ÁR / nyereség arány (P / E) Definíció és példa

Mi ez:

A az ár / nyereség arány (P / E) egy olyan értékelési módszer, amelyet a vállalat jelenlegi részvényárának az egy részvényre jutó nyereségéhez hasonlítanak.

Hogyan működik (példa):

A piaci érték Egy részvényre jutó részvény egy adott vállalat részvényeinek aktuális árfolyama, viszonylag egyértelmű meghatározás. Ugyanakkor az egy részvényre jutó eredmény (EPS) nem feltétlenül lesz olyan intuitív a legtöbb befektető számára. Az EPS-számítás hagyományosabb és széles körben használt változata az ár-nyereség arány korábbi négy negyedévéből származik, az utólagos P / E-nek nevezik. Az EPS egy másik változata egy forward P / E segítségével számítható ki, becsülve a következő négy negyedév eredményeit. Mindkét félnek előnyei vannak, a végső P / E megközelítés a tényleges adatok felhasználásával és az előremenő P / E előrejelzése az esetleges kimenetelére. Az alábbiak szerint számítva:

Ár / nyereség arány (P / E) = Egy részvényre jutó piaci érték / Egy részvényre jutó eredmény (EPS)

Az alapokból kiindulva készítsünk minta számítást az XYZ társasággal jelenleg 100,00 USD-en kereskedik és egy részvényenkénti nyereség (EPS) 5,00 USD. Az előzőekben említett képlet segítségével kiszámíthatja, hogy az XYZ ár / profit aránya 100/5 = 20.

[További példákat találhat és többet tud megtudni a P / E arány felhasználásáról a Leghíresebb Befektetési Számban]

Miért érinti:

Az ár / nyereség arány egy erőteljes, de korlátozott eszköz. A befektetők számára lehetővé teszi egy nagyon gyors pillanatfelvételt a vállalat pénzügyeiről, anélkül, hogy a számviteli beszámoló részleteiben elakadnának.

Használjuk a korábbi XYZ példát, és hasonlítsuk össze egy másik céggel, az ABC-tel. Az XYZ cégnek 20-as P / E-je van, míg az ABC cégnek 10-es P / E-je van. Az XYZ cégnek a kettő közül a legmagasabb P / E aránya van, és ez a legtöbb befektetőt a jövőben magasabb jövedelmet, (amely alacsonyabb P / E aránygal rendelkezik)

Mint korábban említettük, a P / E arány korlátozott. Nem fest a teljes képet a potenciális befektető számára; hanem kiegészítő eszköze a pénzügyi eszköztárának. Legyen óvatos az előremutató EPS-intézkedésekről (ne felejtsük el, hogy az EPS a P / E arány kiszámításának lényeges eleme), mivel ezek a becslések, és csak a becsült bevételek becslései. Továbbá a P / E arányok csak azt tudják megmondani, hogy mi történt egy céggel az előző időszakokban.