ÁR-érték arány (P / S) Definíció és példa

Mi ez:

A ár-érték arány segít megállapítani az állomány relatív értékelését. A P / S arány kiszámításához használt képlet a következő:

P / S Ratio = Per Share / Éves Nettó Értékesítés

Hogyan működik (Példa):

Tegyük fel, hogy a XYZ vállalat 5 000 000 dollár és jelenleg 500 ezer részvény van. Az állomány jelenleg 20 dollár értékben van kereskedelmi forgalomban.

Részvényenkénti értékesítések = (5.000.000 / 500.000) = 10

Ár-érték arány = 20/10 = 2

Most az XYZ-t az egyik versenytársak, ABC cég.

Az ABC az 5.000.000 dolláros nettó árbevételt is jelenti, és 500.000 darab részvénye is fennáll. Az állomány 100 dollár értékben van értékelve.

Részesedés = (5.000.000 / 500.000) = 10

Ár-érték arány = 10/10 = 10

Az ABC befektetők hajlandók 10 dollárt fizetni 1 dollárért míg az XYZ befektetői hajlandóak csak $ 2-t fizetni az értékesítés 1 dollárért. Bármilyen számú forgatókönyv magyarázhatja ezt az eltérést, ezért fontos tudni, hogy mi teszi az ABC készletet sokkal vonzóbbá. Ha nem találsz jó okot, talán az XYZ készlet alulértékelt, és jó üzletet jelent.

[Kattintson ide, hogy olvassa el az értékcsapdát és az alkudozást - Hogyan különböztetjük meg a különbséget]

Miért érdemes:

Az ár-érték arány relatív értékelési intézkedésnek tekinthető, mivel csak akkor hasznos, ha más vállalatok P / S arányához hasonlít. A P / S arány az iparágban drámaian változik. Például a kiskereskedelmi vállalatok jellemzően sokkal magasabb P / S arányt mutatnak, mint a kutatást és fejlesztést. Ezért a P / S arányok összehasonlításakor győződjön meg arról, hogy a cégek ugyanabban az iparágban vannak.

A P / S arány hasznos, mert az értékesítési adatok viszonylag megbízhatóak. Az egyéb eredménykimutatás tételek, például a bevételek, könnyen kezelhetők különböző számviteli szabályok alkalmazásával.

Annak ellenére, hogy az eladások nehezen manipulálhatók, ez nem lehetetlen. Mindig olvassa el a pénzügyi kimutatásokat alaposan, hogy megértse a cég bevétel-elismerési politikáját. Az Enron egyik számviteli trükkje az volt, hogy a bevételeket korábban felismerte, mint amilyennek kellett volna lennie, és lehetővé tette számukra, hogy jelentést tegyen a felfedett értékesítési adatokról.

A P / S megfelelő a legtöbb készlet típusának értékelésekor. De vegye figyelembe, hogy a P / S soha nem lehet az egyetlen metrika, amelyet a vállalat értékelésekor használnak. Például egy vállalkozás magasabb eladásokkal, de alacsonyabb haszonkulccsal rendelkezhet, mint egy versenytárs, jelezve, hogy nem működik hatékonyan.