Mennyire b�kez� az ad�cs�kkent�s?

Vezet� automatiz�lt p�nz�gyi tan�csad�k - gyakran �gynevezett "robo-tan�csad�k" - mint p�ld�ul a Wealthfront �s a Betterment, a napi ad�-vesztes�ges betakar�t�st, �gy jelent�sen n�velik a hozamukat. De a f�ggetlen kutat�s azt sugallja, hogy a technika kev�sb� hat�sos, mint azt �ll�totta, �s lehet, hogy ink�bb tr�kk, mint val�di el�ny a befektet�k sz�m�ra.

Az ad�bev�tel-beszed�s magyar�zata

Az ad�cs�kkent�s t�k�letesen jogi m�dszer az ad�fizet�si k�telezetts�g cs�kkent�s�re. Ha id�n �rt�kes�tett egy befektet�st egy vesztes�ggel, akkor ezt felhaszn�lhatja a portf�li� m�s r�szein l�v� t�kenyeres�gek ellens�lyoz�s�ra. Vagy ha nem k�nyvelted el a nyeres�get, akkor a vesztes�get a rendes j�vedelem ellent�telez�s�re haszn�lhatod - a maxim�lisan megengedett 3 000 doll�ros t�kevesztes�g bejelent�se t�bb sz�z doll�ros megtakar�t�st jelenthet az ad�kra.

De egy befektet�, aki ma elszenvedett egy vesztes�get, a j�v�ben emelheti ad�t. Mivel a vesztes�ges betakar�t�s csak ad�kat vet ki - nem sz�nteti meg �ket.

"Ez egyen�rt�k� a sz�vets�gi korm�nyt�l sz�rmaz� kamatmentes k�lcs�n megszerz�s�vel" - �rta Michael Kitces, a Pinnacle Advisory gazd�lkod�si igazgat�ja. "Az ad�kedvezm�ny el�nye egyszer�en az adott ideiglenes k�lcs�n �ltal el�id�zhet� n�veked�s �rt�ke."

K�vetel�sek �s f�ggetlen kutat�sok

M�g a vesztes�ges begy�jt�st manu�lisan v�gzik �v v�g�n, a robo-tan�csad�k automatikusan, tal�n naponta cs�kkennek a vesztes�gek. Ha egy befektet�s vesztes�ge meghalad egy meghat�rozott k�sz�b�rt�ket, azt eladj�k �s helyettes�tik hasonl� eszk�zzel (b�r nem t�l hasonl�ak, hogy az IRS szab�lyainak jobb oldal�n maradjanak). A tan�csad�k algoritmusa �ltal�ban nem veszi fel a k�zi sz�retel�s sor�n gyakori csal�d�sokat, p�ld�ul v�letlen�l az alacsony ad�terhel�s hossz� t�v� nyeres�g�t a magasabb ad�k� r�vid t�v� nyeres�gekk�.

A Robo-tan�csad�k jelent�s el�ny�ket ny�jtanak. A Wealthfront �gy v�lte, hogy 2012-t�l 2017-ig az �ves teljes�tm�ny 0,73% �s 2,6% k�z�tt n�tt, m�g a Betterment becsl�se szerint 0,77% -os n�veked�st tud el�rni. De ezek a sz�mok t�ls�gosan t�l�rt�keltek, �s a h�rhedt nyeres�g a hib�s matematik�n alapul, mondja a robo-tan�csad�k egyik kritikusa.

"A Wealthfront sz�m�t�sa k�t dolgot figyelmen k�v�l hagy: figyelmen k�v�l hagyja, hogy ezeket az ad�kat halasztj�k, �s k�s�bb kell fizetni�k, �s hogy a legmagasabb le�r�st b�rmelyik �vre 3 000 doll�rra becs�lik" - mondja a Compendium Finance, a matematikus �s a befektet�si strat�gia vezet�je, a Compendium Finance tan�csad�. "A javul�s sz�ma jobb, de m�g mindig elt�lzott."

»Ember vagy robo?�Hogyan v�lasszunk p�nz�gyi tan�csad�t?

A Wealthfront figyelmen k�v�l hagyja, hogy a mai ad�megtakar�t�sokat a j�v�ben vissza kell fizetni, hacsak a befektet� soha nem tervezi a j�v�beni t�kenyeres�g el�r�s�t (p�ld�ul az eszk�z j�t�konys�gi adom�nyoz�s�val). A Wealthfront k�plet azt is felt�telezi, hogy a befektet� teljes eg�sz�ben elvesz�theti az ad�k vesztes�g�t. A befektet�k �vente 3 000 doll�r nett� t�kevesztes�ggel ellens�lyozhatj�k a t�kej�vedelmet. De a Wealthfront felt�telezi, hogy a befektet� a vesztes�g teljes �rt�k�t veszi fel, mondja Edesess.

"Ahhoz, hogy a vesztes�ges betakar�t�s �rt�k�t megfelel�en meg lehessen sz�molni, hossz� t�v� sz�m�t�st kell v�gezni valakinek az �let�ben" - mondja Edesess. "Az igazi hat�s �vente 0,15% �s 0,25% k�z�tt van." Ez sokkal kisebb, mint amit a robo-tan�csad�k rekl�moztattak.

Megk�rdezte a megjegyz�st, a Wealthfront r�mutatott a h�zon bel�li adatokra, hogy megism�telje �ll�t�sait. A jav�t�sra felsz�l�tott adatok azt mutatj�k, hogy vesztes�gcs�kkent� programja bonyolultabb, mint Edesess felt�telezi, �s id�zett m�s, szak�rt�k �ltal fel�lvizsg�lt tanulm�nyokat, amelyek becsl�se szerint a betakar�t�s �rt�ke 0,37% �s 0,50% k�z�tt van, j�val a kritikus modellje f�l�, �s k�zelebb a 0,77% n�veked�s.

Mindezek a sz�mok a j�v�beni t�kenyeres�g-ad�kulcsok v�ltoz�sai alapj�n lefel� mozoghatnak. A magasabb j�võbeli r�ta kev�sb� �rt�kes�ti a vesztes�get, a Kitces megjegyzi, m�g az alacsonyabb j�võbeni kamatl�bak lehetõv� teszik a befektetõ sz�m�ra, hogy alacsonyabb k�lts�ggel visszak�vetelje ezt a "k�lcs�nt". P�ld�ul egy $ 3,000-os vesztes�g 15% -os �ron t�rt�n� kimutat�sa ma $ 450-et takar�t meg, de ha ezt 25% -os ar�nyban kell visszafizetni, akkor 750 doll�rba ker�lne. Ha az �rak 10% -ra cs�kkentek, a k�lts�gek 300 doll�rra emelkednek.

A j�v�beli ad�kulcsok b�rkinek hisznek, de a vezet� robo-tan�csad�k �ltal megnevezett sz�mok m�g csak nem is k�zel vannak. "Ezek nem m�s, mint egy marketing tr�kk," mondja Edesess.

Az ad�cs�kkent�s m�g �rt�kes lehet

B�r ez nem mindig egy�ltal�n nem, az ad�cs�kkent�s m�g mindig el�ny�kkel j�rhat. �n ma ad�csal�st szed, �s k�s�bb fizetni fogja az ad�kat a j�v�beni nyeres�g�rt. Min�l magasabb az ad�kulcs, ann�l jobb az el�ny, �gy a nagy kedvezm�nyezettek k�z� tartoznak a magas ad�terhelts�gekbe befektet�k, p�ld�ul Kaliforni�ban �s New Yorkban.

Azonban a legnagyobb nyertesek azok a szem�lyek, akik ma ad�cs�kkent�st v�llalnak, �s soha nem adj�k el befektet�s�ket, a t�kenyeres�g �r�kre t�rt�n� elhalaszt�s�t. Ennek k�t strat�gi�ja adom�nyozza a befektet�st a j�t�konys�gi szervezetnek, �s �tadja a beruh�z�st a hal�lra �r�k�s�knek, ami n�veli a befektet�s k�lts�galapj�t, �s ad�kedvezm�nyt ny�jt �r�k�s�knek. Azok sz�m�ra, akiknek nyugd�jba fogj�k t�lteni a f�szek toj�sukat, az ad�alany csak k�s�bb kapja meg a kiv�g�s�t.

Ezt a cikket a Investmentmatome �rta, �s eredetileg a The Associated Press kiadta.