Mi�rt kell k�tv�nyeket k�tni a portf�li�ban?

Jeff Bogart

Tudjon meg t�bbet a Jeff webhely�nkr�l K�rj tan�csad�t

Napjainkban alig olvassa el vagy hallja a k�tv�nyeket. A t�zsde, k�l�n�sen az elm�lt hetekben, folyamatosan megragadja a f�c�meket. A k�tv�nyek csak nem elb�v�l�ek. Persze, Michael Milken, "a rohad�k k�t�s kir�ly", hozta n�mi glamour �s c�msorok k�tv�nyek vissza a k�s� 80-as �vekben, de m�g nem kaptak ilyen fajta lefedetts�g �ta.

M�gis, ez nem ok arra, hogy a befektet�k elfelejts�k ezt a fontos eszk�zoszt�lyt. A k�tv�nyek a h�rom f� eszk�zkateg�ri�nak egyike - a k�szletekkel �s k�szp�nzzel egy�tt - kiegyens�lyozott portfoli�ban kell lenni. Ezeknek az eszk�z�knek a befektet�se j� strat�gia a p�nz�gyi c�lok el�r�s�hez.

A portf�li�ban l�v� k�tv�nyek hozz�j�rulhatnak a kock�zatok cs�kkent�s�hez, ami �dv�zlend� javaslat, mivel az �v eleje �ta tapasztalt piaci volatilit�s tapasztalhat�. A k�szletek �ltal�ban ingatagabbak, mint a k�tv�nyek - egyre gyorsabban �s gyorsabban haladnak -, �s ez kock�zatosabb javaslatot tesz a r�vid t�v� befektet�knek. Gondolj a k�szletekre, mint tiszt�t� csap�sok. Sok hazai p�ly�t fognak megtenni, de sok mindent meg fognak tal�lni. A k�tv�nyek jobban hasonl�tanak az �lomfut�kra, a sr�cok, akik folyamatosan tal�lhatj�k meg a kislemezeket �s a b�zisra. Ezek lehetnek stabiliz�l� er� a volatilit�s k�zepette.

Ford�tott mozg�s

A t�zsde, mint a legt�bb dolog, hajlamos a ciklusra. Mostanra a cs�kken�s �gy t�nik, hogy reag�l az olaj�rak dr�mai visszaes�s�re �s a k�nai gazdas�g lelassul�s�ra. A k�tv�nyek is ciklikusak, de �k nem olyan ingatagok, mint a k�szletek. Ehelyett a k�tv�nyek gyakran a biztos�t�si fedezetet cs�kkentve cs�kkentett�k a portfoli� volatilit�s�t.

Ez az�rt van, mert a k�tv�nyek gyakran fordulnak a k�szletekhez, �s ez �ltal�ban igaz, amikor a k�szletek esnek. Azonban a k�tv�nyek jelenleg szokatlan helyen �llnak a t�rt�nelmileg alacsony kamatl�bak miatt. Amikor az �rak emelkednek, a k�tv�nyek �rt�ke cs�kken. De ez nem akad�lyozhatja meg a portf�li�j�ban l�v� k�tv�nyek megtart�s�t, mivel m�g kev�sb� ingatag, mint a k�szletek, �s ha a t�zsde nagy sikert kov�csol, a k�tv�nyek �ltal�ban emelkednek. Ez azt jelenti, hogy a k�tv�nyek �s a k�szletek egy�ttm�k�dnek egym�ssal a portfoli�j�ban.

A portf�li� kialak�t�s�ban olyan eszk�z�ket szeretne l�trehozni, amelyek ford�tottan k�l�nb�z� piaci felt�telek mellett mozoghatnak. Az ilyen m�don t�rt�n� diverzifik�ci� cs�kkenti a kock�zatot, �s �gy az es�lyedet, hogy megs�r�l.

Eszk�zallok�ci�

Eszk�zallok�ci� - az �llom�nyok, k�tv�nyek �s p�nzeszk�z�k megfelel� ar�ny� megtart�sa a helyzetedben - az�rt fontos, mert hat�ssal lehet p�nz�gyi �s szem�lyes c�ljaira. A legjobb vagyoneloszt�si modell vagy portfoli� kialak�t�sa azonban �sszetett lehet. Meg kell vizsg�lnod az id�horizontodat �s a kock�zati toleranci�t.

Az �llom�nyok �s k�tv�nyek kever�k�t r�szben meg kell hat�rozni a sz�ks�ges p�nz�sszeggel, �s amikor vissza kell vonnia fi�kj�b�l. Ha nem tartalmaz el�g kock�zatot (gondolja a k�szleteket), akkor a befektet�sei nem tudnak megfelel� megt�r�l�st el�rni a c�l el�r�s�hez. Azonban t�l sok kock�zattal (gondoljuk, hogy nem tartunk el�g k�tv�nyt), a p�nz nem felt�tlen�l ott lesz, amikor sz�ks�ge van r�.

P�ld�ul egy id�sebb szem�lynek kevesebb �llom�nya �s k�tv�nye van a portfoli�j�ban. A 25 �vesek azonban nagyobb ar�nyban tudnak �llni. Hossz� t�von van benne, �s nagyobb kock�zatot v�llalhat, mint valaki, aki nyugd�jba vonul.

Maradjon v�ltozatos

Mindannyian szeretn�nk tudni, mi fog t�rt�nni a p�nz�nkkel 2016-ban. M�g sz�m�thatunk a m�di�ra, hogy rengeteg c�msort �s v�lem�nyt adjanak a gazdas�gr�l �s a piacokr�l, a vesz�ly akkor mer�l fel, amikor befektet�si strat�gi�nk alapja a fenti c�msorokra.

Nem tudhatjuk, mi fog t�rt�nni a r�szv�nyekkel vagy a k�tv�nyekkel, �s nem tudjuk fel�lb�r�lni a piacokat. Ha tudn�k, val�sz�n�leg egy kultusz k�vet�se lenne. De tudjuk ezt: a piacok fel fognak menni, �s a piacok lemer�lnek. �s a portf�li� egyes r�szei jobban teljes�tenek, mint m�s r�szek.

A r�szv�nyek �s k�tv�nyek megfelel� kombin�ci�ja cs�kkenti portfoli� kock�zat�t �s potenci�lis vesztes�geit. Teh�t ahelyett, hogy egy csom� forr� k�szletet v�lasztana, a befektet�knek v�ltozatosnak �s c�lorient�ltnak kell maradniuk - �s nem szabad megfeledkezni a k�tv�nyekr�l.

Jeff Bogart a Sila Wealth Advisory tulajdonosa, Mayfield Heights, Ohio.

K�p iStockon kereszt�l.