Bear Market Survival: 5 biztonságos keresési jellemzők

Két medve piac három év alatt. Mennyit tudunk még ennél többet venni?

Azok a lecsúszások (a medvepiac a legutóbbi csúcs 20% -os csökkenéséből áll) szörnyen táncolhat, ami sok befektetőt jelent, hogy egyszerűen bedobja a törölközőt és elkerülje a részvénypiacot.

Ez rossz lépés.

Számos tanulmány kimutatja, hogy a készletek jobb hozamot kínálnak, mint a kötvények és készpénz - több évtizedes időkereten belül -, és elkerülni a tőzsdét, teljesen megnehezíti a jelentős nyugdíjas fészek tojás.

A készletek egyszerű elkerülése helyett jobb elkerülni a legnagyobb kockázatot jelentő készleteket.

Az alacsonyabb kockázati készletek lehetővé teszik az éjszakai alvás javítását, miközben továbbra is robusztus, hosszú távú nyereséget biztosítanak.

Ezek a viszonylag biztonságos készletek sokféle formában jönnek el, de néhány kulcsfontosságú tulajdonsággal rendelkeznek.

Itt kell keresni.

Safe Stock Trait # 1: Stabil és emelkedő osztalék

az osztalékok általában eléggé érettek. Régóta vannak, és jól ismerik az iparágukat. Akár egy helyi elektromos eszköz, mint például a Con Edison (NYSE: ED) vagy egy élelmiszer-óriás, mint a Kraft (NYSE: KFT) nem kell aggódnia, hogy a gyenge gazdaság kiszorítja az üzletet.

Még fontosabb, hogy ezek az osztalék hozamok olyanok, mint egy mágnes a félelmetes befektetők számára a kipróbált időkben. Ha az osztalékot fizető részvény árcsökkenésbe kerül, az osztalékhozam emelkedik, ami egyszerűen új vásárlási támogatást és visszaeső részvényárfolyamot eredményez. A fent említett vállalatok általában 3% -ról 4% -ra fizetnek.

[Egyes vállalatok szakértők a túlélésben és még a nehéz piacokon is. Olyan állománycsoportot választottunk ki, melynek történetében szilárd (és növekvő) osztalékfizetést fizetett a "Legjobb készletek tartani örökre" listáján. Az állományok egyike 89 egymást követő kifizetést hajtott végre … és 2004 óta 28,9% -kal növelte osztalékát. Látogassa meg ezt az oldalt, ha többet szeretne megtudni az állományok listájáról, amely "örökké tart".

Safe Stock Trait # 2: A History a növekvő eladások és a nyereség

A vállalatok széles köre növeli az értékesítést és a nyereséget mindenféle gazdasági környezetben. Például a kórházi beszállító Az Abbott Labs (NYSE: ABT) az elmúlt 20 évben minden évben növelte az értékesítést. Recesszió vagy sem, az eladások valószínűleg 2012-ben is fennmaradnak.

Ez nem olyan, amire a legtöbb vállalat biztos lehet benne. Bár a legtöbb vállalat nem lát minden évben növekvő árbevételt, néhány - például Apple (NYSE: AAPL) .

Safe Stock Trait # 3: Erős és stabil Free Cash Flow

Ha a 2008-as és a 2008-as bajok ezüstös burkolata volt 2009-ben láttuk, hogy milyen vállalatok valóban készültek, amikor a keménység megy.

Mint egy korábbi cikkben, "A mai volatilis piacon a legtöbbet kihasználva" szabad pénzáram (FCF) még jobb eredménymutató, mint a nettó jövedelem, mert megmutatja, hogy mekkora készpénzt kell egy társaságnak csökkentenie az adósságát, új termékeket fejlesztenie, megtakarításokat építeni vagy bővíteni.

Számos vállalat még mindig sikerült jelentős mennyiségű szabad pénzforgalmat generálni (ez a működési nyereség mínusz tőkekiadásnak számít) a nehéz idők alatt, ami azt jelenti, hogy valószínűleg így is folytatja, ha a gazdaság visszaesik a recesszióba.

Például a Dell cég (Nasdaq: DELL) általában több mint 3 milliárd dollárt keres a szabad pénzforgalomban minden évben. A fiskális (január) 2009 igazi kihívás volt: az értékesítés 13% -kal esett, és a szabad pénzforgalom 1,5 milliárd dollárra csökkent. Ez még mindig lenyűgöző, és elmagyarázza, hogyan sikerült a Dell több mint 17 milliárd dolláros készpénzt pumpálni a jelenlegi mérlegére. Az ilyen szabad pénzáramlás lehetővé teszi a vállalat számára, hogy készpénzes puffer készítésére és / vagy gyorsan reagáljon a változó piaci feltételekre.

Biztonságos készlet # 4: Bullet-Proof Balance Sheets

A mérlegnek mindig a hangsúlyt kell fektetnie, amikor a gazdaság durva nyúlást ér el. A sok készpénzzel és kis adóssággal rendelkező cégek nehéz időket tudnak élni anélkül, hogy elgördülnének, és akár képesek lehetnek az agresszív piaci részesedésre, ha a pénzügyileg gyengébb riválisok visszaesnek a visszaesés során.

# - ad_banner_2- # Nézze meg a memória chip készítőjét Micron Technology (NYSE: MU) példaként. A cég készlete jelenleg nyomást gyakorol, mivel a memória chipek ára csökken. A jó hír: A Micron három fő versenytársa - mindegyik ázsiai székhellyel rendelkezik - nagy adósságot hordoz, és valójában nem engedheti meg magának, hogy több pénzt veszítsen el, ezért csökkenteniük kell a forgácsok termelését.

Mivel a Micron több mint 2 milliárd dollár készpénzben ül, a vállalat képes nagy beruházásokat eszközölni az új termékekben, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy növekedjenek azoktól a megalázott riválisoktól, amelyek egyszerűen csak elkerülik a készpénz elégetését. > Safe Stock Trait #

5: Defensive Positions Végül olyan vállalatokra koncentrálhat, amelyek valójában növekvő keresletet mutatnak a gyengülő gazdaságban. Például, ha a fogyasztók visszaszorulnak, hajlamosak hosszabb ideig tartani autóikat. Ennek eredményeként a kiskereskedők, akik eladják az autóalkatrészeket vagy javítják a járműveket, védekező játék.

Az autójavítási lánc

Monro Muffler (Nasdaq: MNRO) a fiskális értékesítés csak 5% -kal nőtt 2008 márciusában, mivel az előző években az új autók eladása robusztus volt. A gazdaság lelassult, és az autók idősebbek lettek, a Monro értékesítései a következő két évben 33% -kal emelkedtek. Egyéb védekező állományok közé tartozik a Family Dollar (NYSE: FD) és az értékorientált étkezési láncok, mint a McDonalds (NYSE: MCD) . [További információk a védekező készletekről: Hol találhatunk recessziós bizonyítékokat a mai piacon?

A befektetési válasz:

A gazdaság kilátása, a tőzsde és számos egyedi készlet továbbra is sivár marad az elkövetkező negyedévekben. De a vállalatok széles köre még mindig nagyon vonzó, függetlenül attól, hogy erős mérleget folytatnak-e, következetesen szilárd pénzáramot generálnak-e, vagy egyszerűen csak lenyűgöző és fenntartható osztalékhozamot kínálnak. Ezek a legbiztonságosabb hajók a viharos tengereken.