Magán célú kötvény definíció és példa

Mi ez:

A magánkézben lévő kötvény (

) Hogyan működik (Példa):

Tegyük fel, hogy a XYZ vállalat meg akarja nyitni egy gyárat az ABC Townban, amely gazdaságilag lehangolt, de a XYZ cég nem működik Nincs 100 millió dollár ahhoz, hogy megépítsük a gyárat. Mivel a gyár hozna munkát a területre, az ABC Town azt akarja tenni, amit tud, hogy ösztönözze a XYZ céget a gyár felépítésére. Tehát megfontolhatja az önkormányzati kötvények kiadását, majd a XYZ társaságnak a bevételt, hogy megépítse a gyárat. Ebben az esetben az ABC Town gazdaságilag életképesebbé válik (és esetleg több bevételt és forgalmi adót gyűjti le a lakosai most, hogy munkájuk és rendelkezésre álló jövedelmeik vannak), és a XYZ társaság a bankok által kínált árfolyammal megkapja a pénzt.

Az ABC Town önkormányzati kötvényeit megvásárló befektetők azonban meglepőek lehetnek, mert a kötvény inkább magán célú kötvény, mint állami célú kötvény; vagyis a bevételek nem mennek az iskolák építéséhez, az utak vagy más olyan projektek javításához, amelyek széles társadalmi értéket képviselnek, vagy először a polgárok érdekeit szolgálják. Ehelyett az alapok elsősorban a XYZ vállalatot és annak nyereségességi képességét szolgálják. Így az ABC Town önkormányzati kötvények iránti érdekeltsége adóköteles. Bizonyos esetekben egy adott magáncélú kötvény kibocsátás valóban adómentességet élvezhet, amely adómentességet élvez.

Az 1986-os adóreformról szóló törvény előtt az önkormányzatok óriási kísértésbe ütköztek, hogy kereskedelmi bankokként működjenek olyan magánszemélyek számára, amelyek hiányoztak jelentős társadalmi haszon. A cselekedet, amely a magán célú kötvényt adóköteles befektetéssé tette, a kísértés nagy részét eldöntötte.

Miért érinti:

Az önkormányzatok gyakran magáncélú kötvényeket bocsátanak ki, mert úgy vélik, hogy az általa finanszírozott befektetés ösztönözni fogja a helyi gazdaság. Ez gyakran előfordul az ipari fejlesztési kötvények esetében. Bár a vállalat termékei nem feltétlenül társadalmi jelentőséggel bírnak, a feldolgozóüzemben a munkahelyek vannak.

Egyes közgazdászok azzal érvelnek, hogy a magán célú kötvények lassú gazdasági teljesítményt mutatnak, hiszen alacsonyabb kamatlába (a tipikus vállalati adósságnál alacsonyabb)

Bár az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés egyik legnagyobb előnye, hogy a kamat általában mentes a szövetségi adók alól (és a legtöbb állami és helyi adót, ha a befektető az adott államban vagy önkormányzatban adósság), ez a mentesség csak a közcélú kötvényekre vonatkozik. Így minden önkormányzati kötvénytulajdonosnak el kell olvasnia a kötvénykibocsátási nyilatkozatait és meg kell tudnia, hogy kötvényei közcélú vagy magán célúak-e, a nyilatkozatoknak rendelkezniük kell egy minősített adóügyvéd véleményével, amely megállapítja, hogy a kötvényre kivetett illeték adóköteles vagy adóköteles - az 1986-os adóreformról szóló törvény és egyéb kapcsolódó törvények szerint mentességet élvez. Az önkormányzati kötvényalapoknak is ugyanazt a vizsgálatot kell kapniuk, mert ha valamelyik alap kötvénye magánjellegű, akkor a befektetők ott is adókötelesek lehetnek.