Mi az opci�?
Правда ли анимации влияют на скорость работы Android?
Tartalomjegyzék:
- V�teli opci� megv�s�rl�sa
- Elad�si lehet�s�g �rt�kes�t�se
- V�lt a r�vid elad�sok ellen�ben
- T�bb opci� strat�gia
Az opci�k a kev�sb� ismert h�v�si opci�k unokatestv�r�t jelentik, de mindegyik nyeres�ges �s izgalmas lehet, mint n�pszer�bb rokonaik. Az elad�si lehet�s�gek lehet�v� teszik a vev�k sz�m�ra, hogy felmagasztalj�k a k�szletek lefel� ir�nyul� mozg�s�t, �s egy kis �rcs�kken�st v�ltanak ki a vev� sz�m�ra �ri�si nyeres�g�rt. A bet�tek az opci�k kereskedelm�nek k�t alapvet� t�pus�t k�pezik, valamint a h�v�sokat.
Ez a cikk p�ld�kat tartalmaz a v�s�rl�si �s elad�si helyek cs�cspontjair�l �s h�tr�nyair�l, valamint arr�l, hogy ez hogyan hasonl�that� �ssze a k�szlet r�vid elad�saival.
Tegye be az opci�kat
Az opcion�lis kereskedelemben az alapvet� k�rd�s az, hogy mi lesz a k�szlet valamely j�v�beli id�pontban? Csak k�t v�lasz van: t�bb�-kev�sb�.
Egy elad�si opci� megv�s�rl�sa a "kevesebb" fogad�s. Az elad�si opci� elad�sa a "t�bb" fogad�s.
A put opci� olyan szerz�d�s, amely a tulajdonosnak egy meghat�rozott id�tartamon bel�l (vagy "lej�ratkor") jogot biztos�t, de nem k�teless�g�t arra, hogy el�re meghat�rozott �ron (a "strike price" n�ven ismert) eladjon egy �llom�nyt. A put v�s�rl� egy r�szv�nyre jut� pr�miumot fizet az elad�t�l az adott jogosults�g�rt.
Minden egyes szerz�d�s az "alapul szolg�l�" k�szlet 100 r�szv�ny�t, vagy az opci� alapj�t k�pez� �llom�nyt k�pviseli. A befektet�knek nem kell a m�g�ttes r�szv�nyt v�s�rolniuk vagy eladniuk.
A lej�rat ut�n, ha a r�szv�ny�r alacsonyabb a sztr�jk �rn�l, akkor a p�nzt meg�ri. Ebben az esetben a k�szlet �rt�ke megegyezik a sztr�jk �r�val, amely m�nusz 100 r�szv�ny�rfolyamot jelent, mivel minden egyes szerz�d�s 100 r�szv�nyt k�pvisel.
Ha a r�szv�ny�rfolyam magasabb, mint a sztr�jk, akkor az �rt�ktelen.
V�teli opci� megv�s�rl�sa
Az elad�si opci�k �gy m�k�dnek, mint egyfajta biztos�t�s, b�r a befektet�knek nem kell saj�t tulajdonukat biztos�taniuk - a rakt�ron -, hogy megv�s�rolhassanak egy �zenetet. A vev�k �ltal�ban v�rakoz�sai szerint az �llom�ny cs�kken, �s a v�s�rl�er� nagyobb nyeres�get eredm�nyez, mint az �llom�ny r�vid elad�sa.
Ha az �llom�ny a lej�rat el�tt cs�kken a sztr�jk �r�n�l, az opci�t "p�nzben" tartj�k. Akkor a vev�nek k�t lehet�s�ge van. El�sz�r is, ha a tulajdonosa az �llom�nynak, akkor gyakorolhatja a szerz�d�st, elhelyez�s �az �llom�ny az eladott elad�nak a sztr�jk �r�n, hat�konyan �rt�kes�ti az �llom�nyt a fenti piaci �ron �s a nyeres�get realiz�lja. M�sodszor, a vev� a lej�rat el�tti elad�st �rt�kes�theti annak �rdek�ben, hogy r�gz�tse az �rt�ket an�lk�l, hogy b�rmilyen alapul szolg�l� �rut el kellene adnia.
Ha az �llom�ny a sztr�jk �r�n vagy annak f�l�tt marad, akkor a "p�nz elfogyott", �s a vev� elvesz�ti a teljes befektet�s�t.
�me egy p�lda. Az XYZ 50 doll�ros r�szv�nyt v�s�rol. A $ 50-os sztr�jk �ra 5 doll�r�rt �ll szerz�d�senk�nt, �s hat h�napon bel�l lej�r. �sszesen 500 doll�r (1 db x 5 x 100 db).
Az al�bbi grafikon mutatja a vev� nyeres�g�t a lej�rat ut�n, amikor a k�szlet �ra elt�r�.
Mivel az egyik szerz�d�s 100 r�szv�nyt k�pvisel, minden doll�r 1 doll�ros cs�kken�se a k�szlet �r alatti �rt�k�ben, az opci� �ssz�rt�ke 100 doll�rral n�vekszik.
A breakeven pont - amely alatt az opci� nyeres�get kezd - 45 doll�rra esik. Ez a sztr�jk �r m�nusz a k�szlet k�lts�ge (r�szv�nyenk�nt 5 doll�r). Ha az �llom�ny a lej�ratkor 45 �s 50 doll�r k�z�tt van, akkor az opci� megtart egy bizonyos �rt�ket, de nem mutat nyeres�get. Ellenkez� esetben, ha az �llom�ny az 50 doll�ros sztr�jk �ra felett van, az opci� �rt�ktelenn� v�lik. Teh�t az opci� �rt�k�t laposra �ll�tja, a befektet� vesztes�g�t a fizetett �ron, a r�szv�nyenk�nt 5 doll�rral, vagy 500 doll�rral fedezi.
Elad�si lehet�s�g �rt�kes�t�se
Ellent�tben a v�s�rl�kkal, az elad�k k�telesek megv�s�rolni a m�g�ttes �llom�nyt a sztr�jk �ron a lej�ratig. Az elad�nak rendelkeznie kell elegend� k�szp�nzzel a sz�ml�n vagy a margin kapacit�ssal ahhoz, hogy megv�s�rolja az �llom�nyt a v�s�rl�t�l. Az elad�si opci� azonban tipikusan nem gyakorolhat�, kiv�ve, ha a r�szv�ny�rfolyam a sztr�jk �r�n�l alacsonyabb; azaz ha a lehet�s�g nincs a p�nzben. Az elad�k �ltal�ban arra sz�m�tanak, hogy az alapul szolg�l� k�szlet lapos marad, vagy magasabbra ker�l.
Ha az �llom�ny a lej�rat el�tt cs�kken a sztr�jkban, akkor az opci� a p�nzben van. Az elad� fogj�k tenni �az �llom�nynak �s meg kell v�s�rolnia a sztr�jk �r�n.
Ha az �llom�ny a sztr�jk �r�n vagy ann�l magasabb szinten marad, a k�szlet elfogy a p�nzb�l, �s az eladott elad� tartja a pr�miumot, �s �jra �rt�kes�theti.
�me egy p�lda. Az XYZ 50 doll�ros r�szv�nyt v�s�rol. A $ 50 �rt�k� sztr�jk �ra 5 doll�r�rt adhat� el szerz�d�senk�nt, �s hat h�napon bel�l lej�r. �sszesen 500 doll�rt (1 db x 5 x 100 r�szv�ny) �rt�kes�t.
Az al�bbi grafikon mutatja az elad� nyeres�g�t a lej�rat ut�n, amikor a k�szlet �ra elt�r�.
Minden egyes szerz�d�s 100 r�szv�nyt k�pvisel, �gy minden doll�r 1 doll�ros cs�kken�se a k�szlet �r alatti �llom�nyn�l, az opci� k�lts�ge az elad�nak 100 doll�rral n�vekszik. A t�rleszt�si pont r�szv�nyenk�nt 45 doll�rral, vagy a sztr�jk �r�val cs�kken a kapott d�j. A leadott elad� maxim�lis nyeres�ge r�szv�nyenk�nt 5 doll�r, vagy �sszesen 500 doll�r. Ha az �llom�ny r�szv�nyenk�nti 50 doll�ros felett marad, az eladott elad� megtartja az eg�sz pr�miumot. Az opci� tov�bbra is az eladott p�nzt�rnak sz�m�t, mivel a k�szlet �rt�ke cs�kken.
»Szeretne kezdeni? Keresse meg a legjobb �gyn�k�ket az opci�s keresked�shez
V�lt a r�vid elad�sok ellen�ben
A v�s�rl�si lehet�s�gek megv�s�rl�sa vonz� lehet, ha �gy gondolja, hogy a k�szlet hanyatlik, �s ez az egyik legfontosabb m�dja annak, hogy egy �llom�ny ellen fogadjon. A m�sik r�vid�r�.A r�szv�nyek "r�vid�t�s�re" a befektet�k k�lcs�n�zik az �llom�nyt br�ker�nkr�l, �rt�kes�tik a piacon, majd visszaveszik azt, ha �s amikor a r�szv�ny�rfolyam cs�kken. Az elad�si �s v�teli �rak k�l�nbs�ge a nyeres�g�k. A b�nuszok sokkal t�bbet tudnak fizetni, mint a r�szv�nyek r�vid�t�s�t, �s ez a v�s�rl�k vonzereje.
�me egy p�lda a h�rom strat�gia �sszehasonl�t�s�ra. Az XYZ r�szv�nye r�szv�nyenk�nt 50 doll�r, a szerz�d�senk�nt 5 doll�r�rt pedig egy befektet� egy hat h�napos lej�rat�, 50 doll�ros t�zsdei �rat v�s�rolhat. A befektet� 500 doll�rral rendelkezik, lehet�v� t�ve sz�m�ra, hogy r�vid, 10 r�szv�nyt kapjon az XYZ-t�l, vagy megv�s�roljon egy szerz�d�st. Minden opci�s szerz�d�s 100 r�szv�nyb�l �ll, teh�t 1 szerz�d�s x $ 5 x 100 = 500 $.
Itt van a nyeres�gprofil a lej�ratig a r�vid elad�k, a v�s�rl�k �s az elad�k sz�m�ra.
R�szv�ny�rfolyam�lej�ratkor | �rmozg�s | Short-seller nyeres�ge / vesztes�ge | Tegye a vev� nyeres�g�t / vesztes�g�t | Tegye az elad� nyeres�g�t / vesztes�g�t |
---|---|---|---|---|
$70 | +40% | -$200 | -$500 | $500 |
$65 | +30% | -$150 | -$500 | $500 |
$60 | +20% | -$100 | -$500 | $500 |
$55 | +10% | -$50 | -$500 | $500 |
$50 | 0% | $0 | -$500 | $500 |
$45 | -10% | $50 | $0 | $0 |
$40 | -20% | $100 | $500 | -$500 |
$35 | -30% | $150 | $1,000 | -$1,000 |
$30 | -40% | $200 | $1,500 | -$1,500 |
�kicsi; font-weight:�normal; "> Nem v�llal tranzakci�s d�jat |
Van valami oka annak, hogy a v�s�rl�k izgatottak legyenek. Ha az �llom�ny 40% -kal cs�kken, �s 200 doll�rt keres, akkor az opci�k ezt az �rt�ket 1,500 doll�ros nyeres�ggel n�velik. A v�s�rl�s kedvez�bb nyeres�get k�n�l, mint a r�vid elad�sok, ha az �llom�ny jelent�sen cs�kken. A vev� teljes befektet�se elveszhet, ha a k�szlet lej�rata alatt nem cs�kken a sztr�jk, de a vesztes�get a kezdeti befektet�sn�l korl�tozz�k. Ebben a p�ld�ban a put v�s�rl� soha t�bbet nem vesz�t el 500 doll�rn�l.
Ezzel szemben a short-selling kev�sb� j�vedelmez�, ha az �llom�ny cs�kken, de a kereskedelem nyeres�gess� v�lik, amint az �llom�ny alacsonyabb lesz. A 45 doll�r�rt a kereskedelem m�r nyeres�get �rt el, m�g a put v�s�rl� �ppen most t�rt ki. A r�vid elad�k sz�m�ra a legnagyobb el�ny azonban az, hogy hosszabb id�horizontot jelentenek az �llom�ny cs�kken�s�hez. B�r a lehet�s�gek v�g�l lej�rnak, a r�vid elad�knak nem kell bez�rniuk egy r�vid eladott poz�ci�t, mindaddig, am�g a br�kerc�gnek elegend� t�ke van ahhoz, hogy fenntartsa.
A r�vid elad�sok legjelent�sebb h�tr�nya, hogy a vesztes�g elm�letileg v�gtelen lehet, ha a k�szlet tov�bbra is emelkedik. Mik�zben a k�szletek m�g a v�gtelens�gig sem emelkedtek, a r�vid elad�k t�bb p�nzt veszthetn�nek, mint amennyit kezdtek. Ha a r�szv�ny�rfolyam tov�bb emelkedik, akkor a r�vid elad�nak tov�bbi t�k�t kell elsz�ll�tania a poz�ci� megtart�sa �rdek�ben.
Ek�zben egy eladott elad� korl�tozott fejjel �s jelent�s h�tr�nnyal rendelkezik. A legmagasabb �sszeg, amellyel az eladott elad� kaphat, a pr�mium - 500 doll�r -, de k�pesnek kell lennie arra, hogy 100 db k�szletet v�s�roljon a sztr�jk �r�n, ha az �llom�nyt r�helyezik. A potenci�lis vesztes�gek meghaladhatj�k a kezdeti befektet�seket, �s ak�r az alap teljes �rt�k�t is el�rhetik, ha a m�g�ttes r�szv�ny�r 0 doll�rba ker�lt. Ebben a p�ld�ban az eladott elad� ak�r 5000 doll�rt is elvesz�thet, ha a m�g�ttes �llom�ny $ 0-ra v�ltozott (a grafikonon l�that�).
" T�BB:�Hogyan v�s�rolhatok k�szleteket?
T�bb opci� strat�gia
A kit�lt�si lehet�s�gek tov�bbra is n�pszer�ek, mivel t�bb v�laszt�si lehet�s�get k�n�lnak a befektet�s m�dj�ra vonatkoz�an. Lehet�v� teszik a befektet�k sz�m�ra, hogy:
Korl�tozza a kock�zatv�llal�st, mik�zben t�kenyeres�get termel.A kit�lt�si lehet�s�gek felhaszn�lhat�k a kock�zat korl�toz�s�ra. P�ld�ul egy olyan befektet�, aki az XYZ k�szlet hanyatl�s�b�l akar r�szes�lni, csak egy szerz�d�st v�s�rolhat, �s a teljes h�tr�nyt 500 doll�rra teheti, m�g a r�vid elad�k korl�tlanul h�tr�nyos helyzetben vannak, ha az �llom�ny magasabb. Mindk�t strat�gi�nak hasonl� kifizet�se van, de a put poz�ci� korl�tozza a potenci�lis vesztes�geket.
J�vedelem keletkezik a pr�miumb�l.�A befektet�k eladhatj�k a lehet�s�geket j�vedelemszerz�s c�lj�b�l, �s ez �sszer� strat�gia m�rs�kelten. M�g alacsony volatilit�s, magas sz�nvonal� k�szletek eset�n is a befektet�k az �ves tin�dzser �ves hozam�t l�thatt�k. Ez cs�b�t�, k�l�n�sen egy emelked� piacon, ahol az �llom�ny val�sz�n�leg nem ker�l az elad�nak.
Vonz�bb v�tel�rat �rdemes megval�s�tani.�A befektet�k a felk�n�l�si opci�kat haszn�lj�k a r�szv�nyek jobb v�tel�rainak el�r�se �rdek�ben. Eladnak eladni olyan rakt�rk�szletet, amelyet szeretne tulajdon�tani, de ez jelenleg t�l dr�ga. Ha az �r a put sztr�jk al� esik, akkor megv�s�rolhatj�k az �llom�nyt, �s megv�s�rolhatj�k a pr�miumot a v�s�rl�suk kedvezm�ny�ben. Ha az �llom�ny a sztr�jk f�l�tt marad, akkor megtarthatja a pr�miumot, �s �jra megpr�b�lhatja a strat�gi�t.
James F. Royal, Ph.D., egy szem�lyi �r� a Investmentmatome, egy szem�lyes p�nz�gy honlapj�n. E-mail: [email protected]. Twitter: @JimRoyalPhD.