Hogyan lehet visszavonni a kockázatot a stop-loss megbízásokkal?

Amikor a piac folyamatosan csökken, a legtöbb befektető túlnyomó vágya, hogy abbahagyja a vérzést. A stop-loss-rendelés csak egy módja annak, hogy a befektetésekre tegyük a forgót, de valószínűleg a leginkább könnyen használható.

Mi a Stop-Loss Rend?

A stop-loss (más néven stop order vagy stop market order) egy megbízás, amely egy brókernél helyezkedik el. a közvetítő automatikusan lezárja egy adott készleten való kereskedelmet, ha eléri az előre meghatározott árat.

Tegyük fel például, hogy Ön 100 db XYZ készlet tulajdonában van, amelyért részvényenként 10 dollárt fizetett. Tegyük fel, hogy két hétig Bermuda-ba fogsz menni, és nem fogja ellenőrizni a portfólióját ebben az időben.

Sok mindent két héten belül el lehet végezni, és ha a XYZ cég a tartályokat ebben az időben elvesztené pénz. Ennek a kockázatnak az enyhítése egyik módja az, hogy egy stop-loss rendet állítson be, például $ 8-ban, ami azt jelenti, hogy a bróker eladja a Társaság XYZ részvényeit, ha a részvény ára 8 dollárra csökken, amíg elmentél. Ez azt jelenti, hogy amikor a stop szintet eléri, a stop lesz a piaci megbízás, és a megszerzett részvények felszámolásra kerülnek.

Fontos megjegyezni, hogy mivel a stop piaci megbízássá válik, amikor az állomány eléri a stop-loss árat, a befektető arra is kényszerülhet, hogy alacsonyabb áron (például a példánkban 6,50 dollárral) kilépjen a kereskedelemből, és nem az ára, amelyen a megállítást beállították (8 dollár a példánkban); ez gyakran fordul elő a vékony kereskedelemben lévő készletekkel.

Stop-loss megbízások típusai

A legtöbb bróker kétféle megállítást engedélyez: "jó a visszavonásig" (GTC) és a "jó a naphoz". (Kérjük, vegye figyelembe, hogy a gyakorlatban sok "jó, amíg meg nem szüntetnek" megállást vissza kell állítani minden új kereskedési hónap elején.) Ez természetesen attól függ, hogy melyik brókert használja. Egyesek csak bizonyos készleteken hagyják abba a veszteségeket, és egyesek csak az adott tőzsdéken forgalmazott készleteket engedélyezik.

A stop-loss árának beállítása bonyolult lehet. Tegye túl közel a belépési árhoz, és a befektető a véletlenszerű piaci ingadozások miatt kiléphet a kereskedelemből. Túl messze tegyük, és egy kis veszteség fájdalmasan nagyat válthat ki.

Az akadémikusok és a kereskedők számos elméletet és megközelítést alkalmaznak a stop árak megállapításában, de a helyzet kezelésének egyik módja véget ér. A hátsó leállás a stop-loss-rend, amely a piaci árnál alacsonyabb százalékban van meghatározva. Ha például a XYZ cég 10% -kal alacsonyabb piaci áron (a piaci ár 10 dollár) van, akkor ha az állomány 30 dollárra emelkedik, akkor a hátsó leállás csak akkor jár le eladásra, ha az állomány 10 % -tól 30 dollárt. Más szóval, az Ön stop-loss megrendelése $ 27 helyett $ 8 az első példában. Ez segít a befektetőknek a nyeremények legalább egy részében a rally alatt.

Pozitív és Negatív

A stop-loss rendelések elsődleges előnye, hogy segítenek a veszteségek korlátozásában. A befektetőknek azonban ezen túl kell nézniük, hogy értékeljék-e, hogy a stratégia helyes-e nekik.

Egy dolog, hogy fontolja meg, hogy a stop-loss megbízások a rövid távú kereskedési stratégia. Napi nyomon követési nyomást vehetnek igénybe a befektetőből, mert bizonyos fokig autopilot forgalomba hoznak. Ez különösen érzelmi befektetők számára hasznos. De a hosszú távú, alapvetően orientált és buy-and-hold befektetők valószínűleg szkeptikusak a stop-loss megrendelések. Végül is, amikor az állomány alacsonyabb, nem feltétlenül jelenti azt, hogy a befektetőknek értékesíteniük kellene - különösen a hosszú távúakat.

És bár a stop-loss megrendelések kulcsfontosságú kereskedési fegyelmet jelentenek a befektetők számára, az idő előtti veszteségek csökkentésére vonatkozó döntések (amikor objektívebbek az állomány valós helyzetéről), akkor is fennállnak a kockázata, hogy túlságosan korán kikerülnek a pozícióból - különösen akkor, ha az illékony részvények be vannak vonva. Valójában, ha a fundamentumok sértetlenül maradnak, az enyhe árcsökkenés valóban jelezheti a vásárlási lehetőséget, hogy egy befektető, aki a stop-loss rendet kihasználja, lemarad.

Mivel a brókerek ritkán töltik be a stop-loss rendet, ők olyanok, mint a befektetéshez kapcsolódó ingyenes biztosítások. Ez jó, ha új befektető vagy.