Opciók Visszaadalmazás Definíció és Példa

Mi ez:

Opciók háttétezés akkor fordul elő, amikor a vállalat megadja a dátumot

Hogyan működik (példa):

Tegyük fel például, hogy Jane Smith a XYZ cég vezérigazgatója. Amikor felbérelt, a XYZ társaság igazgatótanácsa Jane számára vonzó fizetést nyújtott, valamint 1000 db XYZ részvényopciót. Ezek a lehetőségek biztosítják Jane számára a jogot, de nem a kötelezettségét, hogy a XYZ részvényeinek 1000 darabát megvásárolja a támogatás időpontjában érvényes piaci áron. Az igazgatótanács hivatalosan évente Jannak ad helyet a részvényopcióknak Jane számára.

Általában a részvényopciók opciójának megadása megegyezik a testület ülésének időpontjával. Ez azért fontos, mert az adományozási dátum határozza meg az opcióra vonatkozó gyakorlati árat. Például ha az igazgatótanács ülése 2020. január 3-án tart, és a XYZ részvény állománya 45 dollárral megszakad aznap, akkor a Jane 2020 részvényopció-juttatásának ára 45 dollár / részvény. Ez azt jelenti, hogy jogában van, de nem köteles megvásárolni a XYZ részvényeinek 1000 részvényét részvényenként 45 dollárért.

Ha azonban a XYZ cég úgy dönt, hogy az opciók hátrahagyását követően megváltoztathatja a papírmunkát annak megállapítására, hogy valójában megadta ezeket a részvényopciókat Jane-ra, mondjuk 2019. június 15-én, amikor az állomány csak egy részvényenként 15 dollár volt. Ez azt jelentené, hogy a Jane 2020-as részvényopció-juttatásának díja 15 dollár lesz, részvényenként 45 dollár helyett.

Mondjuk Jane most úgy dönt, hogy gyakorolja részvényopcióit. Azon a napon, amikor úgy dönt, hogy gyakorolja az opcióit, a XYZ részvényei 50 dollár értékben kereskednek. Rendes körülmények között fizet a 45 dolláros részvényenkénti árat, és megfordíthatja és értékesítheti a részvényeket a csere útján, 50 dollárért, nettó nyereségenként 5 dollárért, vagy 5000 dollárért.

De ha Jane opcióit a a fenti példában, akkor a gyakorlati ára csak 15 dollár lenne részvényenként. Fizet a 15 dolláros részvényenkénti árat, és 50 dollárért cserélheti és értékesítheti a részvényeket a tőzsdén, nettó 35 dolláros részvényenkénti nyereséget vagy 35 000 dollárt.

Miért számít:

A munkavállalóknak részvényopciók megadása egy általánosan elfogadott és tökéletesen jogi forma a kompenzáló alkalmazottaknak, és tipikusan a vállalatok a részvények piaci értékének megfelelő, a támogatás időpontjában megegyező átváltási árat adnak ki. De a háttéradat-beállítások lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy alacsonyabb árakat állítsanak fel a vállalat készletének aktuális értékénél. Ez lehetővé teszi a pénztár számára a pénzben lévő opciókat (Jane Smith a példánkban), alapvetően megadva a lehetőségeit, amelyek azonnal nyereségesek.

A példánkban az opciók háttéradozása megegyezik azzal, hogy Jane Doe számára $ 35,000. Ha a cég ezt úgy teszi, hogy nem írja el a 35 000 dollárt az eredménykimutatásban kártérítésként, akkor alulbecsüli a kiadásait és túlméreti nyereségét, ami az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) megsértését jelenti, és számos csalás és egyéb díjak a szövetségi, állami és helyi szabályozóktól.

Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) korábban lehetővé tette a vállalatok számára, hogy az opciók megadása után legfeljebb két hónapon belül tegyék közzé a részvényopciók kibocsátását. Ez lehetővé tette a vállalatok számára, hogy lényegében a legalacsonyabb tőzsdei árat vegyék fel e két hónap alatt, és jelzik, hogy az opciók gyakorlásának díja, ami lehetőséget ad a vállalatok számára arra, hogy azonnal nyereséges lehetőségeket biztosítsanak a munkavállalóknak. A Sarbanes-Oxley törvény jelenleg előírja, hogy a vállalatoknak két munkanapon belül jelenteniük kell az opciós támogatásokat a SEC-nek.