Befektetési alap meghatározása és példája

Mi ez:

Befektetési alapok nyitott befektetési társaságok, amelyek a befektetők pénzét egy portfóliókezelő. Ez a menedzser aztán megfordul, és befektetni kezdi ezt a nagy részvényesi pénztárat különböző eszközök vagy vagyonegyletek portfóliójában.

Hogyan működik (példa):

A befektetési alapok tartalmazhatnak befektetéseket részvényekbe, kötvényekbe, opciókba, határidős ügyletekre, pénznemekre, kincstárakra és pénzpiaci értékpapírokra. Az alap meghatározott céljától függően mindegyik a tartalommal és a kockázattal szemben változhat.

Az alapok kibocsátása és visszaváltása igény szerint az alap nettó eszközértéken vagy nettó eszközértékén alapul. A befektetési alapkezelési díjak jellemzően az eszközök 0,5% és 2% -a közé esnek évente, de 12b-1 díjak, cseredíjak és egyéb adminisztratív díjak is érvényesek.

Többféle típusú befektetési alapra van szükség:

• Zártvégű befektetési alapok: A zártvégű befektetési alapok meghatározott számú befektetési jegyet bocsátanak ki a befektető közönség számára, és általában a főbb tőzsdéken kereskednek, hasonlóan a vállalati részvényekhez. A zártvégű alapok gyakran befektetnek egy adott ágazathoz, egy adott iparághoz vagy egy adott országhoz.

• Nyíltvégű befektetési alapok: A nyíltvégű befektetési alapok készen állnak a részvények kibocsátására és megváltására. A részvényesek a nettó eszközértéken (NAV) megvásárolják a részvényeket, és a meglévő piaci áron megvásárolhatják azokat.
• Rakományok betöltése: A "terhelés" kifejezés egy olyan befektető által fizetett eladási díjra vonatkozik, aki befektetési jegyeket vásárol. Amikor a vásárláskor az értékesítési díjat állapítják meg, ezt front-end terhelésnek nevezik. Ezzel szemben a végfelhasználói terhelések olyan díjakat jelentenek, amelyeket akkor értékelnek, amikor a befektető végül eladja az alapot.

• No Load Funds: A No Load Fund értékesítési díj nélkül kerül értékesítésre

Továbbá egy adott befektetési alap különböző osztályokat bocsát ki -át a befektetőknek. A terhelésű befektetési alapok részvényosztályainak leggyakoribb változatai az A-részvények, a hátsó B terheletű részvények és a C betéti C részvények.

• A osztályú befektetési jegyek A befektetési alap A befektetési jegyei elsődleges terhelést számolnak fel a vásárlás időpontja. Ez egy értékesítési díj, amelyet a teljes beruházás százalékában számítanak fel, és az alap értékesítő pénzügyi képviselő kompenzálására szolgál. Az elsődleges terhelés összegét kivonják az eredeti beruházásból. Például: Ha egy befektető 10 000 dollárt helyez el egy 2% -os elsődleges terhelésű befektetési alapba, akkor a teljes értékesítési díj 200 dollár. A fennmaradó 9.800 dollár az alap befektetési jegyeinek megvásárlására irányul. Az A részvények szintén eszközalapú értékesítési díjat számíthatnak fel. A befektetők nem fizetnek közvetlenül ezeket a díjakat. Ehelyett az alap vagyonából származik. Az alap ezt követően ezeket a díjakat forgalmazza és forgalmazza. A 12b-1 díj, amely évente legfeljebb 0,25% lehet, egy eszközalapú értékesítési díj.
• B osztályú Részvények: B Részvények visszautalás utáni terhelést jelentenek. Amikor egy befektető megvásárolja a kölcsönös alap B részvényeit, az értékesítési díjat az alap értékesítéséig halasztják. Ez a halasztott terhelés általában évente csökken. A B részvények általában magasabb eszközalapú értékesítési díjat számítanak fel, mint az A osztályú részvények. Például: A befektetési alap B részvénye 5% -os terhet jelenthet, ha a részvényeket az első évben értékesítik. Ez az 5% -os hátrányos terhelés azonban évente 1% -kal csökkenthető, míg az 5. év során megszűnik. Egyes B részvények automatikusan meghatározott időtartamra A-részvényekre konvertálódnak, ami csökkenti a 12b-1 díjakat.
• C osztályú részvények: A C osztályú részvények jellemzően nem tartalmaznak elsődleges terhelést, de gyakran felszámítják a névleges díjat ha a részvényeket egy éven belül értékesítik. A C osztályú részvények gyakran magas eszközalapú értékesítési díjat írnak elő, de nem konvertálnak A részvényekre, ha a terhelés nullára tér vissza.

Miért fontos:

Fontos, hogy egy befektető fontolja meg a befektetési alapokat befektetési lehetőségeket. Mint minden befektetésnél, az előnyöket és hátrányokat össze kell hasonlítani.

A befektetési alapokba történő befektetés előnyei a következők:

• Befektetési diverzifikáció
• Likviditás
• Explicit befektetési célok
• Egyszerű újrabefektetési programok

Hátrányok:

• Számos pénzösszeg súlyos díjakat számít fel, ami alacsonyabb összhozamot eredményez
• azt mutatták, hogy a legaktívabban kezelt alapok általában alacsonyabbak a referencia-átlagainál.
• A befektetési alapok nem vásárolhatók meg és nem értékesíthetők a szokásos kereskedési idő alatt, hanem napi egyszeri áron.