Warren Buffett három legértékesebb leckéje

A hónap elején több mint 35 000 ember csatlakozott a "Woodstock for Capitalists" -hoz, egy hat órás Q & A a világ legnagyobb befektetőjével - Warren Buffett.

Ahhoz, hogy elmondhasson arról, hogy milyen látvány ez, csak nézze meg a Berkshire tulajdonában lévő Nebraska Furniture Mart céget, amely Omaha-ban található, ahol a Berkshire Hathaway részvényes minden évben találkozik. A rangos részvényesi találkozót körülvevő héten a Nebraska Furniture Mart több mint 40 millió dollárt értékesített … ami jellemzően a egy hónap alatt.

A részvényes találkozó az egyik legnagyobb pénzügyi-oktatási tapasztalat a világban. A résztvevők nemcsak a Berkshire, hanem a befektetés és a gazdaság egésze iránt érdeklődnek.

Néhány jó tipp, amelyet megosztott a legutóbbi részvényesi találkozón.

Biztosítás "Float" a sikerhez

"A biztosítási társaságokba történő befektetésünk az első nagy lépést tükrözi erőfeszítéseinkben, hogy elérjék a jövedelmezőbb diverzifikált bázist." - 1967 éves jelentés

A biztosítás a Berkshire alapvető művelete és a motor, amely következetesen 1967-től kezdődően bővült.

Az első biztosítási törekvése az Országos Kártalanítás 8,9 millió dollárral történő megszerzésével kezdődött 1967-ben. Azóta Buffett megszokta a mindenféle biztosítási művelet megszerzését, amely intelligens, dedikált vezetők. A Berkshire biztosítási üzletei közül a legjelentősebb a GEICO, amelyet 1995-ben teljes egészében megszereztek.

A Berkshire birtokolja a GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Csoport és a General Receptületen kívül egy maroknyi más biztosítási vállalkozást. néhány más biztosítási öltözetnek a vágya vagy a fővárosa van.

Senki sem érti jobban a biztosítási hatalmat, mint Buffett. A részvényes találkozón megemlítette, hogy Berkshire most egy elképesztő 77 milliárd dolláros úszóval rendelkezik. A Float a biztosítási díjak összege, amelyet a vállalat összegyűjti, hogy az ügyfelek file-biztosítási követeléseinek kell kifizetniük.

Mint Buffett és mások számtalanszor korábban észlelték, Berkshire biztosítási lebegője lényegében ingyenes pénz, amelyet Buffett és vezetői képesek befektetni ahogyan ők látják helyesnek, és tartják a kamatot, az osztalékokat és a tőkenyereséget az úszóból. Ez egy csodálatos üzlet Berkshire-nek, és ez az üzemanyag, amely lehetővé tette Buffett számára, hogy ilyen lenyűgöző eredményeket tegyen.

Berkshire elsőrangú pénzügyi ereje és előnye a nagy lágerekkel rendelkező cégeknek a biztosítási világban egyedülálló formáját öltik. A kombináció hatalmas eszköz a Berkshire részvényeseinek, amelyek csak idővel értékesebbé válhatnak.

Nem minden olyan jól működik, mint a Berkshire biztosítótársaságai.

Tanulás Buffett hibáitól

"Szerencsére a hibáim általában érintettek Viszonylag kisebb beszerzések, nagy volumenű vásárlásaink általában jól működnek, és néhány esetben több, mint jól, de nem tettem utolsó hibáimat a vállalkozások vagy a készletek megvásárlásában, de nem minden a tervek szerint működik. " 2013 éves jelentés

Ahhoz, hogy elérje a Buffett által elért eredményt - 19,7% -os összetett éves nyereséget - nem érhető el néhány csuklás nélkül. Leginkább a ConocoPhillips (NYSE: COP) legnagyobb olajüzletében bekövetkezett óriási vesztesége. Buffett 2007-ben kezdte meg a ConocoPhillips részvényeinek megvásárlását. Ne feledje … akkoriban az olajárak hordónként meghaladták a 150 dollárt. 7 milliárd dollárt söpört a COP-be, így ez az egyetlen legnagyobb befektetés, amit Buffett valaha készített. Ez a Berkshire teljes portfolió értékének csaknem 15% -át tette ki. 12 hónapon belül hatalmas veszteséggel eladta a legtöbb állományt, és több milliárd dollárt számított Berkshire-nek. Ez volt messze a legrosszabb befektetés, amit valaha is tett.

- Egy másik példa a texasi közüzemi vállalat, amely nemrég bejelentette a csődöt, az Energy Future Holdings-t. A vállalat 2007-ben alakult, hogy kivásárolja az elektromos közüzemi eszközöket Texasban. Berkshire 2 milliárd dollárt vásárolt az adósságából. 2012-ben a Berkshire 259 millió dollár értékben értékesítette a részesedését, miközben 837 millió dolláros készpénz kamatot gyűjtött. Összességében Berkshire 873 millió dolláros vagy az eredeti befektetés 45% -át megelőző adózás előtti veszteséget szenvedett- Még Berkshire felvásárlása is egy példa egy hibára, amelyet Buffett partner és társelnök, Charlie Munger jegyzett meg a részvényes találkozón. A Berkshire Hathaway eredetileg a textiliparban volt, amikor Buffett 1960-as években kezdte meg a részvények megszerzését. Buffett Berkshire-ben kezdte pályafutását azzal, hogy a zsírt lecsökkentette, úgymond, hogy veszteséges gyárakat zárták és berendezéseket árusítottak, de hamarosan nyilvánvalóvá vált, hogy az alacsony margók és az idegen verseny leküzdhetetlen akadályt jelentett a Buffett számára a vállalat számára.

Mint korábban említettem, nem minden megy a terveknek megfelelően, de azok, akik nem, és mindkettőjüknek nincs értékes tanulságuk a befektetők számára. Valójában az egyik legnagyobb leckét, amit Buffett valaha is megtudott, az 1972-es See's Candy megszerzéséből származott … a nagyszerű márkanevű üzlet tulajdonának értéke.

A "Forever" befektetések megtalálása a sikerhez

"Sokkal jobb, vásároljon egy csodálatos céget tisztességes áron, mint egy tisztességes

társaság, csodálatos áron. "

- 1989 Éves Jelentés

A Candy's vásárlása azt tanította Buffettnek, hogy semmi sem veszít egy olyan nagy márkának a birtoklásában, amelyet az ügyfelek szeretnek. És ez a lecke utat nyitott a Coca-Cola részvényeinek megvásárlásához 1988-ban. Sokszor először beszéltünk Buffett tétéről a Coke-ban. (Valójában a

StreetAuthority Daily

számában még kevéssé ismertük, hogy Buffett 7,5 millió dollárt tett a kokszból - anélkül hogy egyetlen részvényből kellett volna vásárolnia.) Bár nem feltétlenül a legizgalmasabb dolog beszélni, ez egy olyan lecke, amelyet érdemes megismételni … a részvények megszerzése egy nagyszerű üzletben ésszerű áron, és hosszú távra való tartás az egyik legbiztonságosabb és legegyszerűbb módja annak, hogy pénzt tőzsdei piac. Az ügy … a tavalyi év december 31-étől kezdve a Buffett 13-szoros eredeti beruházást tett a kokszba.

A tanulmányok szerint az egyéni befektetők átlagos birtoklási ideje kevesebb, mint egy év. Ahhoz, hogy igazán legyőzze a közönséget, meg kell tennie azt, amit Buffett csinál - csak jó áron vásárolnak jó áron, és tartósan tartsanak.

Végső gondolatok

Sokkal többet tudunk mondani Buffettről és a dolgokról, tanulni tőle. Valójában számtalan könyv és cikk található, amelyek megpróbálják ezt megtenni. De rossz lenne, ha nem említeném az egyik legjobb Buffett erőforrást … Buffett éves levelei a részvényesek számára.

A betűk megtalálhatók a Berkshire weboldalán, vagy megvásárolhatja ezt a praktikus e-könyvet és olvassa el őket mindent a Kindle vagy iPad. (2,99 dollárért ez az e-könyv valószínűleg az egyik legolcsóbb és legjobb módja annak, hogy világszínvonalú befektetési ismereteket érjünk el.)

De őszintén szólva, ezek közül egyetlen sem lesz jó, hacsak nem cselekszel rajta. Ezért, a Buffett hosszú távú befektetési stratégiájának inspirációjáért, kollégám, Dave Forest és kutatói munkatársai nemrég keresett olyan készleteket, amelyek elég szilárdak ahhoz, hogy "mindörökké" vásároljanak és tartsanak.

Azt találtuk, hogy a világ 10 meghatározó szereplője hogy a befektetők fizessék meg a zsír osztalékot, ássanak mély üzletet a vállalkozásuk körül, hogy megakadályozzák a versenytársakat, és visszaszerezhessenek nagy mennyiségű állományt.

Azt is megállapítottuk, hogy ezeknek a "Forever" készleteknek többsége a világ leggazdagabb befektetőinek tulajdonában volt, politikusok és üzletemberek - köztük Warren Buffett is. Már évtizedek óta gazdagodnak ezekből a készletekből.

Bemutathatunk a bemutatónkról - "A 10 legjobb készlet, amelyet örökre tartsunk" - ahol megtudhatja, hogy mely gazdag egyének tulajdonítják ezeket a készleteket, sőt, hogyan hogy a saját "Forever" portfolióját elindítsa.

Ezt a cikket eredetileg a StreetAuthority kiadta:

3 Értékes tipp a Buffett részvényesi találkozóján