Gazdasági hozzáadott érték (EVA) - Teljes magyarázat, képlet és példa

Hogyan működik (példa):

A gazdasági hozzáadott értéket (EVA):

EVA = nettó nyereség után adózott - (befektetett tőke x WACC)

A képlet szerint az EVA-nak három összetevője van: az adózott eredmény (NOPAT), a befektetett tőke és a tőke súlyozott átlagköltsége (WACC) az adózás utáni nyereség (NOPAT) kiszámítható, de általában könnyen megtalálható a társaság eredménykimutatásában.

A következő, befektetett tőkeelem a következő pénzeszköz egy adott projekt. A tőke súlyozott átlagköltségét (WACC) akkor is kiszámítjuk, ha az információt nem adjuk meg.

A WACC és a tőkebefektetés megszorításának gondolata a befektetett tőke felhasználásának díjának felmérése. Ez a díj az az összeg, amelyet a befektetőknek, mint csoportnak kell elérniük befektetéseikért.

Nézzünk egy példát.

Tegyük fel, hogy a XYZ cég a következő összetevőket használja az EVA képletben:

NOPAT = $ 3,380,000

Tőkebefektetés = $ 1,300,000

WACC = 0,056 vagy 5,60%

EVA = 3,380,000 $ - ($ 1,300,000 x0,056) = $ 3,307,200

A pozitív szám azt mondja, hogy a XYZ vállalat többet fedezett a tőke. A negatív szám azt jelzi, hogy a projekt nem eredményezett elég haszonnal az üzleti tevékenység költségeinek fedezésére.

Miért fontos:

A gazdasági hozzáadott érték (EVA) azért fontos, mert azt mutatja, hogy mennyire nyereséges vállalati projektek és ezáltal a menedzsmenttel kapcsolatos teljesítményt tükrözi.

Az EVA mögött az az elgondolás, hogy a vállalkozások csak akkor nyernek nyereséget, ha jólétet termelnek részvényeseik számára, és ennek mértéke meghaladja a nettó jövedelem kiszámítását. A gazdasági hozzáadott érték azt állítja, hogy a vállalkozásoknak a tőkeköltségüket meghaladó mértékű hozamot kell elérniük

A gazdasági értékszámításnak számos előnye van. Szorosan összegzi, hogy mennyit és honnan származott a vállalat gazdagsága. Ez magában foglalja a mérleget a számítás során, és bátorítja a gazdálkodókat, hogy gondolkodjanak az eszközökről, valamint a kiadásokról döntéseikben.

A gazdasági érték kiszámításával összefüggő látszólag végtelen pénzkiigazítások azonban időigényesek lehetnek. Az eredményszemléletű torzulások továbbra is befolyásolhatják az intézkedést, különösen az értékcsökkenés és az amortizációs különbségek tekintetében. A gazdasági hozzáadott érték csak a mért időszakra vonatkozik; nem előrejelzi a jövőbeni teljesítményt, különösen a vállalatok számára az átszervezés közepette és / vagy nagy tőkerészesedések megvalósításában.

Az EVA számítás nagyban függ a befektetett tőke felett, ezért leginkább az eszközigényes vállalatokra alkalmazható általában stabilak. Így az EVA hasznosabb például az autógyártók számára, mint például a szoftvercégek vagy a sok immateriális eszközzel rendelkező szolgáltató vállalatok.