Opcionális stratégiák: Stock opcionális nyakörv használata

Az opciós stratégia néven ismert alternatív stratégia, vagy egyszerűen egy gallér, segíthet enyhíteni a turbulens időkben a befektetés ingerültségéről. Amikor a medvék elkapják a piacot, és a volatilitás a napi rend, sok befektető vagy jelentős veszteségeket szenved vagy rázza meg, ami végül nyereséges pozíciókká válik. De a nyakörvek segítenek elkerülni a sorsokat. A nyakörv elsődleges előnye, hogy korlátozza a hátrányos kockázatot. Ez egy szép biztonsági takaró, de mivel nem tudunk valamit semmiért, a nyakörvek is korlátozzák a nyereséget a felfelé - ezért azokat elsősorban a lefelé irányuló piacokon használják.

A Stock Option Collar in Action

Ez a hogyan működik a részvényopciós nyakörv: a befektetőnek hosszú pozíciója van az állományban (akarja, hogy részvényei emelkedjenek), akkor megvásárol egy opciót és elad (vagy ír) egy call opciót. A felhívás ára vagy a nyereséges árnak magasabbnak kell lennie, mint a készletnek, és a megvásárolt eladott és eladott hívásnak ugyanazoknak kell lennie.

A következő példa segítsen tisztázni. Mondjuk, hogy 100 részvényünk van a XYZ cégnek, amely 45 dollárért jár. A megfelelő nyakörv megvalósításához egy $ 40-os sztrájk árat veszünk, és egy 50 dolláros strike-árral adjuk el, amely egyidejűleg lejár. Nyilvánvalóan, az Ön tulajdonában lévő XYZ 100 részvényének minden egyes részvényének megvásárlására és eladására csak egy hívást kell vásárolnia.

A nyakörv garantálja, hogy nem lehet többet elveszteni, mint egy részvényenként 5 dollárt. nem számít, milyen magas az XYZ, vagy mennyire esik le. Ha az XYZ 50 dollár felett emelkedik, a hívóvevőtől megvásárolja az opciót, és 50 dollár értékben adjuk el a részvényeket, vagyis 5 dolláros nyereséget hozunk részvényenként - plusz a befektető által fizetett prémiumot megtartjuk.

Ha az XYZ részvényei 40 dollár alá esnek, akkor megvédjük pozíciónkat, és 40 dollár értékben tudjuk eladni a részvényeket, függetlenül attól, hogy az alacsonyak esnek - vagyis csak részvényenként 5 dollárt veszítünk. És ha az XYZ 40 és 50 dollár között kereskedik a lehetőségeink lejárta után, lejárnak értéktelenek. Ez azt jelenti, hogy még mindig megvannak a részvényei és a felajánlott jutalék a hívási opcióhoz.

Fontos megjegyezni, hogy egy védőeszköz, amelyet a nyakörvvel vásárolunk, drága lehet az ingadozó piacokon, és a beszerzési költségek hígíthatják a felfelé irányuló potenciált. Ezért a befektetőknek teljes mértékben végre kell hajtaniuk a nyakörvet, és emlékeznek arra, hogy eladják a hívást, hogy ellensúlyozzák a költségeket. Így Önnek egy alacsony költségű védelmet kell biztosítania.

Opciós nyakörvek nyereségessége Az opcionális nyakörvek semleges stratégiát jelentenek. Elsődleges céljaik a tőke megőrzése és a kockázat korlátozása, nem pedig nagy nyereséget termelnek. Ez azt jelenti, hogy segíthetünk magunknak azzal, hogy kis nyereséget kapunk a hívás elnyerése közötti különbségtől, és csökkentjük a vásárlás költségeit. Például, ha az általunk írt hívások 1,20 dollárral kereskedtek, akkor 120 dollárt keresnénk a szerződés eladásához. (Egy szerződés = 100 db x 1,20 dollár = 120 dollár). Ha a készlet eladása $ 1.10, akkor a költsége 110 dollár lenne. (Egy szerződés = 100 részvény x $ 1,10 = 110 dollár). Van egy kis $ 10 hitel a számlánkhoz, hogy elinduljon. Egy másik módja annak, hogy egy kis extra készpénzt hozzanak létre, az lenne, hogy eladja a "pénzért" hívást, ami azt jelenti, hogy az állomány jelenleg a hívás sztrájkjánál kereskedik. Ez a stratégia magasabb prémiumot ér el, de valószínűbb, hogy a részvényeket el fogják hívni és korlátozzák a felfelé irányuló potenciált. Másrészt a felfelé irányuló potenciált kibővítik a "pénz elfogyasztása" eladásával, de kisebb prémiumot gyűjtenek. A valóság a nyakörvek egyszerűen nem rendelkeznek azzal a hatalommal, hogy profitot hozzanak létre, ahogyan más opciós stratégiák is. Ezért az óvatos befektető kihasználja a nyakörvek előnyeit a medve piacon. Az opciós nyakörv mint "megőrzés és védelem" eszközt akkor gondolhatja, ha a tőkeemelés lehetőségei túl kockázatosak vagy nehéz megtalálni.