A befektet�si c�l� k�tv�nyek magyar�zata: A k�tv�nyek f� t�pusai

A k�tv�nypiac a p�nzpiaci rejtv�nyek nagyr�szt f�lre�rthetetlen darabja, ez�rt itt fedezz�k azokat az alapokat, amelyek az ezen a ter�leten befektetni sz�nd�koz�kt�l sz�rmaznak. Amikor a legbiztons�gosabb befektet�seket keresi a k�tv�nyekbe, az amerikai kincst�rjegyeket a legegyszer�bb v�laszt�snak tekintik. Ennek oka az a t�ny, hogy minden kamat- �s t�kefizet�st az amerikai korm�ny �ltal l�trehozott "teljes hit �s hitel" garant�l.

A k�tv�nybefektet�sekb�l sz�rmaz� kamatfizet�sek mentes�lnek mind az �llami, mind a helyi ad�k�telezetts�g al�l; a sz�vets�gi ad�k�telezetts�gek azonban tov�bbra is alkalmazand�k ezekre a beruh�z�sokra. Tekintettel arra, hogy ezek a k�tv�nybefektet�sek alapvet�en mentesek a nemfizet�si kock�zatokt�l, az USA kincst�rai a vil�gon a legalacsonyabb hozamokat (kamatfizet�seket) fizetik ki.

Mi az a Treasury Bond?

A kincst�ri k�tv�nyek megtakar�t�si k�tv�nyek; ezek az Egyes�lt �llamok korm�nya �ltal kibocs�tott, fix kamatoz�s� hitelviszonyt megtestes�t� �rt�kpap�rok, amelyeket garant�lni kell a kamatok �s kamatok kifizet�se mellett. Valamennyi kincst�ri k�tv�ny, b�r ugyanabban az int�zm�nyben bocs�tj�k ki, nem azonos. Itt megn�zz�k a kincst�ri k�tv�nyek h�rom f� t�pus�t:

• Kincst�rjegyek�- A "Kincst�rjegyek" n�ven is eml�tve a kincst�rjegyek a legr�videbb lej�rat�ak (lej�ratig eltelt id�). �ltal�ban ezek a lej�ratok 13 h�ten, 26 h�ten vagy egy �v alatt �rkeznek. Ezeket a sz�ml�kat 10 000 doll�r n�v�rt�k� �rengedm�nyig lehet megv�s�rolni, de a lej�rat idej�n m�g mindig megv�s�rolhat�ak a teljes $ 10,000 n�v�rt�ken. A v�tel�r �s a lej�ratig kapott 10.000 doll�r k�z�tti k�l�nbs�g t�kr�zi a megszerzett kamatok teljes �sszeg�t.

• Treasury Notes�- A kincst�rjegyek k�t �s t�z �v k�z�tti lej�rati id�vel rendelkeznek. A jegyek kamat�t �vente k�tszer fizetik, v�ltozatlanul. A minim�lis befektet�sek (eredeti v�s�rl�si �sszegek) 1000 vagy 5000 doll�rban vannak jelen, �s ez a lej�rat id�pontj�t�l f�gg�en v�ltozik.
• �llamk�tv�nyek�- A kincst�ri k�tv�nyek 10 �v ut�n �rkeznek, ami a leghosszabb futamid� e kateg�ri�kban. A kincst�rjegyekhez hasonl�an a kincst�ri k�tv�nyek �vente k�tszer kamatot fizetnek, �s 1000 doll�r �rt�kben �rt�kes�tenek.

A kincst�ri k�tv�nyek alternat�v�i: magasabb hozamk�tv�nyek

A kincst�ron k�v�l egy�b k�tv�ny opci�k is vannak. Itt v�zoljuk fel a f� kett�t:

• Jelz�logalap� �rt�kpap�rok�- A jelz�log-fedezet� �rt�kpap�rok mutatj�k a tulajdonosi r�szesed�seket a csomagolt jelz�logk�lcs�n�kben. Ezeket a korm�nyzat adta ki vagy garant�lja �gyn�ks�geken kereszt�l, k�zt�k Ginnie Mae, Freddie Mac vagy Fannie Mae. Ad�k�telezetts�g vonatkozik a kamatra, amelyet havonta foly�s�tanak. A jelz�loggal fedezett �rt�kpap�rok jellemz�en 2% -r�l 4% -kal t�bbet jelentenek, mint a hasonl� lej�ratokkal rendelkez� k�tv�nyek. Ez a piac a 2007-es lakoss�gi v�ls�g �ta sz�mos v�ltoz�son ment kereszt�l, de m�g m�k�dik.
• V�llalati k�tv�nyek�- A v�llalati k�tv�nyek mag�nc�gek �ltal kibocs�tott k�tv�nyek, �s a v�llalatok alapvet�en egy IOU-t jelentenek a v�llalat r�sz�r�l. A v�llalati k�tv�nyek ut�n j�r� kifizet�sek ad�k�telesek, �s ezek a k�tv�nyek jellemz�en $ 1,000 vagy ann�l nagyobb �sszeg�ek. Az �retts�gi felt�telek �ltal�ban 1 �s 20 �v k�z�ttiek, de sokkal tov�bb b�v�thet�k. Ezeknek a k�tv�nyeknek a �rt�ke a hitelmin�s�t�st�l f�gg, �s emiatt magasabb kock�zati szintek �llnak ezekkel a befektet�sekkel. Ezzel egyidej�leg azonban nagyobb hozamokra van lehet�s�g.
• Junk k�tv�nyek - Ez egy olyan k�zismert kifejez�s, amelyet a fiatalabb �s kock�zatosabbnak tartott v�llalatok �ltal kibocs�tott k�tv�nyek, p�ld�ul instabil ind�t�s; ha alap�rtelmez�s szerint nem tudj�k biztos�tani a k�tv�ny visszafizet�s�t. Ezek a k�tv�nyek magasabb hozamot k�n�lnak, de magasabb k�sedelmi kock�zattal p�rosulnak, amint ez a v�llalatok alacsonyabb hitelmin�s�t�sei jelzik.

A legjobb k�tv�nyek kiv�laszt�sa az �n sz�m�ra

Az ilyen t�pus� k�tv�nyek mindegyik�vel a befektet�knek �rt�kelni�k kell kock�zatv�llal�si szintj�ket a befektet�s el�tt. A konzervat�vabb befektet�sek �ltal�ban az amerikai korm�ny �ltal garant�lt k�tv�nyek. Magasabb hozamokat azonban v�llalati k�tv�nyekkel lehet el�rni. A befektet�si strat�gi�hoz hasonl�an a k�tv�nyek megv�laszt�s�ra t�rekvõknek v�ltozniuk kell mindk�t t�pus� k�tv�ny �s egy�b eszk�zoszt�ly k�z�tt.

Ha meg szeretn� tudni a k�tv�nyalapokr�l, egy olyan t�pus� befektet�si alapr�l, amely diverzifik�lja a fent eml�tett k�tv�nyek k�z�l sokat, k�rj�k, olvassa el a Investmentmatome bevezet�s�t a befektet�si alapokra.