Mi�rt �ppen a Bank of America elkelt �s mit jelent a mai lak�spiac sz�m�ra?
CA unemployment: Why is Bank of America draining EDD bank accounts? | ABC7
Az Igazs�g�gyi Miniszt�rium csak a m�lt h�ten bejelentette a Bank of America elleni pert. A k�rd�sk�r: A ker�leti �gy�sz azt �ll�tja, hogy a Countrywide sz�nd�kosan t�bb ezer rossz jelz�logot �rt�kes�tett a Fannie Mae �s a Freddie Mac k�z�tt a gondatlan jegyz�ssel.
A korm�ny kifejezetten tiltakozott az �n. "Nagysebess�g� �sz� s�v" vagy "ny�zsg�s" program ellen, ahol a szigor� vagy nem l�tez� biztos�t�si, nem dokument�l�si vagy nyilv�nval� vissza�l�sekkel j�r� hiteleket gumival pecs�telt�k az orsz�gos tisztvisel�k �s a vezet�k, miel�tt eladt�k volna. Fannie �s Freddie. Az Igazs�g�gyi Miniszt�rium pert, a Bank of America megtartotta a programot egy ideig a Countrywide megv�s�rl�sa ut�n.
Hogyan t�rt�nt ez, �s mit jelent a lak�spiac?
A jelz�log-v�ls�g t�rt�nete di�h�jban
Engedje meg, hogy �ll�tsuk be a jelenetet:
2007-ben volt, �s a jelz�loghitel-ipar csak most kezdett kibontakozni. Mint egy kem�ny �rt�k� befektet� �s a Ben Graham �s a Warrant Buffet tan�tv�nya, �n voltam azon t�rekv�s, hogy megvegy�k a probl�m�s �llom�nyok olcs� megv�s�rl�s�t. �gy n�ztem a Countrywide-ra. Annyira elmentem, hogy elk�ld�m az �ves jelent�s�ket.
�me, amit akkor �rtam a Countrywide-r�l:
"Cs�b�t�. 5x hivatalos bev�tellel kereskedik. Szellemileg ezt a 8-10-szeres "val�s vil�g" bev�telhez igaz�tom, �s a k�nyv szerinti �rt�k 20-30% -�t kereskedik. Kevesebb, mint 10% a subprimesekn�l.
Nagyon cs�b�t� - id�nk�nt sz�p osztal�k kifizet�se miatt, hogy v�rakoz�sba kezdjek.
De megn�zem a vez�rigazgat�t, �s olyan r�szv�nyeket �rul, amilyen gyorsan csak lehets�ges. �gy t�nik, nem tartja meg szem�lyesen egyiket sem, �s ez�rt bizalmatlan vagyok tulajdonosaik�nt.
�s kider�lt, hogy az �szt�n�knek igaza volt a vez�rigazgat�, Angelo Mozilo. Megkapta a c�g�t, hogy kezdem�nyezzen egy hatalmas r�szv�ny visszav�s�rl�si programot - m�g akkor is, ha r�szv�nyeit a saj�t szem�lyes sz�ml�j�r�l d�mpingelt�k ki, mintha st�lusb�l ment volna.
Hogyan vett r�szt a korm�ny
A SEC n�h�ny �vvel k�s�bb elkapta a sz�l�t, �s v�g�l ut�na ment, szem�lyesen. A Mozilo 2006-ban n�gy k�l�n�ll� �gyviteli k�szletet �ll�tott fel saj�t maga sz�m�ra, m�g akkor is, amikor felt�lt�tte a t�rsas�got ad�ss�ggal, hogy t�bb milli� r�szv�nyt v�s�roljon. Sajnos, a Mozil� nagylelk� aranyos �gyei, amelyeket a kiemelked� politikusok fizetnek ki. Alapvet�en 140 milli� doll�rral becs�li meg a befektet�it, de a SEC v�g�l nem k�vetett el b�ntet�elj�r�st. Letett�k egy olyan rekord 67 milli� doll�ros elsz�mol�ssal. Egy nagyszer�, biztos, de nem k�zel sem az ellopott �s csak 10 vagy 15 sz�zal�kos nett� vagyon�hoz. B�nusz pontok: Mozilo megkapta azt a t�rsas�got, akinek a r�szv�nyeseit becsapta 20 milli� doll�r�rt.
A SEC 2009-ig nem folytatta a csal�si d�jakat. De a bennfentes elad�sok �s az �llom�ny visszav�s�rl�sa 2007-ben nyilv�nos volt. Az �llom�nyt �tadtam, �s bolh�kkal szagoltam egy kuty�t, ahogy azt Gordon Gekko mondan�. A Bank of America ugyanazt a t�nyt vizsg�lta, mint �n - �s megv�s�rolta az eg�sz c�get 4 milli�rd doll�r�rt.
Rossz mozdulat.
Mostan�ig a DOJ-nak be kellett l�pnie.
Mit tett a Bank of America?
Jellemz�en a bankok v�rhat�an visszaveszik a hiteleket olyan hib�s jegyz�ssel, amelyek nem teljes�tenek, �s meg�rzik k�nyv�k�n. De a Bank of America azt mondja, hogy van egy hat�r, amit elv�rnak t�le. Hajland�k visszav�s�rlani a hiteleket rossz jegyz�ssel. De e hitelek egy r�sze nem ment rosszul addig, am�g a gazdas�gi visszaes�s megt�rt�nt, �s ennek semmi k�ze a v�rakoz�shoz.
BofA sz�viv�je, Lawrence Grayson mondta:
"Bank of America fokozta �s felel�ss�gteljesen l�pett fel a r�gi jelz�log�gyek megold�sa �rdek�ben; az az �ll�t�s, miszerint nem siker�lt visszav�s�rolni a Fannie Mae hitel�t, egyszer�en hamis. "Azt mondta:" A Bank of America egy bizonyos id�pontban nem sz�m�that arra, hogy kompenz�lja minden olyan v�llalkoz�st, amely vesztes�geket k�vetel, amelyeket val�j�ban a gazdas�gi visszaes�s.”
Val�j�ban a Bank of America m�r visszav�s�rolta a k�lcs�n�ket. 2,5 milli�rd doll�r �rt�kben �rte �ket egy olyan szerz�d�sben, amelyet 2011 janu�rj�ban �rkeztek Fannie-vel �s Freddie-val. Mivel az elm�lt �vekben nagy �sszegeket fizetett a szab�lyoz�k �s a felperesek b�rs�gai�rt �s �t�letei�rt.
Mi a t�rt�net mor�lja?
A halak a fejt�l lehullanak. Amikor a v�llalatir�ny�t�sr�l van sz�, ez nem csak a fej, amely hozz�j�rul a rothad�shoz. Egy korrupt, hitetlen v�grehajt� vonzza az eln�k�k korrupt, hitetlen halmaz�t. A legjobb esetben naivak �s k�nnyen manipul�lhat�k. Ez�rt vettek b�rbe. A legt�bb hajland� a m�sik ir�nyba n�zni vagy t�rni az olyan m�veleteket, mint a The Hustle, �s a bizalmi feladatok nyilv�nval� megs�rt�se, mint p�ld�ul a Mozilo, amely orsz�gokat ir�ny�t, hogy t�bb milli� doll�rt vegyenek ig�nybe, hogy megv�s�rolhass�k a felf�jt r�szv�nyeket, m�g akkor is, ha maga is lerakta �ket. �s a legrosszabb esetben t�nylegesen r�szt vettek a piacon elk�vetett csal�sokban.
A vez�rigazgat� hat�rozza meg a v�llalat etikai hangj�t. V�g�l k�r�lveszi mag�t az olyan emberekkel, mint �. Bank of America nem orsz�gos. De elfelejtett�k ezt a szab�lyt, �s csak egy k�v�r osztal�kra �s egy vonz� P / E ar�nyra tekintettek. De az osztal�k �s a P / E nem t�bb, mint egy homlokzat.
Kil�t�sok: Hogyan m�k�dik a Bank of America a b�r�s�gon?
T�l korai megmondani, hogy mi a kil�t�s a korm�ny pert - mindk�t f�lnek van n�h�ny er�s �rve. A korm�ny r�mutat majd a val�di vesztes�gekre, amelyek a countrywide gondatlan gyakorlatai miatt k�vetkeztek be, ha nem teljesen csal�s, hogy f�lre�rtelmezt�k a Fannie �s Freddie �s a biztos�t�t�rsas�gok biztos�t�s�t biztos�t� biztos�t�t�rsas�gokat, amelyek biztos�tj�k a jelz�loghiteleket a bank�rok �s a jelz�loghitel-v�llalatok j�hiszem�s�g�re t�maszkodva a hitelek keletkez�se.
A Bank of America r�mutat arra, hogy a hitelek keletkez�se �s a t�nyleges k�sedelem k�z�tt sok m�s alternat�v oka van. V�g�l is a j�l megk�t�tt k�lcs�n�k alkalmank�nt �thaladnak.
A Bank of America azt is �rvelheti, hogy a hamis k�vetel�sekr�l sz�l� t�rv�ny nem alkalmazhat�, mivel Fannie �s Freddie nem min�s�lt korm�nyzati tisztvisel�nek az adott t�rv�ny c�ljaira. Tal�n most csin�lj�k, de nem tett�k meg, miel�tt a korm�ny �tvette a k�t entit�st. Val�j�ban 1996-ban egy sz�vets�gi b�r� pontosan megalkotta ezt a precedenst, meg�llap�tva, hogy Freddie Mac nem korm�nyzati szervezet, mivel igazgat�inak nagy t�bbs�ge nem korm�nyzati kinevez�sre ker�lt, �s a korm�ny nem tartotta jelent�s ellen�rz�st Freddie Mac m�veletei felett. De neh�z lesz megtal�lni a zs�rit, ami nagyon szimpatikus a Bank of America �s a Countrywide sz�m�ra a jelenlegi k�rnyezetben.
Milyen befektet�knek kell tanulniuk ebb�l
A Bank of America 4 milli�rd doll�rt fizetett - azzal a kiv�lts�ggal, hogy 40 milli�rd doll�r k�telezetts�get v�llal.
Ha r�szv�nyeket v�s�rolsz, akkor nemcsak a j�v�beli j�vedelmekre vonatkoz� k�vetel�sed van. �n is v�llalja a v�llalat j�v�beli k�telezetts�geinek egy r�sz�t. A labd�t m�r azel�tt veheti meg, hogy megv�s�rolta. De minden �t�letet alkalmazni kell a jelenlegi r�szv�nyesekre, nem a r�szv�nyesekre a csal�s idej�n. Soha ne felejtsd el ezt. Egy�bk�nt ez az oka annak, hogy az emberek, akik szorosan tartj�k a v�llalkoz�sokat, �ltal�ban jobbak v�s�rolni vagyon, nem a k�szlet. Az eszk�z�k nem rejtett k�telezetts�gekkel j�rnak, hacsak nincs z�log, amely nyilv�nos inform�ci�.
