Mi�rt Sandy hurrik�n katasztr�fa volt - de nem a biztos�t�k sz�m�ra

Minden int�zked�sn�l Sandy puszt�t� vihar volt. A vihar t�bb mint sz�z hal�lesetet okozott, �s tal�n ak�r 50 milli�rd doll�rt is okozott az Egyes�lt �llamokban. A vihar tov�bbi 2,4 milli�rd doll�rt okozott az Egyes�lt �llamokon k�v�l, Jamaic�n, Haitin, Kub�n �s a Baham�kon k�v�l.

Rendszerint egy ilyen vihar hatalmas benyom�st tett volna a biztos�t�si ipar�gnak. De m�g a biztos�t�k nem t�ls�gosan elragadtatj�k Sandy-szal kapcsolatos k�vetel�sek fizet�s�t, a biztos�t�k sz�m�ra sokkal rosszabb lett volna. Mi�rt ez a helyzet?

Sandy puszt�t� �tja

A puszta m�ret tekintet�ben Sandy a legnagyobb �szak-atlanti hurrik�n volt. B�r ez nem felt�tlen�l fordul meg sz�lsebess�ghez (tr�pusi vihark�nt, nem hurrik�nk�nt �rte el a partot), val�s�gos �ri�si mennyis�g� v�z keletkezett a partra, mint vihar hull�m. Ez az, ahol a New York-i �s a New Jersey-i k�rok t�lnyom� t�bbs�ge sz�rmazik.

Biztos�t�k, nem h�zak, tart�zkodni fognak

Sajnos a legkev�sb� k�v�natos ok lehet, mert a biztos�t�k sz�m�ra rosszabb lehetett; az �szakkeleti lak�stulajdonosok alig vannak biztos�tva. Ennek az az oka, hogy a standard lak�stulajdonosok biztos�t�si politik�i nem terjednek ki az �rv�z k�r�ra. Sz�ks�ge van egy k�l�n �rv�zbiztos�t�si politik�ra, amely fedezi ezt a fenyeget�st.

M�g az �rv�z biztos�t�s rutinszer�en sz�ks�ges Florid�ban �s m�s gyakori hurrik�n c�l�llom�sok a part menti d�lkeleti, mind�ssze 14 sz�zal�ka lak�stulajdonosok az �szakkeleti tartott �rv�z politika.

Ez �lesen emelkedik a n�h�ny �vvel ezel�tti 5 sz�zal�kos �rt�kr�l. Az �rintett ter�leteken sokan kimentek �s �rv�zbiztos�t�st kaptak a Tropical Storm Irene ut�n, de sokan nem fedezt�k le a lefedetts�get - �s azok a szomor�ak lesznek, akik nagyon k�ltenek a zseb�b�l.

Biztos�t�t�rsas�goknak is sz�ks�g�k van a biztos�t�sra: a viszontbiztos�t�si ipar

A legt�bb ember nem veszi �szre, de a biztos�t�t�rsas�gok v�llalj�k a biztos�t�si fedezetet. P�ld�ul egy biztos�t�t�rsas�g p�nz�gyi vezet�je biztos abban, hogy portf�li�ja k�pes arra, hogy r�vid id� alatt 10 milli�rd doll�r �rt�k� k�vetel�st fizessen. De az �sszeg meghaladja ezt a sz�mot, akkor �rhat al� szerz�d�st egy m�sik, nagyobb biztos�t� t�rsas�g, egy nagyobb t�ke tartal�k. Ezt a c�get a �viszontbiztos�t�. �L�nyeg�ben, hogy 10 milli�rd doll�r m�k�dik, mint egy levonhat� a biztos�t�t�rsas�g szintj�n. A viszontbiztos�t� tipikusan biztons�gi m�solatot k�sz�t az biztos�t�t�rsas�gr�l �gynevezett mega-macsk�k, vagy mega-katasztr�f�k eset�n, amelyek meghaladj�k a biztos�t� t�rsas�g kapacit�s�t.

Az USA-beli ingatlantulajdonosok �ltal okozott 50 milli�rd doll�ros vesztes�gb�l a biztos�t�si �gazat jelenlegi becs�lt k�lts�ge k�zel 20 milli�rd doll�rhoz - el�g nagy ahhoz, hogy meghaladja az els�dleges biztos�t�k levonhat� szintj�t, �s �tjusson a viszontbiztos�t�si piacon.

Befektet�si kil�t�sok: ha befekteti a biztos�t�t?

Azok sz�m�ra, akik �rdekl�dnek a biztos�t�t�rsas�gokba val� befektet�s ir�nt, alapvet�en k�t szintre van sz�ks�g�k. El�sz�r is, a vihar hat�sa az els�dleges fuvaroz�kra, akik k�z�l n�h�nyan nagy sikert v�gtak az als� soraihoz. M�sodszor vannak viszontbiztos�t�si piacok.

Szerint az ipar h�rlev�l Biztos�t�s Insider Az �szakkeleti partvid�k legnagyobb P & C-kitetts�ggel rendelkez� n�gy biztos�t�ja az �llami gazdas�g, a piac 8,92 sz�zal�k�val, az utaz�k 8,41 sz�zal�ka a piac, a Liberty Mutual, a piaci r�szesed�s 7,83 sz�zal�k�val, az Allstate pedig 6,83 sz�zal�kkal a piaci r�szesed�s minden vonal�n, bele�rtve az auto-, az �zleti �s a lak�stulajdonosok biztos�t�s�t.

A lak�stulajdonosok piac�n kev�sb� soksz�n� a helyzet: a lak�stulajdonosok piac�nak vesztes�geinek 17 sz�zal�ka az �llami gazdas�gra esik, 14 sz�zal�k az Allstate-n�l �s 10 sz�zal�k az utaz�k k�r�ben. A top 10 fuvaroz� a h�ztulajdonosok piac�nak 72 sz�zal�ka a legs�lyosabban �rintett �llamokban. Ez k�t dolgot jelent: nagyobb vesztes�geket jelent a benne lev� fuvaroz�k sz�m�ra, �s nagyobb �tterjed�s a viszontbiztos�t�si piacokra.

Azonban a 2012-es �v nagyon kicsi volt a viharos k�rok�rt - k�l�n�sen az �v elej�n. Annyira rossz, mint Sandy, a Sandy vesztes�gei nagyon azon a tartom�nyon bel�l vannak, amelyet a biztos�t�t�rsas�gok id�r�l id�re meg kell fizetni�k. Term�szetesen nem �r�lnek ennek. De a vihar miatt nem lesznek fizet�k�pesek a biztos�t�k.

Biztos�t�si �llom�nyok m�g mindig �rintetlenek

Allstate (NYSE - ALL) alig halmozott. A vihar s�jtotta id�ben esett vissza, mert a r�szv�nyesek bizonytalans�gai voltak a k�r m�rt�k�vel kapcsolatban. De 38 doll�r�rt t�nylegesen visszanyert, �s tov�bbra is ott marad, ahol az �v nagy r�sz�ben kereskedett.

Travelers (NYSE - TRV) szint�n nem vett r�szt. Elmaradt egy kicsit a Sandy-cs�cst�l kezdve, de m�g mindig j�val meghaladja, ahol eg�sz �vben volt.

Az �llami Farm �s a Liberty Mutual mind a k�tv�nytulajdonosok tulajdon�ban van, hanem a r�szv�nyesek, �gy egy�ltal�n nem kereskednek. Teh�t Sandy, az emberi trag�di�ja sz�m�ra, alig mozd�totta el a t�t, amennyire a robusztus amerikai biztos�t�si piacr�l van sz�.

A glob�lis viszontbiztos�t�si piac nyugodt marad

Az elemz�s m�sodik szintje a viszontbiztos�t�si piac.A viszontbiztos�t�si v�llalatok a val�s�gos bizonytalans�got �lvezik - az els�dleges fuvaroz�k olyan kupakokat fognak fel�ll�tani, amelyekr�l �gy gondolj�k, hogy engedhetik meg maguknak �s fizethetnek d�jakat, hogy az �jrabiztos�t�k vegy�k fel a t�bbieket. �gy t�nik, hogy a viszontbiztos�t� t�rsas�goknak nagy ellen�rz�seket kell k�sz�teni�k az els�dleges fuvaroz�k t�bblet vesztes�geinek felm�r�s�re. Azonban az Egyes�lt �llamok egyik legdr�g�bb ingatlan�nak �ri�si k�rokat okozva, a glob�lis viszontbiztos�t�si piacok k�nnyen elnyelhetik a k�rokat.

A m�ncheni Re (Deutsche B�rse - MUV2) �ri�si viszontbiztos�t�ja Sandy nyom�n t�nylegesen megemelte a v�rhat� nyeres�g�t - �s azt javasolta, hogy az id�n is n�velheti osztal�k�t. H�rommilli� eur�s vesztes�get v�r Sandy-r�l, ami k�r�lbei�l a viharszakaszra tervezett vagy esetleg m�g enn�l is kevesebbet. Ez a keresked�s nagyon k�zel van az 52 hetes magas szinthez.

Az Everest Re (NYSE - RE) kiss� lefel� esik okt�beri cs�cspontj�b�l. De m�g mindig kereskedik magasabb, mint eg�sz ny�ron.

A sv�jci Re (OTC - SSREY), a vil�g m�sodik legnagyobb viszontbiztos�t�ja megpr�b�lja kital�lni, hogy mit kell tennie az �v �sszes nyeres�g�vel. Sandy ellen�re az �v vesztes�gei sokkal kisebbek voltak, mint v�rj�k. Azt jelentette be, hogy id�n kiv�ghat egy k�l�n osztal�kot.

Sandy minden puszt�t�s��rt nagym�rt�kben �sszhangban volt a biztos�t�k �s a viszontbiztos�t�k �ltal elv�rt kock�zati szintekkel. F�jdalmat okoz, de a f�jdalom kezel�s�ben van. Az igazi gazdas�gi puszt�t�st azok tartoznak, akik kock�ztatt�k az �rv�zbiztos�t�s n�lk�l �s elvesztett�k.

Flood Insurance Outlook

Hosszabb t�von a biztos�t�k s�r�lnek az alacsony kamatl�bak miatt, amelyek lass�tj�k a "float" -on el�rt j�vedelmet - vagyis a kapott d�jakat m�g nem fizett�k ki k�vetel�sekben. A biztos�t�k k�ts�gk�v�l a Sandy-kiad�sokb�l k�v�nj�k p�tolni tartal�kaikat. A kombin�ci� azt mutatja, hogy az �ltal�nos biztos�t�si piac n�mileg enyh�lhet, ami azt jelenti, hogy az alacsony kamatl�bak �s a Sandy k�vetel�sek tapasztalatai �tv�zhetik az �lombiztos�t�kat a d�jak emel�s�re.

Vegy�k azonban figyelembe, mi t�rt�nt az Irene hurrik�n ut�n; az �rv�zbiztos�t�s ir�nti kereslet az Irene ut�n megh�romszoroz�dott. Mivel az �szakkeleti lakosok a sz�ls�s�ges id�j�r�s tudatoss�g�t (�s f�lelm�t) fejlesztett�k ki, �s kij�ttek, hogy kieg�sz�t� biztos�t�st v�s�roljanak k�vetkez� �vihar, hipotetikusan �j gazdag forr�st biztos�t mind az els�dleges biztos�t�knak, mind a viszontbiztos�t�knak, akik t�mogatj�k �ket.

Ez nem lelkesed�s azoknak, akik elvesztett�k otthonukat �s azoknak, akik elvesztett�k szeretteiket a katasztr�f�ban, �s a sz�v�nk Sandy nyom�n van vel�k. De az orsz�g t�bbi r�sz�nek �szre kell vennie. Az �rvizek gazdas�gilag puszt�t�ak, �s rutinszer�en k�rt okoznak nagyobb k�rt, mint egy tipikus amerikai csal�d viselni magukat an�lk�l, hogy bizonyos kock�zatot terjed� biztos�t�s. T�bb ezer lak�stulajdonos megtanulja ezt a f�jdalmas leck�t, �s rem�lj�k, hogy nem kell ezt a leck�t b�rmikor hamarosan megtan�tani. Az �rt�ri �vezetben l�v� h�zak aktu�riusi 1-es 4-es es�lye van arra, hogy egy adott 30 �ves id�szak alatt �rad�st okoz. Ez a szerencsej�t�k, az amerikaiak t�bbs�ge nem engedheti meg mag�nak, hogy elvesz�tse. Ha egy tengerparti ter�leten �lsz, �s nincs �rv�zbiztos�t�sod, szerezd meg.