Ez a vállalat nem szexi ... De 55% -ban tökéletes!

Amikor gyerek voltam volt a kiváltság, hogy megengedték, hogy levágja a gyepet. Emlékszem arra, hogy a fűnyíró fűnyíró használatát élvezi, hogy 100 fokos melegben kezeljük fél hektárnyi füvet.

Napjainkban a gyep megmunkálása napjainkban gyakran a kistermelőknek vagy a helyi tinédzsereknek hogy nyerjen nyári pénzeket. Függetlenül attól, hogy hogyan történik ez, még mindig valami, amit meg kell tenni.

A gyepkezelő ágazat nem annyira szexi, így az iparágban dolgozó vállalatok nem mindig kapják meg a megérdemelt tiszteletet. Egy ilyen vállalat Toro (NYSE: TTC) .

Könnyen figyelmen kívül hagyja ezt a készletet, de bizonyítottan olyan, amellyel be tudod illeszteni portfólióját, és egyszerűen elfelejti, pontosan mit keresünk a 10 legjobb készletünk örökké . (Nézze meg jelentésünket.) És Toro számára, ha egyedül hagyta az elmúlt három évben valamit, amit a "Forever Stocks" -nek ajánljuk, akkor több mint 90% az S & P 500 Index 45% -os nyereségével összehasonlítva.

A Toro tervez és gyárt füves karbantartási berendezéseket lakossági, golfpályák, mezőgazdasági és sport ügyfelek számára. A cég már régóta van, a következő évszázad évszázadát jelöli. A Toro a Wimbledon-i bajnokság, a Super Bowl és a Rose Bowl és a Walt Disney World Resort között is komoly partnerségekkel rendelkezik.

Erõs hazai piac

A Toro máris nagy teret nyit az amerikai piacon, és lakossági fogyasztói szegmensek. A "nulla fordulatú" kaszáknak köszönhetően a Toro továbbra is az egyedi lakossági ügyfelek felé nyeri el magát. A hátsó fűnyírópiac továbbra is erőteljes, és ismétlődő bevételi forrást kínál: Az Egyesült Államokban a hátsó fűnyírók helyettesítési piaca egy lenyűgöző 4,5 millió és 6,5 millió egység évente.

A Toro egyik piaca a leggyorsabb a golfhoz kapcsolódó termékek. A golfhoz kapcsolódó berendezések értékesítése nehézkes volt, mivel a golfpályák üzemeltetői szigorították a kiadásokat a gazdasági visszaesés során. Ahogy a gazdaság erõsödik, keresse meg a golfpálya üzemeltetõit, hogy növeljék a kiadásaikat. Ennek továbbra is stabil piacnak kell lennie a Toro számára, mivel a meglévő tanfolyamok felszerelést és öntözést igényelnek, nem beszélve az új golfpálya-fejlesztésről a nemzetközi piacokon.

Súlyos nemzetközi potenciál

A nemzetközi eladások az értékesítés 30% -át tették ki 2012-ben, szemben a 2004-es 20% -kal. Ennek része az akvizíciókból származott. A tengerentúli piacokon még mindig igen nagy lehetőségek vannak. A Toro olyan új termékterveket fektet be, amelyek kifejezetten a nemzetközi piacokra irányulnak.

A nemzetközi növekedés másik nagy előnye, hogy az a margin bővítéshez vezet. A tengerentúli piacokon elért értékesítés többsége a Toro szakmai szegmensében található, nem pedig lakóhellyel. A professzionális szegmens mintegy 17,5% -os működési különbözetet teremt, szemben a lakosság 8% -ával. Így a Toro nemzetközi terjeszkedése potenciális nyereséget nyerhet, magasabb eladásokkal és magasabb árrésekkel.

Innovatív öntözés

Még egy fűnyíróként működő vállalat számára is élettelen és jól látható az innováció. A vállalat jelenleg közel 40% -ot termel az új termékek értékesítéséből, a hosszú távú 35% -os célkitűzés felett. Ez azért jön, mert a cég továbbra is az értékesítés 3% -át fedi az új termékfejlesztéshez. Ennek a folyamatos innovációnak köszönhetően a Toro évtizedek múltán hozza meg a saját tőke megtérülését, jelenleg a 40% felett 12 hónapos időszak alatt.

A Toro játékcseréje nemzetközi öntözési üzletágnak bizonyulhat. A mikro-öntözési szegmens világszerte 2 milliárd dollár, és ez a piac évente 10% -kal növekszik, tekintettel arra, hogy a víz és az élelmiszerek sok elmaradott és fejlődő országban továbbra is szűkösek. A mikro-öntözés kevesebb teret igényel, mint az áradások és a sprinklerek, és hatékonyabb.

A 2014-es pénzügyi évre vonatkozó EBITDA (a kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) 325 millió dolláros becslése, valamint a 15. indokolt vállalati érték-EBITDA többszörös felhasználása révén a Toro valós értéke nagyjából 85 dollár, közel 55% közel 55 dollár részvény. Az 1% -os osztalékhozamot mutató állomány rugalmas maradt az elmúlt évtizedben, és folytatnia kell ezt a tendenciát.

A szárazság feltételei a Toro árbevételét terhelhetik. A vállalat szintén alig függ az acéláraktól, mivel az acél a legnagyobb hozzájárulás az eladott árukhoz.

A befektetési válasz: A 85 millió dolláros Toro értékesítése a vállalat élénkülése miatt az Egyesült Államokban és az új növekedési piacokon fellépő megnövekedett eladásoknak köszönhető.