Nettó Eszközérték - NAV Definition & Példa

Mi ez:

A finanszírozásban a vállalat nettó eszközértéke (NAV) összes eszköz mínusz összes kötelezettség. Gyakran hivatkoznak befektetési alapokra, ahol a nettó eszközérték az alap egy részének alapul szolgáló értéke. Ezt úgy kell értelmezni, hogy az alap nettó eszközeinek összegét a fennálló részvények számával osztják el.

Hogyan működik (példa):

Egy alap NAV-jának megállapításához a képlet a következő:

NAV = (Az összes értékpapír piaci értéke az alapból + pénzeszközök és egyenértékű állományok - az alapok kötelezettségei) / Összes fennmaradó alaprész

Tegyük fel, hogy a kereskedelem lezárásakor a Társaság XYZ befektetési alap 10.500.000 dolláros értékpapírt, 500 ezer forint kötelezettség. Ha az alapnak 1 000 000 darab részvénye volt, akkor a tegnapi nettó eszközérték a következő:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11,00

Az alap NAV értéke naponta változik, a kötelezettségek és a fennálló részvények összege (nyílt végű alap esetén) ingadozik.

Miért számít:

A NAV-ok olyanok, mint a részvényárak, mivel egy részvény értékét jelölik. Emellett a befektetőknek módot adnak arra, hogy összehasonlítsák az alap teljesítményét a piaci vagy ipari benchmarkokkal (például a Standard & Poor's 500 vagy az iparági index). Egyes elemzők azonban azt állítják, hogy a hosszú távú változások összehasonlítása az alap NAV-jában nem annyira jelentőségteljes, mint a részvényárfolyam hosszú távú változásainak összehasonlítása, mivel a pénzeszközök időről időre tőkenyereségeket terjesztenek a befektetők felé. Ehelyett azzal érvelnek, hogy a rövid távú változások értékelése a NAV-ban általában jóval produktívabb.

Sok befektetési alapnak több készpénzt kell tartania, amikor NAV-juk emelkednek. Ez azért van, mert a befektetők hajlamosak eladni részvényeiket, ha az árak magasak, és az alapkezelőknek ezeket a részvényeket a NAV-ban kell megváltaniuk. Így a magas NAV-nak néha kevesebb pénze van a befektetéshez, és akár kontraproduktív hatással is lehet az alapra.