A portfolió biztosításának lehetőségei

Ha meg szeretné védeni a New York-i tőzsdén vásárolt készletet, akkor meg kell mennie Chicago. A Windy City lehetőséget kínál arra, hogy biztosítsa a portfolióját a veszteségekkel egy opciós szerződéssel ellátott pénzügyi termékkel szemben.

Az opciók származékosek - vagyis értéküket valami mástól kapják. Az opciók - amelyeket a Chicago Board Options Exchange-ban vásárolnak és értékesítenek - egy állományon, tőzsdeindexen vagy árucikken keresztül lehet kereskedni. Megengedik a tulajdonosoknak, hogy előre meghatározott határidőn belül megvásárolják vagy eladják egy adott árat meghatározott áron.

Az eladási áron zárolt opciós szerződést put opciónak nevezik. A szerződés megvásárlása a tulajdonosnak jogot biztosít - az "opció" -, hogy értékesítse az adott árat a szerződés élettartama alatt. Másrészt a hívás opció megadja a birtokosnak azt a jogot, hogy meghatározott időn belül meghatározott értéken vásároljon értékpapírt. Az opciók részvényenként kerülnek elszámolásra és szabványosított tételekben értékesítenek, amelyek 100 részvényre vonatkoznak.

Ez az elmélet. Lássuk, hogyan működik a gyakorlatban.

Nagy dollár részvényeit 25 dollárért vásárolja, miután már elvesztették az értékük felét. Bár ez úgy tűnik, mint egy lopás és egy nagy hosszú távú lépés, tudod, hogy a bankszektor problémás. Elosztottad ezt a kereskedelmet a portfóliójának magas kockázatú szakaszára, és hajlandóak tartani a volatilitáson. Még abban az esetben is kényelmesebb lenne, ha tudná, hogy a részvények alatt van egy padlója - csak abban az esetben.

Úgy dönt, hogy 17,50 darabot vásárol 55 centre egy részvényre, ami 55,00 dollár, részvénypozíció. Ez a felajánlási lehetőség olcsó, mert "ki a pénzből", ami a bennfentes kifejezés egy olyan eszközre, amelynek sztrájkja alacsonyabb, mint a jelenlegi piaci ár. Nem a pénz, mert az opció nem ér valamit - miért adják el részvényeiket 17: 50-kor, amikor a piaci ár 25?

De a dolgok megváltoznak. Tegyük fel, hogy egy sötét felhő esik le a bankokon, és még rosszabb hírek jelentek meg az ágazatban. A részvényei kalapálnak - 12,50-re esnek, az árat félig kifizették. De ahelyett, hogy 50% -os veszteséget eszel, gyakorolja az opciót, és eladja részvényeit 17,50 - öt dollárral a piaci árnál. Ez még mindig veszteség (-30%), de kevesebb, mint egyébként. Plusz volt az a haszna, hogy tudja, hogy a veszteségeid korlátozottak. Mindenki, aki az állományt védelem nélkül tartja, teljes mértékben kockáztatja a további veszteségeket, akár egy csődtörlesztést is beleértve, amely eltörölné a részvényeseket.

De mi a helyzet: Mondjuk még mindig bizalmad a bankban. Nos, az eladási opció most ér valamit - legalább öt dollár belső értéket és még többet, hogy figyelembe vegye a szerződésben maradt időt, amelyben a részvényárfolyam alacsonyabb lehet, és az opciós ár emelkedhet. Ha meg kívánja tartani a részvények megtartását, eladhatja az opciót nyereséggel, és felhasználhatja a bevételt akár egy vagy több részvény megvásárlásához, vagy pedig csökkentheti a már meglévő költségalapját.

Az eladási opció vevője, a szerződés egy biztosítási kötvény - a veszteségek maximális szintjének előre meghatározása. A költségek csak arra szolgálnak, amit az opcióért fizet, amit prémiumnak hívnak. Ez a befektető nem vesz spekulatív pozíciót, egyszerűen csak körültekintő lépéseket tesz a veszteségek elleni védelem érdekében.

Az eladási lehetőség eladója vagy írója bullish az alapul szolgáló készleten. Fogadása az, hogy az ár emelkedni fog, vagy megmarad. Célja, hogy bevételt generáljon a díjbevétel beszedésével. A kockázata azonban jelentős lehet: ha az opciót gyakorolják, akkor a készlet előre meghatározott sztrájkár és a piaci ár közötti különbséget, ami elvileg nulla lehet.

Bár a kereskedési lehetőségek leginkább alkalmasak több tapasztalt befektetők, a veszteségekkel szembeni védelmi lehetőség használatával, egy befektető számára körültekintő lépés lehet