Kanadai jövedelem Trust definíció és példa

Mi ez:

A A kanadai jövedelmi bizalom jövedelemtermelő eszközöket, és nettó cash flow-jának legalább 90% -át megtéríti a tulajdonosaiba (a részvényesek a bizalmi tulajdonban lévő tulajdonosok néven ismertek). Ezek a trösztök általában olyan eszközöket tartalmaznak, mint az olaj, a szén, a földgáz vagy más természeti erőforrások, amelyek általában állandó keresletet és így folyamatos bevételt jelentenek.

Hogyan működik (Példa):

A kanadai jövedelemalapok általában nincsenek menedzsment vagy alkalmazottak, hanem pénzintézetek. Ezek sem vállalatok, sem partnerkapcsolatok. Elosztásaik rendszerint havi vagy negyedévesek, és mint a korlátolt felelősségű társaságok (MLP-k), ezek egy részét tőkehozamnak tekintik, ami a befektetők költségalapját csökkenti, ahelyett, hogy a forgó adókötelezettséget generálná. A kanadai jövedelemalapok kifizetése révén a kincstári pénzek nagy részének kifizetése elkerülheti az adóztatást, ezáltal az üzleti struktúra nagyon vonzóvá válik.

A kanadai bízók pénzeket nyerhetnek részvények kibocsátásával vagy pénzkölcsönvénnyel, és gyakran használják ezt a pénzt új tartalékokat vagy meglévő tulajdonokat fejleszt ki. Ez a képesség, hogy fenntartsák és növeljék az eloszlások végtelenségig, ez teszi a kanadai bizalmakat vonzóbbá sok befektető számára. Azonban ezek általában nem szerepelnek az amerikai tőzsdéken (bár egyes kanadai bizalmakat összekapcsolják, vagyis kereskednek mind Kanadában, mind az Egyesült Államokban), értékeiket pedig az árfolyamok befolyásolják. Például, ha az amerikai dollár gyengül, akkor a kanadai dollár többet ér, az amerikai befektetők pedig extra pénzt kapnak a devizaárfolyamtól.

De mivel az olaj és a gáz ára dollárban van, és a bizalmi költségek kanadai dollárban vannak, a csökkenő amerikai dollár is megszorítja a haszonkulcsokat és csökkenti a vállalati bevételeket. Tegyük fel például, hogy ma a kanadai dollár körülbelül 84 centet ér el az amerikai dollárért. Ez azt jelenti, hogy ha egy kanadai bizalom 1,00 dollárért fizet részvényenkénti megoszlásként, akkor a kifizetés mindössze 84 centet jelent az amerikai pénznemben. Ha a zöld háttér megerősödik és a kanadai dollár esik, akkor még kevesebb lesz. De ha a dollár gyengül, és a kanadai dollár értéket mutat, akkor a befektető nagyobb eloszlást kap.

A jogdíjba fektetett befektetések adókövetelése bonyolult. A kanadai energia-alapítványok általában adóhatékonyabbak, mint az USA-beli bizalom, mivel pénzeszközeiket újra befektetik, és osztalékukat általában a 15% -os osztalék adókulcsra jogosultak. Fontos megjegyezni azonban, hogy a legtöbb kanadai bizalomra vonatkozó osztalékfizetés szintén 15% -os kanadai forrásadó. Az amerikai befektetők külföldi adójóváírást igényelhetnek az IRS 1116-os formájára, de ez nehéz lehet, ha egy befektető adómentes IRA-típusú számlán tartja a részvényeket.

A kanadai befektetések fedezetet nyújtanak a csökkenő amerikai dollárral szemben, de a bizalomért a pénzügyek is bonyolultak. A külföldi vállalatok nehezebb nyomon követni, pénzügyi teljesítményüket külföldi pénznemben jelentik, működésüket olyan tényezők befolyásolják, amelyek az Egyesült Államokban nem szerepelnek. A külföldi állományok maguk is hordozzák hazájuk politikai és gazdasági kockázatát. Továbbá néhány kanadai bizalom jelképes szimbóluma a brókerektől függően változik.

A többi osztalékfizető értékpapírral ellentétben a trösztök osztalékhozamai általában magasak maradnak, amikor a bizalmi profit (és így az egységár) emelkedik. Hasonlóképpen, amikor a jövedelmek esnek, általában az osztalék hozamok az energiaalapítványokból származnak. Ez azért történik, mert ha a mögöttes eszközök ára magas, akkor a bizalom több jövedelmet eredményez, amelyet ki kell fizetnie. A fordított is igaz: az alacsonyabb nyersanyagárak alacsonyabb nyereséget jelentenek, ami alacsonyabb eloszlást és alacsonyabb egységárat jelent.

Miért fontos:

A trust megítélése, hogy a disztribúciók jobban ingatagok, mint az MLP eloszlások, amelyek nagyon árérzékenyek. Bár ez nagyobb kockázatot jelent a befektető számára, a jogdíj-alapítványok szintén módot jelentenek arra, hogy részt vegyenek az árupiacon a határidős piacra lépés nélkül. Függetlenül attól, hogy egyes jövedelem-befektetők megtalálják a szoros árucikkek korrelációját és az elosztói volatilitás túl kockázatos, még akkor is, ha ezt a kockázatot a diverzifikáció révén mérsékelni lehet.

Fontos megjegyezni, hogy a kanadai jövedelmi bánásmódok különböznek az amerikai jövedelmi trösztökről.

Az amerikai jövedelemalapok általában a meglévő eszközeik fenntartására összpontosítanak, ahelyett, hogy tőkerészesedést tesznek. Általában készpénzeket osztanak ki, amíg a természeti erőforrás-állományuk kimerült (ezért fontos az adott bizalmi tartalékok ismerete). Az amerikai bizalom magas nyeresége rövid távon vonzó lehet, de a hátránya, hogy a bizalmat kevés pénzzel hagyja el a jövőbeni növekedésért.

Az amerikai jövedelemalapokból származó eloszlások rendszeres jövedelemként adóznak, nem pedig az alacsonyabb 15% -os osztalék adókulcsot és a befektetőknek esetleg be kell nyújtaniuk az adóbevallást azokban az államokban, ahol a bizalom működik. Szerencsére a befektetők nem fizetnek adót ezen elosztások egy részének, amíg eladják egységeiket. A befektetési jegyek tulajdonosai bizonyos levonásokat is igénybe vehetnek a vagyoni értékcsökkenés alapján.