Pénzügyi kimutatás elemzés kezdőknek

A pénzügyi kimutatások kétségtelenül a legfontosabb erőforrás minden egyes befektető számára. Valamennyi, a New York-i tőzsdén, az amerikai tőzsdén, a Nasdaq-on, a tőzsdei kereskedésben részt vevő társaságoknak pénzügyi kimutatásokat kell benyújtaniuk az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) egy negyedéves állományával. Csak látogasson el a www.sec.gov weboldalra, és kattintson a "Keresés a cégbejegyzések keresésére."

Mindezen információk ingyenesen elérhetők. Tehát most megmutatjuk neked, hogyan kell használni.

Gondolj a pénzügyi kimutatásokra, mint a cég orvosi térképére, és te vagy az orvos, aki ezeket a grafikonokat használja fel, hogy kitalálják a vállalat pénzügyi egészségét.

A "Big Three" pénzügyi kimutatások:

1) A mérleg

A mérleg egy pillanatfelvétel a vállalat pénzügyi helyzetéről. A mérleg egy adott pillanatban a vállalat pénzügyi forrásait (azok eszközeit) és kötelezettségeit (kötelezettségeit) jelzi.

2) Eredménykimutatás

Az eredménykimutatás a cég pénzügyi tranzakcióit foglalja össze meghatározott időn belül, akár negyedév, akár egész év. A bevételi kimutatás mutatja be a bejövő pénzeket (bevételek, amelyek értékesítésként is ismertek), szemben az ilyen bevételek előállításához kapcsolódó költségekkel.

3) A pénzforgalmi kimutatás

A vállalat kizárólagos oka a meglévő készpénz előállításához a részvényesek számára. Ezt a dinamikát "pozitív pénzforgalomnak" nevezik. Mint egy kicsit később elmagyarázzuk, a pénzforgalom nem ugyanaz, mint a jövedelem, és fontos, hogy megismerjük a különbséget.

A mérleg

A mérleg

két oldal. Az eszközök a bal oldalon (vagy a felső, az alábbi példában) és a kötelezettségek és a részvényesi tőke jobb oldalon (vagy alul) vannak. A mérleg azt jelenti, hogy "egyensúlyban van", amikor az eszközök értéke a források és a saját tőke együttes értékével egyenlő (a mérleg mindig kiegyensúlyozott).

Nézzük meg a Walmart mérleg, a Yahoo Finance szerint:

A mérleg alapja az Eszközök = Források + Részvényesi vagyon. Más szóval, a vállalat pénzt vesz fel az adósság (kötelezettségek) és / vagy a tulajdonosok (tulajdonosi részesedés) révén, és azt eszközöket vásárolja. A vállalat vagyonai aztán azokat a termékeket vagy szolgáltatásokat nyújtják, amelyeket a vállalat az ügyfeleknek értékesít.

A legfontosabb dolgokat keresni:

Aktuális eszközök: A forgóeszközök könnyen pénzbe 12 hónapos vagy annál rövidebb élettartamúak. Ezek a rövid lejáratú eszközök magukban foglalják a követeléseket, készleteket, pénzeszközöket és készpénz-egyenértékű eszközöket. A pénzeszköz-egyenértékesek rendkívül biztonságos eszközök, például az Egyesült Államok kincstárai, amelyek könnyen átalakíthatók készpénzre.

Ingatlanberendezések és berendezések (PP & E): A PP & E gyakran a cég mérlegének legnagyobb sorai. Ennek értelme van, tekintve, hogy sok vállalat óriási befektetéseket hajt végre olyan dolgokban, mint gyárak, számítógépes berendezések és gépek.

Immateriális javak: Az immateriális eszköz fizikai anyag nélkül van. Példák: védjegyek, szerzői jogok és szabadalmak.

Goodwill: A goodwill olyan számviteli konstrukció, amely egy kicsit zavaró magyarázatot adni, és valószínűleg túlmutat a kezdő oktatóanyag körén. De röviden, amikor egy vállalat megvásárol egy másik vállalatot, és többet fizet, mint az általa megvásárolt eszközök valós értékét, akkor a vételárat a felvevő társaság mérlegében goodwillként sorolják fel. A goodwill nem vásárolható és nem értékesíthető, így sok elemző inkább nem veszi figyelembe, amikor egy cég vagyonát vizsgálja.

Rövid lejáratú kötelezettségek: Ezek 12 hónapon belül esedékes tartozások. Ide tartoznak a rövid lejáratú kölcsönök, például a szállítói kötelezettségek és a hosszú lejáratú tartozások folyó fizetése.

Hosszú lejáratú adósság: Hosszú lejáratú tartozások egy vagy több évre esedékesek. A társaság nyilvántartja hosszú lejáratú adósságának piaci értékét a mérlegben, ami az adósság kifizetéséhez szükséges összeg.

Részvényesi tőke: A részvényesi tőke néven is ismert, a részvényesi tőke a tulajdonosaihoz tartozó társaság részét képezi. A saját tőke növelhető a nyereség újrabefektetésével vagy az adósság lebonyolításával

Ha többet szeretne megtudni a mérlegből, akkor kattintson ide, hogy elolvashassa a következőket: Tíz dolog, amit tudnia kell minden mérlegről

Az eredménykimutatás

A bevételkimutatás

A mérleg jobb megértése és konstrukciója alapján most megvizsgáljuk az eredménykimutatást.

Az eredménykimutatás alapjául szolgáló egyenlet a bevétel - költség = nettó bevétel.

Az egyenlet egyszerű, de a terminológia összetéveszthető.

Az eredménykimutatás "nyereséges és veszteséges megállapítás" vagy "P & L" néven is ismert. Az árbevétel "értékesítés" néven is ismert, és a "felső sor" -nak is nevezik. A nettó jövedelmet "nyereségnek" és "profitnak" is nevezik, amellett, hogy az "alsó sor" -nak hívják. Világos, mint sár, igaz?

De ígérem, ha időt vesz igénybe a szókincshez való kényelem érdekében, a bevételi kimutatás néhány figyelemre méltó információt tár fel. Ismét nézzük meg a Walmart eredménykimutatását, a Yahoo Finance jelentése szerint:

Íme néhány legfontosabb dolog, amit keresni:

Teljes bevétel: Ha összevetjük az összes bevételt egy év alatt (vagy negyed) a következőhöz, akkor képesnek kell lennie látni mintákat. A bevételek növekedése? Csökkennek? A vállalatnak eladnia kell termékeit az üzleti életben való tartózkodás érdekében, és itt láthatja azt a folyamatot a műveletben.

Bruttó nyereség: Bruttó nyereség az eladási ár és a termékek előállítási költsége közötti különbség. Ha ez negatív, a vállalat tényleges bajban van.

Működési költségek: A működési költségek olyan költségek, amelyeket a vállalatnak a szokásos üzletmenet során kell fizetnie. A vállalatnak fizetnie kell a munkavállalóknak, új termékek fejlesztését és fejlesztését, bérleti díjakat és így tovább.

Működési eredmény: Működési eredmény = működési bevétel - működési költségek. A működési nyereség a vállalat mindennapos üzleti tevékenységéből származik. A működési nyereséget szintén a "Kamat és adók (EBIT) előtti eredménynek" nevezzük.

Nettó bevétel: A nettó jövedelem mindig a jövedelemkimutatás alján található (tehát az alsó sorban) néztem a finanszírozásban részt vevők számát. Nézzünk vissza a korábban bemutatott egyenletre: Bevétel - ráfordítás = nettó jövedelem. A nettó nyereség elméletben az értékesítések összege, amelyet a részvényesek elosztanak.

Az eredménykimutatás további egy lépéssel történő megvizsgálásához az összes ilyen sort egyenként kell mérni. Ez a "margin elemzés".

A cash flow kimutatás

A cash-flow kimutatás

A pénzforgalmi kimutatás valószínűleg a leginkább félreérthető, de a legtöbb fontos a vállalatok által benyújtott pénzügyi jelentésekben. Hallottál már valaha a mondatot: "Cash is King?" Számos értékű befektető alapozza meg a döntéseiket, hogy mennyire jól képes pénzt készíteni egy vállalat.

[Kattintson ide a nagy értékű befektetők mellett a pénzforgalom kiemelésével.]

A cash flow kimutatás egy cég készpénzt bevételek és készpénzfizetések egy adott időszakban. Nem tartalmazza azokat a tranzakciókat, amelyek nem befolyásolják közvetlenül a pénzbevételeket és a kifizetéseket.

Például az eredménykimutatás tartalmaz egy nem pénzforgalmi költségcsökkentést. Az értékcsökkenés a könyvelők által létrehozott kifejezés - nem személy vagy olyan hely, amelyre a társaság az értékcsökkenési kiadások ellenőrzését írhatja. A nem pénzbeli ráfordítások eredménykimutatása és a pénzforgalmi kimutatás visszavonja az elszámolást, így a befektetők pontosan láthatják, hogy a vállalat mikor termeli (és felhasználja) a készpénzt.

A pénzforgalmi kimutatás megosztja a források forrásait és felhasználásait Ez a három terület: finanszírozás, működtetés és befektetés. Nézzük újra a Walmartot:

Most nézzük közelebb a három fő kategóriát:

Cash Flow from Operations (CFO): CFO a cég alapvető üzleti tevékenységéből származó pénz. Azt akarja, hogy egy vállalat készpénzt termeljen az általa működtetett üzletből. Nyilvánvalónak tűnik, de vannak olyan cégek, amelyek nem termelnek készpénzt a műveletekből és végül nem sikerülnek.

Befektetésből származó cash flow (CFI): Ne feledje, hogy a mérlegen a Property Plant & Equipment vonalat vegye figyelembe? Ha egy vállalat befektetni szeretne ezekbe a hosszú élettartamú eszközökbe (vagy eladja azokat), itt rögzítik az eszköz megvásárlásának készpénzt vagy az eszköz értékesítéséből származó készpénzt. Ha egy vállalat növekszik, az CFI majdnem mindig negatív lesz. Ez jó dolog, mert azt jelenti, hogy a vállalat olyan befektetési eszközökbe fektet be, amelyek nyereséget hoznak a részvényesek számára.

Cashflow from Financing (CFF): A CFF a készpénz, amelyet külső befektetőknek nyújtanak vagy visszafizetnek. Ha egy vállalat 1 millió dollárt vesz fel, ami 1 millió dollár, ami beáramlik a cégbe, és a CFF pozitív. Amikor a vállalat visszafizeti az 1 millió dollárt, ez egy 1 millió dolláros készpénz kiáramlása, és a CFF negatív.

Sokkal többet tudunk megismerni a pénzáramlás szépségéről, ezért kattintson ide, hogy elolvashassa a 10 dologt tudni mindenről Cash flow kimutatás

Most, hogy élesednek a pénzügyi kimutatások elemzésének alapjaival, élesítsen ceruzát, és húzza ki a számológépet. Készen állsz arra, hogy valami pénzügyi cselekedetet - ha nem szórakoztató, akkor biztosan nyereséges!