Szabad pénzforgalom a céghez (FCFF) Definíció és példa

Mi az:

FCFF) a készpénz, amelyet a befektetők fizetnek, miután a társaság megfizetik az üzleti tevékenység költségeit, befektetnek a rövid lejáratú eszközökbe, például a készletbe, és befektetnek hosszú lejáratú eszközökbe, például ingatlanba, üzemekbe és berendezésekbe. a befektetők magukban foglalják mind a kötvénytulajdonosokat, mind a részvénytulajdonosokat.

Hogyan működik (példa):

A cash flow egy vállalkozásba kerül, amikor a vállalat eladja termékeit (bevételeket, vagyis értékesítést). A pénz az üzletköltség megfizetéséért folyik: a fizetések, a bérleti díjak, az adók stb. Miután a költségeket megfizetik, mindaz, ami maradt, felhasználható az üzletbe való újrabefektetésre.

A vállalatnak folyamatosan be kell fektetnie magának, hogy üzemen kívül kell hagyni. A rövid lejáratú eszközök, például a készletek és követelések (úgynevezett működőtőke) elhasználódnak, és fel kell tölteni őket. A hosszú lejáratú eszközöket, például az épületeket, a növényeket és a berendezéseket bővíteni, javítani és kicserélni, ahogy idősebb vagy az üzlet nő.

Miután a vállalat kifizetett számláit és önmagában újra befektetett, remélhetőleg maradt valami pénz. Ez a

cash-flow (FCFF), amelyet úgy hívnak, mert szabad (ingyen) fizetni a cég befektetői számára. A szabad pénzforgalom kiszámításához használhatja négy különböző képlet közül az egyik. A legfontosabb különbségük az, hogy melyik jövedelemmérés kezdődik, és mi akkor hozzáadja és levonja a jövedelem mértékét az FCFF-hez:

FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - Inv Ft

FCFF = CFO + Int * (1 - T) - Inv LT

FCFF = [EBIT * (1 - T)] + Dep - Inv LT -

NI = nettó bevétel

NCC = nem pénzbeli díjak

Int = nettó kamat

T = adókulcs

Inv LT = befektetés hosszú lejáratú eszközökbe

INV WC = befektetés a működő tőkébe

CFO = Működésből származó pénzforgalom

Dep = értékcsökkenés

Mindezen bemenetek megtalálhatók a vállalat pénzügyi kimutatásaiban.

Miért érinti:

Az ingyenes cash flow az egyik legfontosabb - ha nem a legfontosabb - koncepció a készlet értékelésekor. Amint azt már tudja, a készlet árának ma már csak egy összege a jövőbeni pénzáramlásainak, ha ezek a pénzáramlások a mai dollárban vannak.

A technikai elemzők félretéve, a legtöbb befektető megvásárol egy állományt, mert azt hiszi, hogy a vállalat a jövõben osztalékfizetéssel vagy részvény visszavásárlással fizeti meg azokat. A vállalat csak akkor téríthet vissza, ha több pénzt termel, mint amennyit elkölt. Ezért a szabad pénzáramok kiszámításának fontossága