Ex pontosítja a helyszínt: az osztalékelőnyök legtöbbjét kihasználja

Sok válás elmondja, hogy "ex "piszkos szó, de a befektető világban az" ex "lehet valami szép - különösen az osztalékelőtti állományok és a hozzájuk tartozó osztalékelőzési stratégia. Ez egy olyan kapcsolat, amely (ellentétben a rossz házassággal) ugyanolyan jövedelmező lehet, mint egyszerű, és szinte minden befektető kihasználhatja azt a módszert, amely hatékonyan hat az osztalékra vonatkozó stratégiára.

Hogyan működik

Dióhéjban az osztalékot rögzítő stratégia az osztalékra vonatkozó biztosíték megvásárlása, az osztalék beszedése, majd a biztonság megvásárlása, hogy egy másik osztalékot vásároljon. Ezzel a befektetők egyenletes osztalék bevételi forrást kaphatnak ahelyett, hogy egyéni holdingt fizetnének a rendszeres osztalék kifizetésére. A munkálatok elvégzéséhez a befektetőknek meg kell vásárolniuk a biztosítékot az ex-dividend dátumot megelőzően annak biztosítása érdekében, hogy az osztalék kifizetésekor részvényesnek kell lenni (ne felejtsük el, hogy időbe telhet az ügylet rendezése, ami azt jelenti, hogy a befektetőknek több nappal kell megvásárolniuk az osztalékot megelőzően). Egyszerűen fogalmazva, az ex-osztalék napja az a nap, amikor egy új értékpapírral rendelkező vásárlók már nem jogosultak a közelgő osztalék kifizetésére.

Mondjuk, hogy egy befektető olyan állományt vásárol, amely negyedéves osztalékot fizet (a legtöbb vállalat negyedévente fizet). Ebben az esetben a befektető évente négy osztalékfizetést kapna. Ugyanakkor, ha ugyanaz a befektető osztalék-elfogási stratégiát alkalmaz, akkor egy teljes évig nem tartja az állományt. Ehelyett a befektető az osztalékot megelőzően megvásárolná az állományt, és 61 nappal később eladná. Az eladás után aztán megfordul és visszaviszik a pénzt egy másik társaságba, amely nagy összegű osztalékfizetést fizet.

Ha minden egyes befogott osztalékra 61 napos tartási időszakot feltételezünk, akkor ez a befektető képes lenne az év folyamán 6 osztalékfizetés (365 nap, 61-vel elosztva 6-ra) a hagyományos négy helyett - azaz 50% -kal több osztalék ugyanattól a befektetési dollárból.

Dolgozandó dolgok Sok befektető és befektetési alap vonzó az osztalék-beszabályozási stratégiával tér vissza, de magában foglalja a magasabb kereskedési költségeket és azt a kockázatot, hogy a részvényárak nem fognak a várakozásoknak megfelelően elmozdulni. Végtére is elméletileg a befektetőknek képesnek kell lenniük arra, hogy gyorsan vásároljanak és értékesítsenek bizonyos értékpapírokat az ex-osztalékuk időpontjainak közelében, és számos osztalékot szerezzenek. A gyakorlatban azonban nem mindig ez a helyzet.

Először is, ha egy cég osztalékot hirdet, gyakran a részvényárfolyam az ex-dividend időpontja előtt emelkedik, mert a befektetők implicit módon befolyásolják a jövőbeni osztalékfizetést az árba. Így az osztalék bejelentése után és az osztalékfizetési határidő előtt vásárolt befektetők gyakran magasabb árat fizetnek a biztosítékért.

Ha az állomány "osztalékot fizet", az ár általában az osztalék hozzávetőleges értéke alá esik mert az osztalékfizetés időpontja után az állomány vagy alap vásárlói nem kapják meg a következő osztalékot. Ezek a lépések sok esetben magasabb vételárat és alacsonyabb eladási árat eredményeznek.

Ez az oka annak, hogy az adók egy másik szempontot jelentenek az osztalékfelvételi stratégiával kapcsolatban. Az osztalékfelszámolási stratégiák végrehajtására adóköteles számlákat használó befektetők esetleg nem realizált tőkeveszteségeket okozhatnak (mivel a részvények ára alacsonyabb, mint amennyit eredetileg fizetett), de a kapott osztalék adózása miatt. Ezenkívül a 61 napnál régebben tartott értékpapírok után fizetett osztalékok adókötelesek a befektető szokásos jövedelemadó-mértékében. Ezért valaki, aki az osztalékfizetés napját megelőző napon megvásárolja az állományt, majd két nappal később értékesíti, a befektető adókötelezettségétől függően legfeljebb 35% -os adókulcsot fog fizetni 15% helyett, ha Az adókivetés stratégiája még mindig népszerű, mivel lehetővé teszi a befektetők számára, hogy évente több kifizetést kapjanak, mint egy biztonságért. Ennek a stratégiának a felhasználásával a befektetők ugyanazon befektetési dollárból több osztalékot kaphatnak az adott évre, így ezáltal a befektetők növelhetik hozamukat a piacokból, miközben egyenletes osztalékhoz juthatnak. Hasonlóképpen azok, akik adóelőnyt élvező osztalékokat keresnek, szeretnék, hogy egy év alatt több osztalékbevételt szerezzenek, mint normális körülmények között.