A Put / Call Ratio hogyan segíthet az intelligens befektetések megvalósításában

Az egyik leghasznosabb eszköz a piaci hangulat megfejtésére a Put / Call arányt. A piaci hangulat meglehetősen könnyű koncepciót érteni. Ez egyszerűen a piac általános hangulata. Például, ha az S & P 500-at áprilisban 1000-n, de júliusban 800-nál, akkor tisztességes azt mondani, hogy az érzelem negatív.

De miközben egyszerűen mérjük a piaci hangulatot, akkor sokkal nehezebb mérni a jelenben - és még nehezebb mérni a piaci hangulatváltozásokat. Ez az, ahol a put / call arány segíthet.

Az arány egyszerűen az eladott opciók aránya a kereskedett opciókkal összehasonlítva. Például, ha minden két hívás esetében egy kereskedési forgalom van, akkor az arány 0,50 (1/2 = 0,50). Míg a put / call arány az opciók aktivitásának mértéke, hasznos a részvénypiacok elemzése. Különösen segíthet megítélni a jelenlegi piaci hangulat megítélését, és így, ahol a piac tovább mozoghat.

A kontrárium mutatója

A piaci hangulat egyre jobban / hívási arányként növekszik, a befektetők / az opciók (amelyek a készletek csökkenésekor nyernek). Ezzel ellentétben a forgalom / érték arány csökken, amikor a piac növekszik, és a bikák a bevételi források megvásárlásával növelik bevételeiket.

Ennek tudatában logikusnak tűnhet a trendhez való kötődés, aránya magas, és hívások vételére van szükség, ha a hívás aránya alacsony. De az arányt általában contrarian mutatónak tekintik. Ez azt jelenti, hogy amikor a betét / hívási arány eléri a legmagasabb szintet, a befektetők általában az ellenkező irányba fektetnek be.

Nézzünk így: Ha a befektetők nagy mennyiségű opciókat vásárolnak a piaci visszaesés során, akkor magasabb díjat fizetnek nekik, különösen akkor, ha az opciók már "pénzben" vannak. A hívási opciók viszont olcsóbbak lesznek, mert nem sok vásárló van. Ezen túlmenően a szélsőséges bullish vagy bearish időtartamokat általában nagy ellentétes irányú mozgások követték (fontolja meg a 2009-es bikapiacot). Tehát ha a gabonát a betéti / hívási arány használatával próbáljátok elviselni, akkor a jelenlegi tendencia megfordul, ha a jelenlegi tendencia megfordul.

Az eladási / hívási arány extrém szintje 0,80 vagy magasabb lesz kereskedett minden tíz hívásnál), és bármi 0,50 alá. (Megjegyzés: Tekintettel arra, hogy a legtöbb befektető inkább a "hosszú" oldalt kívánja kereskedni, több hívást általában kereskednek, mint a készleteket.) Tájékoztassák azokat a pontokat, amelyek a piaci viszonyoktól függően szélsőséges hangulatváltozást jeleznek, de az említett szintek jó referencia.

Betegnek kell lenni a Put / Call aránygal

A legjobb, ha a puszta mutató, mint az alapvető vagy technikai elemzés eszköze, inkább a put / call arányra gondol. Ennek köszönhetően ez az arány annál is inkább hasznos, mert a befektetői magatartás nem változik jelentősen az idő múlásával. Gondolj vissza a legfrissebb memóriában lévő összes csúcsra és buborékra.

Ezek a lelkes idők szélsőséges bullish mérésekhez vezetnek a put / call arányban. És a történelem azt mutatta, hogy erőszakos célokra érkeznek.

De fontos megérteni, hogy a szélsőségek aránya megjelenhet egy ideig. Ebben a tekintetben a betáplálási / hívási arány bonyolult lehet. A befektetők hónapokig ugyanabban az irányba mutatnak egy extrém leolvasást, és csak ezzel a pénzzel veszítenek el, mert a tendencia nem szünetelt, mielőtt a befektetők lehetőségei lejárt.

Tehát miközben az arány hatékony pénzkészítő lehet, ez nem lehet az egyetlen olyan terület, amellyel a befektetési értekezés megfogalmazására gondolsz. Az ingyenes csoportházirend-adatok elérhetőek a Chicago Board of Options Exchange-től, és ajánlatos a befektetők számára, hogy tanulmányozzák a piac múltbeli viselkedését a szélsőséges érzelmi időszakokban, hogy a következő buborék- vagy meddőpiacot használják fel ennek az aránynak a felhasználásával.