Hogyan v�s�rolhatok k�tv�nyeket: egy l�p�sr�l-l�p�sre �tmutat� kezd�knek
Tartalomjegyzék:
- Hol v�s�rolhatnak k�tv�nyeket
- Mit kell figyelni, amikor k�tv�nyeket v�s�rol
- 1. Lehet-e a hitelfelvev� fizetni k�tv�nyeit?
- 2. Most a megfelel� id� a k�tv�nyek megv�s�rl�s�ra?
- 3. Melyek a k�tv�nyek a portf�li�j�hoz?
A k�tv�nyek egyike a k�t fõ befektet�si m�dnak az �zletbe, a k�szletek mellett. Sz�mos p�nz�gyi tervez� azt �ll�tja, hogy a portf�li� egy r�sz�t tartal�kban tartja, mivel az alacsonyabb volatilit�s �s a relat�v biztons�g a k�szletekhez k�pest. De a k�tv�ny nem kock�zatmentes, �s meghat�rozza, hogyan kell megv�s�rolni a k�tv�nyeket - �s melyek azok - komplex d�nt�s lehet.
Hol v�s�rolhatnak k�tv�nyeket
A k�tv�nyek v�s�rl�sa kiss� tr�kk�snek bizonyulhat, mint a k�szletek megv�s�rl�sa, ahol a befektet�k egyszer�en csak egy kis k�szp�nzt kezdhetnek el. A k�tv�nyek eset�ben el�g p�nzt vehet ig�nybe a befektet�s megkezd�s�hez. A legt�bb k�tv�ny n�v�rt�ke 1000 doll�r, de ennek m�dja van. Van n�h�ny lehet�s�ge arra, hol v�s�rolhatja meg �ket:
- Egy br�kert�l:�V�s�rolhatsz k�tv�nyeket egy br�kert�l, csak�gy, mint r�szv�nyeket v�s�rolsz, b�r nem minden br�ker k�n�lja ezt a szolg�ltat�st. �gy v�s�rolsz m�s befektet�kt�l, akik eladni akarnak. Ezenk�v�l lehet, hogy kedvezm�nyt kap a k�tv�ny n�v�rt�k�r�l, ha k�tv�nyt v�s�rol a jegyz�si befektet�si bankt�l k�zvetlen�l egy eredeti k�tv�nykibocs�t�sban. Itt van a Investmentmatome a legjobb br�kerekhez.
- T�zsdei alapon kereszt�l:�Az ETF �ltal�ban k�l�nb�z� v�llalatokt�l k�tv�nyeket v�s�rol, �s egyes alapok r�vid, k�z�p- �s hossz� lej�rat� k�tv�nyekre koncentr�lhat�k, vagy bizonyos ipar�gaknak vagy piacoknak val� kitetts�gre. Az alap egy nagyszer� lehet�s�g az egyes befektet�k sz�m�ra, mert azonnali diverzifik�ci�t biztos�t, �s ezer doll�ros r�szletekben nem kell v�s�rolnia.
- K�zvetlen�l az amerikai korm�nyt�l:�A sz�vets�gi korm�ny l�trehozott egy olyan programot, amelyben a befektet�k k�zvetlen�l megv�s�rolhatj�k az �llamk�tv�nyeket an�lk�l, hogy d�jat kellene fizetni�k egy br�kernek vagy m�s k�zvet�t�nek. Ezt a programot a Treasury Direct webhelyen �rheti el.
»Sz�ks�ge van egy brokerage sz�ml�ra?�Itt tal�lod meg a legjobbat
Mit kell figyelni, amikor k�tv�nyeket v�s�rol
Miut�n tudta, hogy hol v�s�roljon k�tv�nyeket, akkor meg kell v�lasztania, melyiket v�s�rolhatja meg. Nem minden k�tv�ny egyenl�. Itt van egy h�roml�p�ses folyamat a k�tv�nyek �rt�kel�s�hez �s a portf�li�hoz val� illeszked�shez:
1. Lehet-e a hitelfelvev� fizetni k�tv�nyeit?
A k�rd�sre adott v�lasz a legfontosabb, mert ha egy v�llalat nem tudja fizetni k�tv�nyeit - �g�retet ad �nnek, a befektet�nek, hogy visszafizetje az �n �ltal k�lcs�nadott p�nzeket, �rdekl�d�ssel - nincs ok arra, hogy az �tlagos befektet� fontolja meg a felv�s�rl�st. Csup�n egy kicsit elalv�skor el�g j� becsl�ssel sz�molhat arra, hogy a v�llalat k�pes-e teljes�teni ad�ss�gk�telezetts�geit.
A k�tv�nyeket a hitelmin�s�t� int�zetek min�s�tik, �s h�rom nagy - a Moody's, a Standard & Poor's �s a Fitch - domin�lnak az ipar�gban. Becs�lik a hitelk�pess�get, hitelmin�s�t�seket osztanak ki a v�llalatoknak �s a korm�nyoknak �s az �ltaluk kibocs�tott k�tv�nyeknek. Min�l magasabb a min�s�t�s - az AAA a legmagasabb, �s onnan lemegy, mint az iskol�ban - ann�l nagyobb a val�sz�n�s�ge, hogy a v�llalat tiszteletben tartja k�telezetts�geit, �s ann�l alacsonyabb a kamatok, amelyeket fizetnie kell.
A min�s�t�seken t�l a v�llalat �ltal kibocs�tott k�tv�nyek biztons�g�nak meghat�roz�s�hoz a leggyorsabb m�dja annak, hogy megn�zz�k, mekkora kamatot fizet a j�vedelemhez viszony�tva. Mint egy h�ztulajdonos, aki minden h�napban lemond egy jelz�logr�l, ha a v�llalatnak nincs j�vedelme a kifizet�sek t�mogat�s�ra, akkor v�g�l is baj lesz.
Kezdje teh�t a c�g legfrissebb �ves m�k�d�si eredm�ny�t �s kamatk�lts�g�t, amely megtal�lhat� a t�rsas�g eredm�nykimutat�s�ban. Ez az inform�ci� az Egyes�lt �llamokban minden nyilv�nosan forgalmazott c�gn�l megtal�lhat� egy 10 K-os bejelent�sben, amely �ltal�ban a c�g honlapj�n tal�lhat� meg, vagy mindig megtal�lhat� az Egyes�lt �llamok �rt�kpap�r- �s T�zsdefel�gyeleti Bizotts�g�nak EDGAR adatb�zis�ban. Az �zemi eredm�ny k�l�nb�zik a nett� j�vedelemt�l, mert a kamatt�mogat�sokat (amelyek ad�mentess�get �lveznek) �s az ad�kat t�kr�zi, �s ez a legjobb m�rc�je egy v�llalat ad�ss�gainak kifizet�s�re.
A 10-K-on keresse meg a v�llalat �ves m�k�d�si bev�tel�t, �s oszd meg kamatk�lts�g�vel. Az eredm�ny �rtelmez�se:
- 4 vagy magasabb:�A v�llalatnak nem szabad feladatai teljes�t�se.
- 2,5-4:�A c�g finom alak� lehet, de a tartom�ny als� v�g�n�l jobban meg kell n�zni.
- 1 - 2,5:�A v�llalatnak n�mi neh�zs�gei lehetnek az ad�ss�g megfizet�se, ha az �zleti tev�kenys�g rosszabbodik.
- Alul 1:�A v�llalat �gy n�z ki, hogy probl�m�i lesznek a tartoz�saik kifizet�se miatt.
Sz�m�tsd ki az elm�lt n�h�ny �v eredm�nyeit, hogy megn�zhesd, marad-e az eredm�ny. Lehets�ges, hogy egy j� vagy rossz �v eldobhatja az eredm�nyeket, �s egy�bk�nt sz�lesebb k�pet szeretne kapni arr�l, hogy a v�llalat teljes�theti-e az ad�ss�gait. Az eredm�ny negat�v vagy pozit�v?
A korm�ny �ltal kibocs�tott k�tv�nyek �rt�kel�se val�sz�n�leg kicsit tr�kk�s, mivel a korm�nyok �ltal�ban nem hordozz�k a stabilit�st jelz� �ri�si felesleges bev�teleket. Az �llamk�tv�nyeket azonban a legbiztons�gosabbnak tartj�k. Az Egyes�lt �llamok sz�vets�gi korm�nya �ltal kibocs�tott k�tv�nyek a vil�gon a legbiztons�gosabbnak sz�m�tanak, �s AAA min�s�t�s�ek. T�ny, hogy olyan biztons�gosnak tekintik �ket, hogy a befektet�k a "kamatmentes kamatl�bak�nt" a korm�ny kamatl�b�ra utalnak.
Az �nkorm�nyzatok �ltal kibocs�tott k�tv�nyek, b�r t�rt�nelmileg biztons�gosak voltak, nem olyan sziklaszil�rdak.Ezeket a k�tv�nyeket tov�bb lehet vizsg�lni az Electronic Municipal Market Access (EMMA) webhelyen, amely biztos�tja a k�tv�ny hivatalos t�j�koztat�j�t, a kibocs�t� audit�lt p�nz�gyi kimutat�sait �s a folyamatban l�v� p�nz�gyi k�zz�t�teleket, bele�rtve a fizet�si k�sedelmeket �s a mulaszt�sokat. A korm�ny hitelmin�s�t�se j� els� �tmutat�st ny�jt a hitelk�pess�g�hez, �s nyomon k�vetheti, hogy van-e olyan k�zelm�ltbeli mulaszt�s vagy egy�b p�nz�gyi probl�ma, amely j�v�beli mulaszt�st vagy b�ncselekm�nyt okozhat.
2. Most a megfelel� id� a k�tv�nyek megv�s�rl�s�ra?
Miut�n a k�tv�nyek kamatl�b�t megtervezt�k �s a befektet�k rendelkez�s�re bocs�tott�k, a k�tv�ny az ad�ss�gpiacon denomin�lt kereskedelemmel kereskedik. Ezut�n az ir�nyad� kamatl�bak mozg�sa dikt�lja, hogy a k�tv�ny �ra ingadozik.
A k�tv�nyek �rai ellens�lyoznak. Ahogy a gazdas�g felmelegszik, a kamatl�bak emelkednek, a k�tv�nyek lehangol� �rai emelkednek. Ahogy a gazdas�g h�l, a kamatl�bak esnek, emelkednek a k�tv�nyek �rai. Lehet, hogy �gy gondolja, hogy a k�tv�nyek nagyszer� v�s�rl�s a fellend�l�s idej�n (amikor az �rak a legalacsonyabbak), �s eladni, amikor a gazdas�g elkezd vissza�llni. De ez nem olyan egyszer�.
Ezen ciklikus v�ltoz�sok mellett a kamatl�bak hosszabb t�v� v�ltoz�sokon is megy kereszt�l. P�ld�ul az USA-ban az 1980-as �vek elej�t�l kezdve a kamatl�bak cs�kkentek, m�g akkor is, ha a gazdas�gi ciklusok sor�n folytat�dtak. �gy a kamatl�bak alacsonyabb ciklikus emelked�st �s alacsonyabb szintet mutattak. De a j�v�ben ez a tendencia a n�vekv� kamatl�bakra val� �tt�r�s helyett a cs�kken� kamatl�bakra vezethet.
A k�tv�nytulajdonosok mindig azt gondolj�k, hogy az �rak magasabbak vagy alacsonyabbak lesznek. De v�rni v�s�rolni k�tv�nyek is megpr�b�lja id�ben a piac, �s a piaci id�z�t�s egy nem-no a nem szakmabeli befektet�k sz�m�ra.
Ennek a bizonytalans�gnak a kezel�s�hez sok k�tv�nytulajdonos "l�tra" a k�tv�nykibocs�t�sukhoz hasonl�an, mint a megtakar�t�k, amikor CD-t �ll�tanak fel egy bankban. A befektet�k sz�mos olyan k�tv�nyt v�s�rolnak, amely �vek alatt �rett. A k�tv�nyek lej�ratakor a f�k�telezett �jra befektet�sre ker�l �s a l�tra n�. A l�tsz�m hat�konyan diverzifik�lja a kamatkock�zatot, b�r alacsony hozam� k�lts�gekkel j�rhat.
3. Melyek a k�tv�nyek a portf�li�j�hoz?
A k�tv�nyeket szervezetek, k�zt�k v�llalatok, v�rosok, �llami �s sz�vets�gi korm�nyok adj�k ki. Az �nnek megfelel� k�tv�nyek t�pusa sz�mos t�nyez�t�l f�gg, bele�rtve a kock�zati toleranci�t, a j�vedelemk�vetelm�nyeket �s az ad�z�si helyzetet.
�me n�h�ny nagy k�tv�nyt�pus, a legkev�sb� a legvesz�lyeztetettebb.
- Sz�vets�gi �llamk�tv�nyek.�Az Egyes�lt �llamokban a sz�vets�gi korm�ny �ltal kibocs�tott k�tv�nyeket a legbiztons�gosabbnak tartj�k, annyira, hogy a korm�ny kamatl�b�t "kock�zatmentes hozamnak" nevezik, �s nagyon alacsony. A korm�ny emellett "nulla kamatoz�s� k�tv�nyeket" is kibocs�t, amelyeket a n�v�rt�ken levonva �rt�kes�tenek, majd lej�ratkor n�v�rt�ken visszav�lthat�ak, de nem fizetnek k�szp�nz kamatot.
- �nkorm�nyzati k�tv�nyek vagy munisok.�Az �llam �s a helyi �nkorm�nyzatok �ltal kibocs�tott �nkorm�nyzati k�tv�nyek a legalacsonyabb hozam� k�tv�nyek k�z� tartoznak, �m ezek a k�telezetts�gek nem ad�k�telesek. Val�j�ban az egy�ni ad�z�s ut�ni hozam magasabb, mint egy magasabb hozam� k�tv�ny eset�ben, k�l�n�sen a magas ad�ss�g� �llamok befektet�i sz�m�ra.
- Befektet�si min�s�g� v�llalati k�tv�nyek.�Ezeket a k�tv�nyeket olyan v�llalatok bocs�tj�k ki, amelyek j� �s kiv�l� hitelmin�s�t�ssel rendelkeznek az �rt�kel� �gyn�ks�gek �ltal meghat�rozott m�don. Mivel biztons�gosabb hitelfelvev�k, alacsonyabb kamatokat fizetnek, mint a rosszul besorolt k�tv�nyek, de jellemz�en t�bbet fizetnek, mint amennyit az amerikai korm�ny fizet.
- Nagy hozam� k�tv�nyek.�Kor�bban junk k�tv�nyekk�nt ismertek, a magas hozam� k�tv�nyek nagyobb kock�zatot jelentenek - n�ha sokkal nagyobbak, mint a tipikus befektet�si min�s�t�si k�tv�nyek, az �szlelt kock�zatoss�guk miatt.
A j� k�tv�nykioszt�s lehet minden egyes darab, diverzifik�lja a portfoli�t a kibocs�t� �s cs�kkenti a f� kock�zatot. A befektet�k a kamatkock�zatok cs�kkent�s�re is k�pesek a lej�rati idõt.
A k�tv�nyportf�li� diverzifik�l�sa nehezebb lehet, mint egy r�szv�nyportf�li�. �ltal�ban a k�tv�nyeket 1000 doll�ros r�szletekben �rt�kes�tik, ez�rt sok k�szp�nzt ig�nyel egy diverzifik�lt portf�li� ki�p�t�se.
Ennek a neh�zs�gnek a megszerz�s�hez sokkal k�nnyebb t�zsdei t�zsdei k�tv�nyeket v�s�rolni. Diverzifik�lt kitetts�get tudnak ny�jtani a k�v�nt k�tv�nyt�pusoknak, �s �sszekeverheti az ETF-ek k�tv�nyeit, m�g akkor is, ha nem tud befektetni ezer doll�rt egy id�ben. Az alacsony k�lts�g� alap megszerz�se k�l�n�sen fontos, mert a p�nz�gyi v�ls�got k�vet�en a kamatl�bak ilyen alacsonyak voltak.
Tov�bbi inform�ci� a befektet�si lehet�s�geir�l
- Ismerje meg, hogyan intelligensen osztja el eszk�zeit
- A diverzifik�ci� hogyan cs�kkentheti a kock�zatot
- Ha k�szletekre, ETF-ekre vagy befektet�si alapokra k�v�n befektetni?