• 2024-09-19

Hogyan v�s�rolhatok k�tv�nyeket: egy l�p�sr�l-l�p�sre �tmutat� kezd�knek

Tartalomjegyzék:

Anonim

A k�tv�nyek egyike a k�t fõ befektet�si m�dnak az �zletbe, a k�szletek mellett. Sz�mos p�nz�gyi tervez� azt �ll�tja, hogy a portf�li� egy r�sz�t tartal�kban tartja, mivel az alacsonyabb volatilit�s �s a relat�v biztons�g a k�szletekhez k�pest. De a k�tv�ny nem kock�zatmentes, �s meghat�rozza, hogyan kell megv�s�rolni a k�tv�nyeket - �s melyek azok - komplex d�nt�s lehet.

Hol v�s�rolhatnak k�tv�nyeket

A k�tv�nyek v�s�rl�sa kiss� tr�kk�snek bizonyulhat, mint a k�szletek megv�s�rl�sa, ahol a befektet�k egyszer�en csak egy kis k�szp�nzt kezdhetnek el. A k�tv�nyek eset�ben el�g p�nzt vehet ig�nybe a befektet�s megkezd�s�hez. A legt�bb k�tv�ny n�v�rt�ke 1000 doll�r, de ennek m�dja van. Van n�h�ny lehet�s�ge arra, hol v�s�rolhatja meg �ket:

  • Egy br�kert�l:�V�s�rolhatsz k�tv�nyeket egy br�kert�l, csak�gy, mint r�szv�nyeket v�s�rolsz, b�r nem minden br�ker k�n�lja ezt a szolg�ltat�st. �gy v�s�rolsz m�s befektet�kt�l, akik eladni akarnak. Ezenk�v�l lehet, hogy kedvezm�nyt kap a k�tv�ny n�v�rt�k�r�l, ha k�tv�nyt v�s�rol a jegyz�si befektet�si bankt�l k�zvetlen�l egy eredeti k�tv�nykibocs�t�sban. Itt van a Investmentmatome a legjobb br�kerekhez.
  • T�zsdei alapon kereszt�l:�Az ETF �ltal�ban k�l�nb�z� v�llalatokt�l k�tv�nyeket v�s�rol, �s egyes alapok r�vid, k�z�p- �s hossz� lej�rat� k�tv�nyekre koncentr�lhat�k, vagy bizonyos ipar�gaknak vagy piacoknak val� kitetts�gre. Az alap egy nagyszer� lehet�s�g az egyes befektet�k sz�m�ra, mert azonnali diverzifik�ci�t biztos�t, �s ezer doll�ros r�szletekben nem kell v�s�rolnia.
  • K�zvetlen�l az amerikai korm�nyt�l:�A sz�vets�gi korm�ny l�trehozott egy olyan programot, amelyben a befektet�k k�zvetlen�l megv�s�rolhatj�k az �llamk�tv�nyeket an�lk�l, hogy d�jat kellene fizetni�k egy br�kernek vagy m�s k�zvet�t�nek. Ezt a programot a Treasury Direct webhelyen �rheti el.

»Sz�ks�ge van egy brokerage sz�ml�ra?�Itt tal�lod meg a legjobbat

Mit kell figyelni, amikor k�tv�nyeket v�s�rol

Miut�n tudta, hogy hol v�s�roljon k�tv�nyeket, akkor meg kell v�lasztania, melyiket v�s�rolhatja meg. Nem minden k�tv�ny egyenl�. Itt van egy h�roml�p�ses folyamat a k�tv�nyek �rt�kel�s�hez �s a portf�li�hoz val� illeszked�shez:

1. Lehet-e a hitelfelvev� fizetni k�tv�nyeit?

A k�rd�sre adott v�lasz a legfontosabb, mert ha egy v�llalat nem tudja fizetni k�tv�nyeit - �g�retet ad �nnek, a befektet�nek, hogy visszafizetje az �n �ltal k�lcs�nadott p�nzeket, �rdekl�d�ssel - nincs ok arra, hogy az �tlagos befektet� fontolja meg a felv�s�rl�st. Csup�n egy kicsit elalv�skor el�g j� becsl�ssel sz�molhat arra, hogy a v�llalat k�pes-e teljes�teni ad�ss�gk�telezetts�geit.

A k�tv�nyeket a hitelmin�s�t� int�zetek min�s�tik, �s h�rom nagy - a Moody's, a Standard & Poor's �s a Fitch - domin�lnak az ipar�gban. Becs�lik a hitelk�pess�get, hitelmin�s�t�seket osztanak ki a v�llalatoknak �s a korm�nyoknak �s az �ltaluk kibocs�tott k�tv�nyeknek. Min�l magasabb a min�s�t�s - az AAA a legmagasabb, �s onnan lemegy, mint az iskol�ban - ann�l nagyobb a val�sz�n�s�ge, hogy a v�llalat tiszteletben tartja k�telezetts�geit, �s ann�l alacsonyabb a kamatok, amelyeket fizetnie kell.

A min�s�t�seken t�l a v�llalat �ltal kibocs�tott k�tv�nyek biztons�g�nak meghat�roz�s�hoz a leggyorsabb m�dja annak, hogy megn�zz�k, mekkora kamatot fizet a j�vedelemhez viszony�tva. Mint egy h�ztulajdonos, aki minden h�napban lemond egy jelz�logr�l, ha a v�llalatnak nincs j�vedelme a kifizet�sek t�mogat�s�ra, akkor v�g�l is baj lesz.

Kezdje teh�t a c�g legfrissebb �ves m�k�d�si eredm�ny�t �s kamatk�lts�g�t, amely megtal�lhat� a t�rsas�g eredm�nykimutat�s�ban. Ez az inform�ci� az Egyes�lt �llamokban minden nyilv�nosan forgalmazott c�gn�l megtal�lhat� egy 10 K-os bejelent�sben, amely �ltal�ban a c�g honlapj�n tal�lhat� meg, vagy mindig megtal�lhat� az Egyes�lt �llamok �rt�kpap�r- �s T�zsdefel�gyeleti Bizotts�g�nak EDGAR adatb�zis�ban. Az �zemi eredm�ny k�l�nb�zik a nett� j�vedelemt�l, mert a kamatt�mogat�sokat (amelyek ad�mentess�get �lveznek) �s az ad�kat t�kr�zi, �s ez a legjobb m�rc�je egy v�llalat ad�ss�gainak kifizet�s�re.

A 10-K-on keresse meg a v�llalat �ves m�k�d�si bev�tel�t, �s oszd meg kamatk�lts�g�vel. Az eredm�ny �rtelmez�se:

  • 4 vagy magasabb:�A v�llalatnak nem szabad feladatai teljes�t�se.
  • 2,5-4:�A c�g finom alak� lehet, de a tartom�ny als� v�g�n�l jobban meg kell n�zni.
  • 1 - 2,5:�A v�llalatnak n�mi neh�zs�gei lehetnek az ad�ss�g megfizet�se, ha az �zleti tev�kenys�g rosszabbodik.
  • Alul 1:�A v�llalat �gy n�z ki, hogy probl�m�i lesznek a tartoz�saik kifizet�se miatt.

Sz�m�tsd ki az elm�lt n�h�ny �v eredm�nyeit, hogy megn�zhesd, marad-e az eredm�ny. Lehets�ges, hogy egy j� vagy rossz �v eldobhatja az eredm�nyeket, �s egy�bk�nt sz�lesebb k�pet szeretne kapni arr�l, hogy a v�llalat teljes�theti-e az ad�ss�gait. Az eredm�ny negat�v vagy pozit�v?

A korm�ny �ltal kibocs�tott k�tv�nyek �rt�kel�se val�sz�n�leg kicsit tr�kk�s, mivel a korm�nyok �ltal�ban nem hordozz�k a stabilit�st jelz� �ri�si felesleges bev�teleket. Az �llamk�tv�nyeket azonban a legbiztons�gosabbnak tartj�k. Az Egyes�lt �llamok sz�vets�gi korm�nya �ltal kibocs�tott k�tv�nyek a vil�gon a legbiztons�gosabbnak sz�m�tanak, �s AAA min�s�t�s�ek. T�ny, hogy olyan biztons�gosnak tekintik �ket, hogy a befektet�k a "kamatmentes kamatl�bak�nt" a korm�ny kamatl�b�ra utalnak.

Az �nkorm�nyzatok �ltal kibocs�tott k�tv�nyek, b�r t�rt�nelmileg biztons�gosak voltak, nem olyan sziklaszil�rdak.Ezeket a k�tv�nyeket tov�bb lehet vizsg�lni az Electronic Municipal Market Access (EMMA) webhelyen, amely biztos�tja a k�tv�ny hivatalos t�j�koztat�j�t, a kibocs�t� audit�lt p�nz�gyi kimutat�sait �s a folyamatban l�v� p�nz�gyi k�zz�t�teleket, bele�rtve a fizet�si k�sedelmeket �s a mulaszt�sokat. A korm�ny hitelmin�s�t�se j� els� �tmutat�st ny�jt a hitelk�pess�g�hez, �s nyomon k�vetheti, hogy van-e olyan k�zelm�ltbeli mulaszt�s vagy egy�b p�nz�gyi probl�ma, amely j�v�beli mulaszt�st vagy b�ncselekm�nyt okozhat.

2. Most a megfelel� id� a k�tv�nyek megv�s�rl�s�ra?

Miut�n a k�tv�nyek kamatl�b�t megtervezt�k �s a befektet�k rendelkez�s�re bocs�tott�k, a k�tv�ny az ad�ss�gpiacon denomin�lt kereskedelemmel kereskedik. Ezut�n az ir�nyad� kamatl�bak mozg�sa dikt�lja, hogy a k�tv�ny �ra ingadozik.

A k�tv�nyek �rai ellens�lyoznak. Ahogy a gazdas�g felmelegszik, a kamatl�bak emelkednek, a k�tv�nyek lehangol� �rai emelkednek. Ahogy a gazdas�g h�l, a kamatl�bak esnek, emelkednek a k�tv�nyek �rai. Lehet, hogy �gy gondolja, hogy a k�tv�nyek nagyszer� v�s�rl�s a fellend�l�s idej�n (amikor az �rak a legalacsonyabbak), �s eladni, amikor a gazdas�g elkezd vissza�llni. De ez nem olyan egyszer�.

Ezen ciklikus v�ltoz�sok mellett a kamatl�bak hosszabb t�v� v�ltoz�sokon is megy kereszt�l. P�ld�ul az USA-ban az 1980-as �vek elej�t�l kezdve a kamatl�bak cs�kkentek, m�g akkor is, ha a gazdas�gi ciklusok sor�n folytat�dtak. �gy a kamatl�bak alacsonyabb ciklikus emelked�st �s alacsonyabb szintet mutattak. De a j�v�ben ez a tendencia a n�vekv� kamatl�bakra val� �tt�r�s helyett a cs�kken� kamatl�bakra vezethet.

A k�tv�nytulajdonosok mindig azt gondolj�k, hogy az �rak magasabbak vagy alacsonyabbak lesznek. De v�rni v�s�rolni k�tv�nyek is megpr�b�lja id�ben a piac, �s a piaci id�z�t�s egy nem-no a nem szakmabeli befektet�k sz�m�ra.

Ennek a bizonytalans�gnak a kezel�s�hez sok k�tv�nytulajdonos "l�tra" a k�tv�nykibocs�t�sukhoz hasonl�an, mint a megtakar�t�k, amikor CD-t �ll�tanak fel egy bankban. A befektet�k sz�mos olyan k�tv�nyt v�s�rolnak, amely �vek alatt �rett. A k�tv�nyek lej�ratakor a f�k�telezett �jra befektet�sre ker�l �s a l�tra n�. A l�tsz�m hat�konyan diverzifik�lja a kamatkock�zatot, b�r alacsony hozam� k�lts�gekkel j�rhat.

3. Melyek a k�tv�nyek a portf�li�j�hoz?

A k�tv�nyeket szervezetek, k�zt�k v�llalatok, v�rosok, �llami �s sz�vets�gi korm�nyok adj�k ki. Az �nnek megfelel� k�tv�nyek t�pusa sz�mos t�nyez�t�l f�gg, bele�rtve a kock�zati toleranci�t, a j�vedelemk�vetelm�nyeket �s az ad�z�si helyzetet.

�me n�h�ny nagy k�tv�nyt�pus, a legkev�sb� a legvesz�lyeztetettebb.

  • Sz�vets�gi �llamk�tv�nyek.�Az Egyes�lt �llamokban a sz�vets�gi korm�ny �ltal kibocs�tott k�tv�nyeket a legbiztons�gosabbnak tartj�k, annyira, hogy a korm�ny kamatl�b�t "kock�zatmentes hozamnak" nevezik, �s nagyon alacsony. A korm�ny emellett "nulla kamatoz�s� k�tv�nyeket" is kibocs�t, amelyeket a n�v�rt�ken levonva �rt�kes�tenek, majd lej�ratkor n�v�rt�ken visszav�lthat�ak, de nem fizetnek k�szp�nz kamatot.
  • �nkorm�nyzati k�tv�nyek vagy munisok.�Az �llam �s a helyi �nkorm�nyzatok �ltal kibocs�tott �nkorm�nyzati k�tv�nyek a legalacsonyabb hozam� k�tv�nyek k�z� tartoznak, �m ezek a k�telezetts�gek nem ad�k�telesek. Val�j�ban az egy�ni ad�z�s ut�ni hozam magasabb, mint egy magasabb hozam� k�tv�ny eset�ben, k�l�n�sen a magas ad�ss�g� �llamok befektet�i sz�m�ra.
  • Befektet�si min�s�g� v�llalati k�tv�nyek.�Ezeket a k�tv�nyeket olyan v�llalatok bocs�tj�k ki, amelyek j� �s kiv�l� hitelmin�s�t�ssel rendelkeznek az �rt�kel� �gyn�ks�gek �ltal meghat�rozott m�don. Mivel biztons�gosabb hitelfelvev�k, alacsonyabb kamatokat fizetnek, mint a rosszul besorolt k�tv�nyek, de jellemz�en t�bbet fizetnek, mint amennyit az amerikai korm�ny fizet.
  • Nagy hozam� k�tv�nyek.�Kor�bban junk k�tv�nyekk�nt ismertek, a magas hozam� k�tv�nyek nagyobb kock�zatot jelentenek - n�ha sokkal nagyobbak, mint a tipikus befektet�si min�s�t�si k�tv�nyek, az �szlelt kock�zatoss�guk miatt.

A j� k�tv�nykioszt�s lehet minden egyes darab, diverzifik�lja a portfoli�t a kibocs�t� �s cs�kkenti a f� kock�zatot. A befektet�k a kamatkock�zatok cs�kkent�s�re is k�pesek a lej�rati idõt.

A k�tv�nyportf�li� diverzifik�l�sa nehezebb lehet, mint egy r�szv�nyportf�li�. �ltal�ban a k�tv�nyeket 1000 doll�ros r�szletekben �rt�kes�tik, ez�rt sok k�szp�nzt ig�nyel egy diverzifik�lt portf�li� ki�p�t�se.

Ennek a neh�zs�gnek a megszerz�s�hez sokkal k�nnyebb t�zsdei t�zsdei k�tv�nyeket v�s�rolni. Diverzifik�lt kitetts�get tudnak ny�jtani a k�v�nt k�tv�nyt�pusoknak, �s �sszekeverheti az ETF-ek k�tv�nyeit, m�g akkor is, ha nem tud befektetni ezer doll�rt egy id�ben. Az alacsony k�lts�g� alap megszerz�se k�l�n�sen fontos, mert a p�nz�gyi v�ls�got k�vet�en a kamatl�bak ilyen alacsonyak voltak.

Tov�bbi inform�ci� a befektet�si lehet�s�geir�l

  • Ismerje meg, hogyan intelligensen osztja el eszk�zeit
  • A diverzifik�ci� hogyan cs�kkentheti a kock�zatot
  • Ha k�szletekre, ETF-ekre vagy befektet�si alapokra k�v�n befektetni?

Érdekes cikkek

Mennyire fontos a szabadalmak? |

Mennyire fontos a szabadalmak? |

Míg a szabadalmak nem egy ezüstös golyó, amely védeni fogja a növekvő vállalkozást a versenytől, fontos része a vállalkozásnak, és valami, amit a VC-k egy szilárd üzleti terv részeként keresnek. Többet olvashatsz arról, hogy miért szabadalmaztál szabadalmaztatásokat és hogyan kell hatékony szabadalmi stratégiát létrehozni a ...

Hogyan tanultam megállni és szerettem az üzleti tervet - Bocsánatot kérek Stanley Kubrick |

Hogyan tanultam megállni és szerettem az üzleti tervet - Bocsánatot kérek Stanley Kubrick |

Tim Berry nagyon okos ember. Emlékszem, amikor először elkezdtem dolgozni a Palo Alto Szoftverben, Tim alkalmanként átnézné az értékesítési osztályon és hallgatná beszélgetéseinket telefonon az ügyfelekkel, és itt-ott tanácsolna. Gyorsan megtanultam, hogy Tim tanácsát beépítsem mindennapi magyarázatomba, hogy mi ...

Milyen voltam ez az egész? |

Milyen voltam ez az egész? |

Ez szó szerint szó Susan Schreter Seattle Post-Intelligencer oszlopáról a seattlepi.com-on. Ez egy olyan kérdés, amit kapott: én vagyok a pont, ahol el kell döntenem, hogy fel kell venni a munkavállalókat, vagy farm bizonyos munkát független tanácsadók. Kérlek, kérdezze meg, hogy van-e üzleti tervem, mert inkább költeni ...

Hogyan lehetnek az alapítók jobb vezetők?

Hogyan lehetnek az alapítók jobb vezetők?

Nagyszerű üzleti ötlet lehet, de készen állsz arra, hogy nagyszerű vezető legyen? Így tudod javítani a vezetői képességedet, és jobban futtatod az indulásodat.

Hogyan mentettem meg a 427,72 dollárt, amikor egy pálmafa elütötte?

Hogyan mentettem meg a 427,72 dollárt, amikor egy pálmafa elütötte?

Egy kis nézeteltérésem volt a pálmafával a bérelt autóban, miközben Hawaii-ban nyaralni. Első nap - milyen bummer! Aztán eszembe jutott, hogy ha Platinum VISA kártyával bérel egy autót, extra biztosítási fedezete van, amely automatikusan bekerül. Az alkalmazás kényelmesen elérhető az interneten ...

Hogyan szereztem az első vetőmag finanszírozási fordulóját

Hogyan szereztem az első vetőmag finanszírozási fordulóját

Az adománygyűjtés kemény munka. Ez egy egyszerű igazság, amelyet minden vállalkozó tudja: ha a tőke megkezdése vagy növekedése a vállalkozásnál, akkor gyakran nehezebb, mint maga az üzlet. Vagy legalábbis úgy tűnhet így, amikor az adománygyűjtési ciklusban vagy, a végtelen találkozókkal, helyszínekkel és tárgyalásokkal. Tapasztalatom szerint a leginkább ...