónapokban. Az igazság az, hogy sok közgazdász fél attól, hogy a Federal Reserve "átkerül a Rubicon-ra" a mennyiségi lazítás egy újabb hullámának bejelentésével.

Most elértünk egy olyan pontot, ahol a Federal Reserve egyszerűen fel fogja szabadítani a nyomdákat és zuhanyozni masszív pénzverést a pénzügyi rendszerbe, amikor az amerikai gazdaság nem elég gyorsan növekszik? Ha igen, mit jelent az infláció átlaga, a világ pénzügyi rendszere stabilitása és az amerikai dollár jövője?

A Fed szerint a terv 2011 közepéig 600 milliárd USD értékű US Treasury értékpapírt vásárol. Ezenkívül a Federal Reserve bejelentette, hogy ugyanabban az idõszakban további 250 milliárd dollárról 300 milliárd dollárra fogja visszafizetni a jelzálog-portfóliójából származó bevételeket az US Treasury értékpapíroknál. Tehát ez összesen körülbelül 900 milliárd dollár befecskendezést jelent. Talán a Fed úgy gondolta, hogy ez a szám egy kicsit kevesebb baljóslatú, mint 1 trillió dollár. Mindenesetre a Federal Reserve úgy tűnik, meggyőződése, hogy a mennyiségi enyhítés ezúttal meg fog működni. Tehát elhiszünk nekik?

Az igazság az, hogy a Federal Reserve már korábban kipróbált. 2008 novemberében a Reserve bejelentette a 600 milliárd dolláros mennyiségi lazítás programot. Négy hónappal később a Fed úgy érezte, hogy még több készpénzre volt szükség, így összességében $ 1,8 trillióra emelkedett.

Tehát a mennyiségi megkönnyítés is működött?

Nem, nem igazán. Lehet, hogy rövid távon stabilizálta a gazdaságot, de a munkanélküliség még mindig megdöbbentően magas. Az amerikai havi eladások továbbra is alacsony rekordszint mellett közelednek. A vállalkozások kevesebb pénzt vesznek fel. Az egyének kevesebb pénzt vesznek igénybe. Az áruházak balra és jobbra záródnak.

A Fed kétségbeesetten veszi fel az adósság spirálját, amelyet a gazdasági rendszerünk a "back up" -on alapul. A Fed úgy véli, hogy valahogy, ha csak szinte képes szinte teljesen szabad likviditást a bankrendszerbe, a bankok megfordulnak és kölcsönadják egy jelölésen, és ez ismét megkapja az adósság spirálját.

A szomorú igazság az, hogy a Federal Reserve nem törekszik a szilárd gazdasági elvek gazdasági fellendülésére. Inkább a Reserve elképzelése az új adósságteremtésen alapuló "gazdasági fellendülés".

Tehát 900 milliárd dollár elegendő lesz ahhoz, hogy az adósságcsavart újra felhúzzák?

Nem.

Ha 1,8 trillió dollárt nem " Nem dolgozik korábban, miért gondolja a Federal Reserve, hogy 900 milliárd dollár dolgozik most? A mennyiségi enyhítés ezen új köre további inflációt eredményez, és spekulatív eszközbuborékokat okoz, de nem fogja megoldani a gazdasággal kapcsolatos hibákat. A kár csak túl nagy, amint Charles Hugh Smith nemrégiben elmagyarázta …

"Bárki, aki úgy véli, hogy egy vékony vagy egy vagy két billió dollárnyi szivattyú-alapozás meghaladja a 15- 20 trillió dollárt a túlértékelt eszközökben és 10 trillió dollárt a behajthatatlan adósságban,. "

A Goldman Sachs-nál közgazdászok becslése szerint ez egy megdöbbentő 4 trillió dollár kvantitatív megkönnyítéshez vezetne, hogy a gazdaság újból gördüljön.

Természetesen végül is ez lesz a helyzet. A Fed 900 milliárd dollárral kezdődhet, csak azért, hogy kinyissa az ajtót. Ezekkel a bürokratákkal, miután megadta nekik egy hüvelyket, általában egy mérföldet vesz igénybe.

Tehát miért kell aggódnunk a mennyiségi megkönnyítés miatt? Az alábbiakban 9 ok van arra, hogy a mennyiségi lazítás rossz az amerikai gazdaság számára …

1) A mennyiségi enyhülés káros hatással lesz az amerikai dollár értékére

Minden alkalommal, amikor új dollárt ad hozzá a rendszerhez, a meglévő dollár csak egy kicsit. Most a Federal Reserve pumpál 900 milliárd dollárt a rendszerbe, és ez jelentős hatással lesz. Bill Gross, a világ legnagyobb befektetési alapjának vezetője hétfőn azt mondta, hogy úgy véli, hogy a mennyiségi lazítás az USA-dollár -20% -os csökkenését eredményezheti.

2) Az infláció most megpróbálja legyőzni az amerikai fogyasztókat tényleg keményen

Már a befektetők már az amerikai dollárból és más papírpénztárakból menekültek, és az árucikkeket, a nemesfémeket és az olajat fecsérlik. Ez azt jelenti, hogy az élelmiszer ára emelkedni fog. A benzin ára emelkedni fog. Az amerikai családok az elkövetkező hónapokban még nagyobb erőfeszítéseket tesznek a költségvetésükre.

3) Miután egy inflációs spirál elindul, tényleg nehéz lesz megállni

A Federal Reserve nagyon veszélyes játékot játszik az inflációval flörtölve. Ha egy inflációs spirál elindul, akkor nagyon nehéz megállítani. Csak kérdezzen meg mindazokat, akik éltek a weimari köztársaságon, vagy bárki, aki ma Zimbabwében él. Ha a Federal Reserve most több száz milliárd dollárt fog dömpingelni a rendszerbe, amikor a gazdaság bajba kerül, elkerülhetetlen, hogy egy bizonyos ponton felemelkedő inflációt fogunk látni.

4) Az infláció mindenhol rejtett adó Amerikai

Több tízmillió amerikai dolgozott hihetetlenül keményen, hogy megmentsen egy kis pénzt. Ezek az amerikaiak arra számítanak, hogy pénzt fizetnek otthonért, vagy fizetnek nyugdíjazásért vagy gyermekük oktatásáért. Nos, az infláció olyan, mint az összes ilyen megtakarítás rejtett adója. Valójában az infláció rejtett adót jelent minden egyes dollárért, ami mindannyian saját tulajdonunk. Mi több, mint elegendő - nem feltétlenül szükséges, hogy a Federal Reserve újabb rejtett adót szedjen mindannyiunknak.

5) A ház buborék megoldása nem egy másik házas buborék

Napjainkban kb. az összes amerikai ingatlan egyharmada becslések szerint negatív saját tőke. A Federal Reserve nyilvánvalóan úgy véli, hogy a rendszer elárasztásával óriási zsákok készpénzben a bankok újra elkezdhetik az otthoni hiteleket, mint az őrültek, és a lakásárak ismét jelentősen emelkedni fognak - így eltörölve a negatív egyenlőség legnagyobb részét. a ház buborék nem egy másik ház buborék. Az évtized közepén készült őrült lakáshitelek fajtáit soha többé nem szabad tenni. A piaci erőket lehetővé kell tenni, hogy a lakáspiac új egyensúlyba kerüljön, ahol az egyszerű amerikaiak valóban meg tudják fizetni lakásukat. De nem így működik a rendszerünk.

6) Több kvantitatív enyhülés veszélyezteti a globális pénzügyi rendszert destabilizálva

Már belépett a növekvő globális pénzügyi instabilitás, és a Federal Reserve nem fog segíteni a dolgok bevezetésével több száz milliárd új dollárt a játékba. Az elmúlt két évtizedben a buborék után képződő buborék óriási gazdasági problémákat okozott, és most az összes új pénz új buborékokhoz vezethet. Már látjuk, hogy a pénzintézetek és a befektetők átviszik a kereskedelem buborékokat, bevonják a valuták spekulációját és felkínálják a nyersanyagárakat nevetséges szintekre.

7) A mennyiségi könnyítés agresszív mozog a világban már a devizahábor határán

A mennyiségi lazítás valószínűleg segíteni fog az amerikai exportőröknek azáltal, hogy az amerikai dollár értékét kimerül. Az Egyesült Államok exportőreinek ez az előnye azonban a külföldiek rovására lesz. Ez lényegében egy "nulla összeg" játék. Tehát mindazok az exportáló országok, amelyek már rettegnek velünk, még dühebbé válnak, ahogy az amerikai dollár visszaesik. Tudnánk tanúbizonyságot tenni az első, "globális valutaháborúról" 2011-ben?

8) A mennyiségi könnyítés veszélyezteti a dollár állapotát, mint a világ tartalék pénznemét

Mivel a Federal Reserve továbbra is játszik az amerikai dollárral, néhány ország a világ minden tájáról elkezdi értékelni, hogy akarnak-e vagy sem továbbra is kereskedik az amerikai dollárral, és tartalék pénznemként használja.

Valójában egy nemrégiben megjelent cikk a The Market Oracle honlapjáról elmagyarázta, hogy ez hogyan történik …

"Szeptemberben Kína támogatott egy orosz javaslatot a kereskedelem árának vagy a dollár vagy más devizák fizetésének a közvetlen kereskedésén keresztül, a kereskedelem árait, vagyis az amerikai dollárban vagy más devizában való fizetést, a kínai pedig hasonló tárgyalást folytatott Brazíliával, és pénteken a washingtoni IMF-találkozók előestéjén Premier Wen leállt Isztambulban, hogy megállapodásra jusson Erdogan török ​​miniszterelnökkel, hogy saját valutáikat a tervezett háromszoros turkán-kínai kereskedelemben 50 milliárd dollárra használja az elkövetkező öt évben, hatékonyan kizárva a dollárt. "

9) Az amerikai kormány egyre drágábbá válik a pénzszerzéshez

Most az amerikai kormány képes volt pénzt venni a nevetségesen alacsony kamatlábakra. De mivel a Federal Reserve folyamatosan több száz milliárdot vesz fel az Egyesült Államok kincstárában, a világ többi része elkezdi megtagadni a folyamatban levő Ponzi-rendszerben való részvételt.

Peter Schiff, az Euro Pacific Capital vezérigazgatója elmondta, hogy az egyik a mennyiségi enyhítés nagy oka, mert az amerikai kormány már most nehézségekbe ütközik, hogy elegendő embert találjon …

"A nap végén ez a deflációs beszélgetés vörös hering, a QE2 igazi célja hogy leplezzék a Kincstár csökkenő képességét adósságainak finanszírozására.A dollárban denominált adósság iránti globális kereslet miatt a Fed keresést keres, hogy felkeltsék a lazaságot A QE2 bejelentésével az államadósságot bevétel nélkül felhasználhatja a piacok érzékelésére finanszírozási probléma. "

De az igazság az, hogy a külföldiek nem hülyék. Láthatják a játék shell játékát. Amint Bill Gross hétfőn megjegyezte, az amerikai államadósság hamarosan kevésbé lesz vonzó a külföldi befektetők számára …

"A QE2 nemcsak több dollárt termel, hanem csökkenti azt a hozamot is, amelyet a befektetők keresnek rájuk és külföldieket hoznak létre, a devizákhoz való kapcsolódás miatt a külföldiek kevésbé hajlandók dollárban tartani a jelenlegi formában vagy a folyó áron. "

Ahogy a külföldiek elkezdtek elhárítani mindezen képtelenséget, az amerikai kormánynak vagy meg kell kezdenie magasabb kamatlábakat a kormányzati az adósság ahhoz, hogy elegendő befektetőt vonzzon, vagy a Federal Reserve-nek csak meg kell semmisítenie az összes követelést, és véglegesen el kell kezdenie a legtöbb adósság felvásárlását. Mindenesetre, mihelyt a hit elveszett az Egyesült Államok kincstárában, a pénzügyi világ soha nem is lesz ugyanaz.

A legtöbb amerikai nem tudja teljesen elképzelni, mekkora törékennyé válik a világ pénzügyi rendszere. Ha a világ többi része elveszíti az amerikai dollárban és az Egyesült Államok kincstárában rejlő hitét, az egész dolog nagyon gyorsan feloldódhat.

A Federal Reserve nagyon veszélyes játékot játszik. Nyilvánvalóan fenyegetik a világ pénzügyi rendszerének kényes egyensúlyát.

Ha a fogkrém kiürült a csőből, akkor nagyon nehéz újra behelyezni. Vigye végig az ujjait, és tartsa szorosan, mert a dolgok valóban egyenetlenek leszek.

A szerkesztő megjegyzése: Ezt a cikket eredetileg a The Economic Collapse blogban tették közzé.

P.S. Ha még mindig nem teljesen világos, mennyi mennyiségi lazítás, vagy miért fontos, nézd meg Primer a mennyiségi könnyítésről: Mi az, és hogy megmenti a gazdaságot?