• 2024-07-08

�rt�k vs. n�veked�s: 2 Befektet�si st�lus magyar�zata

Elif Episode 9 (Arabic Subtitles) | أليف الحلقة 9

Elif Episode 9 (Arabic Subtitles) | أليف الحلقة 9

Tartalomjegyzék:

Anonim

A befektet�s gyakran k�t alapvet� st�lusra oszlik: az �rt�k �s a n�veked�s. Az �rt�k befektet�k olyan k�szleteket keresnek, amelyekr�l �gy v�lik, hogy a piac alul�rt�kelik, m�g a n�veked�si befektet�k olyan k�szleteket keresnek, amelyek az �tlagosn�l nagyobb hozamot produk�lnak.

Gyakran el�fordul, hogy a n�veked�s �s az �rt�k egy-vagy opci�k�nt egym�s ellen ir�nyul. Olyan lenne, mintha bel�pt�l volna egy (k�ts�gtelen�l unalmas) fagylaltoz�ba, amely k�t �zb�l - csokol�d�b�l �s van�li�b�l - k�n�lkozott, �s felt�telezte, hogy csak egyet v�laszthatsz. De mint a fagylaltk�pok, a portf�li�knak t�bb hely�k van, �s egy�tt �rt�kes �s n�veked�si beruh�z�sok eg�sz�thetik ki egym�st.

Miel�tt �sszegy�jti a n�veked�si vagy �rt�kfajt�k alapj�t, itt kell tudnia.

�rt�k �s a munkahelyi n�veked�s

Az �rt�k- �s n�veked�salap� strat�gi�k k�z� tartoznak a sz�mos eszk�zallok�ci�s eszk�z, amelyet a k�szletekbe val� befektet�s eld�nt�sekor haszn�lhat. Egyesek saj�t krit�riumokat hoznak l�tre a k�szletek szed�s�re a n�veked�s vagy az �rt�k jellemz�i alapj�n. M�sok a szakemberek sz�m�ra lehet�v� teszik a munk�t, �s olyan befektet�si alapokba vagy t�zsd�n kereskedett alapokba (ETF-ekbe) fektetnek be, amelyek betartj�k ezeket a st�lusokat.

Ha 401 (k) vagy egy�ni nyugd�jaz�si sz�ml�d (IRA) van, akkor lehet�s�ged van befektetni a n�veked�si �s �rt�kalapokra - �gy ez egy val�sz�n� hely, ahol ezek a strat�gi�k tal�lkoznak.

»Tudjon meg t�bbet a k�l�nb�z� k�szletfajt�kr�l

�rt�kbefektet�s 101

Az �rt�k befektet�k a rejtett dr�gak�veket keresik a piacon: alacsony �r� k�szletek, de �g�retes kil�t�sok. Az �llom�nyok alul�rt�kelts�g�nek okai nagym�rt�kben elt�rhetnek, bele�rtve egy olyan r�vid t�v� esem�nyt is, mint a t�megkommunik�ci�s v�ls�g vagy a hosszabb t�v� jelens�g, mint az ipar�gban tapasztalt depresszi�s k�r�lm�nyek.

Az ilyen befektet�k olyan k�szleteket v�s�rolnak, amelyekr�l �gy v�lik, hogy alacsonyabbak lesznek, ak�r egy adott ipar�gban vagy a piacon, sz�lesebb �rtelemben, ha az �r meg fog ugr�lni, ha m�sok elkapj�k. �ltal�noss�gban elmondhat�, hogy ezek az �llom�nyok alacsony �r-j�vedelem ar�nyokat (egy v�llalat �rt�kel�si mutat�j�t) �s magas osztal�khozamot (az ar�nyt, amelyet a t�rsas�g osztal�kban fizet a r�szv�ny�rfolyamhoz k�pest). A kock�zat? Az �r nem �rt�kelhet� a v�rakoz�soknak megfelel�en.

Benjamin Graham az �rt�kbefektet�s atyja, �s az 1949-es "Az intelligens befektet�: a v�gleges k�nyv az �rt�kbecsl�sr�l" c�m� k�nyve ma is n�pszer�. Graham egyik tan�tv�nya a legh�resebb korabeli befektet�: Warren Buffett.

N�veked�sbefektet�s 101

�sszehasonl�t�sk�ppen, a n�veked�si befektet�k gyakran �ld�zik a piac cs�cspontjait. Val�sz�n�leg l�tta a p�nz�gyi v�llalatok felel�ss�g�t, hogy a m�ltbeli teljes�tm�ny nem jelzi a j�v� eredm�nyeit. Nos, ez a befektet�si st�lus l�tsz�lag ellentmond az �tletnek.

Ez l�nyeg�ben megdupl�zza: a befektet�k olyan �llom�nyt fogadnak, amely m�r bizony�totta az �tlagosn�l jobb n�veked�st (legyen az j�vedelem, bev�tel vagy m�s m�r�sz�m), �gy tov�bbra is vonz� a befektet�s sz�m�ra. Ezek a v�llalatok jellemz�en vezet� szerepet t�ltenek be saj�t ipar�gakban; k�szleteik �tlagon fel�liek az �r / nyeres�g ar�nyok k�z�tt, �s alacsony (vagy nem) osztal�kot fizethetnek. De egy m�r magas �ron t�rt�n� megv�s�rl�ssal a kock�zat az, hogy valami el�re nem l�that� okozhatja az �llom�ny �r�nak cs�kken�s�t.

Ez a st�lus "apa", Thomas Rowe Price Jr., kifejlesztette filoz�fi�j�t az 1930-as �vekben, majd k�s�bb megkereste a vagyonkezel� c�get, amely m�g mindig a nev�t viseli: T. Rowe Price.

A n�veked�s �s az �rt�kek �tfed�se

Minden iskola szentelt k�vet�ket, de sok �tfed�s van. A kiv�laszt�shoz haszn�lt krit�riumokt�l f�gg�en az �rt�kek �s a n�veked�si alapok r�sz�t k�pez� k�szletek l�that�k. Mi ad?

R�szben, nagyon sokat besz�lnek arr�l a megk�l�nb�ztet�sr�l, amelyet nem k�be tettek. P�ld�ul egy �llom�ny az �lettartam�n kereszt�l v�ltozhat �rt�kr�l n�veked�sre, vagy ford�tva, mondja Brian Jacobsen, a Wells Fargo Alapkezel� vezet� portfoli�-strat�g�ja. R�ad�sul minden egyes t�borban a befektet�k ugyanazt a c�lt kapj�k (alacsonyan v�s�rolnak �s eladj�k a magasat); csak k�l�nb�z� m�don j�rnak el.

"Az �rt�k befektet�k hajlamosak arra koncentr�lni figyelm�ket, hogy �rt�kelj�k a v�llalat folyamatos m�k�d�s�t, m�g a n�veked�si befektet�k jobban n�znek ki a befektet�si v�llalkoz�sok n�veked�si lehet�s�geire" - mondja Jacobsen. "Fontos megjegyezni, hogy az �llom�ny nem tiszt�n �rt�k, vagy tiszt�n n�veked�s."

Sem sem vagy d�nt�s

A t�zsde k�l�nb�z� hossz�s�g� ciklusokon halad kereszt�l, amelyek kedvelik a n�veked�si vagy �rt�kstrat�gi�kat. A Russell 1000 n�veked�si index �llom�nyai a 2009-ben elkezdett jelenlegi bikapiacon a Russell 1000 Value indexn�l jobban teljes�tettek, de nem ez a helyzet �vr�l �vre. Az �rt�k 2016-ban meghaladta a n�veked�st.

Mi a befektet�? Mindk�t strat�gi�ban egyar�nt befektet, javasolja John Augustine, a Huntington Bank f� befektet�si tisztje. Egy�tt, hozz�adj�k a sokf�les�get a portf�li� saj�t oldal�hoz, �s lehet�s�get k�n�lnak arra, hogy visszat�rjenek, ha mindk�t st�lus t�mogatja. A 50-50-es megoszt�s is seg�t a befektet�knek abban, hogy elker�lj�k a k�s�rt�st a trendek �ld�z�se �rdek�ben - �s ez az�rt fontos, mert a konzisztencia a 401 (k) befektet�s kulcsa.

A n�veked�si �s �rt�kalapokba val� befektet�s rengeteg komplexit�st k�lcs�n�z a befektet�si strat�gi�nak, ez�rt Augustine m�sodlagos l�p�sk�nt javasolja - az �sszes eszk�zt�pus (r�szv�nyek �s k�tv�nyek) �s az egyes oszt�lyok (p�ld�ul m�ret vagy r�gi�) diverzifik�l�sa ut�n.

Mivel a piac �rt�kn�veked�si cikluson megy kereszt�l, ezek a strat�gi�k nagyobb figyelmet szentelhetnek, k�l�n�sen, ha a 401 (k) nem automatikusan egyens�lyoz. Amikor a piaci ingadoz�sok �thelyezik az eloszt�saidat, a kiegyens�lyoz�s visszaker�l az eredeti c�lodra, �gy nem v�letlen�l t�l vagy nem �rt�kes�theted b�rmely eszk�zben. (Itt t�bbet a 401 (k) �jb�li kiegyens�lyoz�s�ra.)

Augustine azt javasolja a befektet�knek, hogy �vente legal�bb k�tszer egyens�lyba ker�ljenek - j� eml�keztet�: "amikor az �r�k megv�ltoznak" - vagy amikor a kiutal�sok 5% -kal vagy ann�l nagyobb m�rt�kben elfogytak.

K�z�s t�vhitek

A m�tosz mellett, hogy a befektet�knek n�veked�snek vagy �rt�knyilv�n�t�knak kell lenni�k, Jacobsen azt mondja, hogy sokan nem veszik �szre, hogy ezek a st�lusok v�g�l egy ipar�gi megbesz�l�snek k�sz�nhet�k. A "tiszta n�veked�s" egyharmada a Standard & Poor's 500 index r�szhalmaz�ban tal�lhat� a technol�giai ipar�gban. A p�nz�gyi k�szletek hasonl� s�lyoz�ssal rendelkeznek a "tiszta �rt�k" indexben.

V�g�l ne �rj t�ls�gosan az �tletben, hogy ezek a megk�l�nb�ztet�sek a "make-or-break" - hat�kony diverzifik�ci�. Sok befektet�, aki a portf�li� k�szletszed�s�vel foglalkozik, a n�veked�s �s az �rt�k v�letlen�l megbotlik, mondja Augustine.

"Tal�lnak olyan dolgokat, amelyek nem kedvelik, �s amelyek t�mogatj�k azt - ez a n�veked�s �s az �rt�k" - mondja. "Az �rt�k kulcsa a v�s�rl�skor. A n�veked�s kulcsa az, amikor eladja."

Anna-Louise Jackson egy szem�lyi �r� a Investmentmatome, egy szem�lyes p�nz�gy honlapj�n. E-mail: [email protected]. Twitter: @ aljax7.


Érdekes cikkek

Mezőgazdasági gépgyártó üzleti terv minta - stratégia és megvalósítás

Mezőgazdasági gépgyártó üzleti terv minta - stratégia és megvalósítás

Kouros Brothers Ltd. mezőgazdasági gépgyártó üzleti terv stratégia és végrehajtási összefoglaló.

Fast Food Restaurant üzleti terv minta - Összefoglaló |

Fast Food Restaurant üzleti terv minta - Összefoglaló |

Fresin Fríz gyorsétterem éttermi üzleti terv összefoglaló. A Fresin Fries egy trendi új vállalkozás Szingapúr belvárosában. Friss belga krumplit árulnak el, a "külföldi" teát játsszák, miközben helyi ízeket adnak hozzá, különféle egyedi mártásokkal.

Family Medicine Clinic Üzleti terv Minta - pénzügyi terv

Family Medicine Clinic Üzleti terv Minta - pénzügyi terv

Park Square Family Medicine családi orvoslás klinika üzleti terv pénzügyi terv. A Park Square Family Medicine egy induló orvosi klinika. A Park Square egyike a számos új vidéki klinikának, amelyet a regionális kórház támogatásával nyitnak meg.

Takarmány- és Táplálékkiegészítő Üzleti Terv Mintakezelési Összefoglaló

Takarmány- és Táplálékkiegészítő Üzleti Terv Mintakezelési Összefoglaló

A Latheethen Feeds takarmány- és mezőgazdasági ellátási üzleti terv menedzsment összefoglalója. A Latheethen Feeds egy családi vállalkozás, amely egyedi állattenyésztési és állateledeleket készít és értékesít helyi gazdáknak és lakosoknak. A következő generáció új szolgáltatásokat fog bővíteni.

Fast Food Restaurant üzleti terv minta - stratégia és megvalósítás

Fast Food Restaurant üzleti terv minta - stratégia és megvalósítás

Fresin Fríz gyorséttermi éttermi üzleti terv stratégia és végrehajtási összefoglaló. A Fresin Fries egy trendi új vállalkozás Szingapúr belvárosában. Friss belga-sült krumplit árulnak el, a "külföldi" témát a szeletek mellett, miközben helyi ízeket adnak hozzá, különféle egyedi mártással.

Mezőgazdasági gépek gyártója Üzleti terv minta - pénzügyi terv

Mezőgazdasági gépek gyártója Üzleti terv minta - pénzügyi terv

Kouros Brothers Ltd. mezőgazdasági gépgyártó üzleti terv pénzügyi terv. A Kouros Brothers Kft. Ciprus szigetén a mezőgazdasági ültetési és betakarító gépek gyártó és kiskereskedője.