Mi az a Closed-End Fund, �s ha befekteti egybe?
Open-End and Closed-End Mutual Funds
Tartalomjegyzék:
- Mi az a z�rtv�g� alap?
- Ha befektetni egy z�rt v�g� alapba?
- Hogyan v�s�rolhatok z�rtv�g� alapot?
- Mi a k�vetkez� l�p�s?
- N�zze meg�a legjobb br�kerek a befektet�si alapok sz�m�ra
- Tanul�t�bbet az ETF-ekr�l
- L�pj vissza��s befektetni kell a befektet�si alapokba
Ez a testv�ri verseng�s. A z�rtv�g� alapok a ny�lt v�g� alapok mellett k�t f�bb befektet�si alap egyike. Mivel a z�rtv�g� alapok kev�sb� n�pszer�ek, meg kell pr�b�lnia kem�nyebben, hogy megnyerje a szeretetet. J� befektet�st tehetnek - potenci�lisan m�g jobban, mint a ny�lt v�g� alapok -, ha egy egyszer� szab�lyt k�vetsz: mindig v�s�rolj meg kedvezm�nyes �ron.
Mint sok testv�r, ezek a kett� ugyanolyan k�l�nb�z�ek, mint azok. Itt van, mit kell tudni a z�rt v�g� alapokr�l �s arr�l, hogy meg kell-e v�s�rolnia egyet.
Mi az a z�rtv�g� alap?
Minden befektet�si alap befektet�si jegyeket ad el a befektet�knek, majd ezt a p�nzt haszn�lja az �rt�kpap�rok megv�s�rl�s�ra. Minden alapnak meghat�rozott c�lja van - ilyen p�ld�ul a nagy-, k�z�p- vagy kisv�llalkoz�sokba vagy bizonyos ipar�gakba val� befektet�s -, �s a megv�s�rolt �rt�kpap�roknak meg kell felelni�k a misszi�nak.
A ny�ltv�g� alapok �s a z�rtv�g� alapok k�z�tti egyik kulcsfontoss�g� k�l�nbs�g az, hogy eladj�k a r�szv�nyeket a nyilv�noss�gnak.
Az open-end alapok annyi r�szv�nyt tudnak eladni a befektet�knek, amennyit akarnak. Azonban r�szv�nyeket csak az alap r�szv�nyenk�nti nett� eszk�z�rt�k�n adnak el. Ez az alap �sszes r�szesed�s�nek piaci �rt�ke, m�nusz b�rmely, a fedezet �tj�n t�rt�n� k�lcs�nv�tellel tulajdonolt, osztva a r�szv�nyek sz�m�val. P�ld�ul, ha egy alap 100 milli� doll�ros nett� vagyon �s 5 milli� r�szv�ny, az egy r�szv�nyre jut� �r 20 doll�r (100 milli� doll�rral osztva 5 milli�val).
Ez a gyakorlat megakad�lyozza, hogy az �j befektet�k elh�r�ts�k az alap jelenlegi befektet�i �llom�ny�t. Minden egyes keresked�si nap v�g�n az alap kisz�m�tja nett� eszk�z�rt�k�t, �s az �j befektet�k az alap r�szv�nyeit ezen az �ron megv�s�rolhatj�k. Ezut�n az alap olyan p�nzeket k�n�l, amelyek �j �rt�kpap�rokat - p�ld�ul r�szv�nyeket vagy k�tv�nyeket - v�s�rolnak.
A z�rt v�g� alap megv�s�rl�s�nak els� sz�m� szab�lya l�nyeges engedm�nyt jelent az egy r�szv�nyre jut� nett� eszk�z�rt�kre vonatkoz�an.
A ny�ltv�g� alapok gyakoriak a munk�ltat� �ltal szponzor�lt 401 (k) tervekben, �s sok egyedi befektet� is megv�s�rolja �ket, mert k�lts�geik �ltal�ban alacsonyabbak. Val�j�ban, amikor az emberek a "befektet�si alapokr�l" besz�lnek, �ltal�ban nyitott alapokra utalnak.
Ezzel ellent�tben a z�rtv�g� befektet�si alap fix r�szv�nyek �rt�kes�t�s�t teszi ki a kezdeti nyilv�nos aj�nlatt�tel sor�n, �s soha t�bb� nem nyitja �jra az alapot, hogy t�bbet adjon el. A befektet�k napk�zben megv�s�rolhatj�k �s eladhatj�k az alapot, �s az alap �rfolyama ingadozik a nap folyam�n, hasonl�an a norm�l k�szlethez. A z�rtv�g� alap piaci �ra ugyanakkora lehet, mint vagy ann�l magasabb, vagy alacsonyabb, mint az egy r�szv�nyre jut� nett� eszk�z�rt�k. (Az al�bbiakban belemer�l�nk.)
A z�rtv�g� alapok sokkal kev�sb� gyakoriak, mint a ny�ltv�g� alapok, �s vannak olyan jellemz�ik �s kock�zataik, amelyeket �ltal�ban nem tal�lnak a ny�lt v�g� alapokban:
- Mivel a z�rt v�g� alapokat gyakran akt�van kezelik, �s a befektet�si menedzser megpr�b�lja legy�zni a piacot, magasabb d�jakat sz�m�that fel, ami kev�sb� vonz�v� teszi a befektet�ket.
- A z�rtv�g� alapok gyakran haszn�lj�k a t�ke�tt�telt - p�nzt k�lcs�n�znek eszk�zbeszerz�s�k finansz�roz�s�ra - a hozamok n�vel�s�re. Ez a strat�gia egy k�t�l� kard: Jav�tja a hozamokat, amikor a k�szletek emelkednek, de a hozamok visszaesnek, amikor a k�szletek esnek.
- A z�rtv�g� alapok r�szben a befektet�k r�sz�r�l magasabb osztal�kokat fizetnek ki, mivel a t�ke�tt�tet n�velik a hozam n�vel�se �rdek�ben. Ism�t ez j�l m�k�dik a n�vekv� piacon, kev�sb� a cs�kken�ben.
A befektet�knek tiszt�ban kell lenni�k ezekkel a k�l�nbs�gekkel, miel�tt z�rt v�g� alapot v�s�roln�nak. A magasabb osztal�kok lehet�s�ge vonz�v� teszi a z�rt v�g� alapokat, de a lehets�ges h�tr�nyok is nagyobbak, nemcsak az alapok t�ke�tt�tel�nek, hanem szerkezet�nek is k�sz�nhet�en. Mivel a nap folyam�n kereskednek, a z�rtv�g� alapok sok�ig kereskedhetnek a nett� eszk�z�rt�k�k alatt - �s gyakran tesznek. De ez egyben lehet�s�g egy intelligens befektet� sz�m�ra.
Ha befektetni egy z�rt v�g� alapba?
A legjobb es�lye a sikernek, ha z�rtv�g� alapot veszel a nett� eszk�z�rt�k�re. Ez k�nnyebben megtehet�, mint gondoln�, hiszen sok alapcsere kedvezm�nyben r�szes�l, �s az alap nett� eszk�z�rt�k�t negyed�vente vagy havonta megjelen�ti a befektet�si igazgat�. Innen egyszer�en oszthatja meg az alap r�szv�ny�r�t nett� eszk�z�rt�k�vel annak meg�llap�t�s�ra, hogy az alap kereskedelemben kedvezm�nyes.
Ism�tl�dik: A z�rt v�g� alap megv�s�rl�s�nak els� sz�m� szab�lya jelent�s r�szv�nycs�kkent�s mellett v�s�rolja meg.
Milyen jelent�s? Nem ritka, hogy a p�nzeszk�z�k 10% -os, vagy ak�r 15% -kal alacsonyabbak a nett� eszk�z�rt�k�kn�l. Lehet, hogy nem �gy hangzik, mint egy csom�, de ez a fajta diszkont kap egy be�p�tett �l a piacon. Nem csak akkor fog szerezni, ha az alap tulajdon�ban l�v� �rt�kek emelkednek, akkor is el�ny�s lesz, ha a nett� eszk�z�rt�kre cs�kkentett �rengedm�ny cs�kken, �s �gy d�nt, eladja a r�szv�nyeket.
Ez azt jelenti, hogy sok befektet� k�nyelmesebbnek �rzi mag�t, ha befektetni k�v�n egy t�zsd�n forgalmazott alapba. Az ETF-ek napk�zben kereskednek, mint egy z�rtv�g� alap, de �ltal�ban piactersorozatot k�vetnek, mint p�ld�ul a nagyv�llalatok Standard & Poor's 500 indexe. Ez azt jelenti, hogy a kezel�si d�jak gyakran alacsonyabbak, �s ez a p�nz a befektet�k zseb�be ker�l.
»Szeretn� kezdeni az ETF-eket?�Itt tal�lja meg a megfelel� alapot
Hogyan v�s�rolhatok z�rtv�g� alapot?
Az els� dolog, amire sz�ks�ged van, egy br�kerc�g, k�l�n�sen egy, amely megfelel a befektet�k befektet�i ig�nyeinek. Ezut�n figyelembe kell vennie:
- Milyen alapot szeretne? Csak USA-ban t�rolt �llom�nyok? Osztal�k�llom�ny? Nemzetk�zi k�szletek?
- Mi a teljes�tm�ny az id� m�l�s�val? Keressen egy er�set. Az alapok teljes�tm�ny�t a legt�bb p�nz�gyi weboldalon a hossz� t�von tal�lhatja meg.
- Mi az alap tipikus diszkontja a nett� eszk�z�rt�kre �s annak jelenlegi kedvezm�ny�re? Ez azt az elk�pzel�st ny�jtja �nnek, hogy mennyi lehet a diszkontcs�kkent�s.
- Mi az alapk�lts�g ar�nya? Ez az ar�ny �ltal�ban magasabb lesz, mint egy ny�lt v�g� alap k�lts�gei, ez�rt vigy�zz a matric�s sokkra.
- Milyen osztal�kot fizet az alap?
- Mekkora t�ke�tt�tel (ad�ss�g) az alap? T�l sok ad�ss�g miatt az alap kock�zatosabb. Az alap eszk�zeinek 30-40% -�t meghalad� ad�ss�g val�ban n�veli a kock�zatot.
Ahhoz, hogy valamilyen kontextust szerezzen, amikor olyan �rdekes forr�sokat tal�lsz, amelyekr�l �rdekesnek l�tsz, mindegyiknek meg kell vizsg�lnia ezeket a ter�leteket, miel�tt d�nt�st hoz.
