ÁR-to-book arány (P / B) Definíció és példa

Mi ez:

A az ár / könyv arány a vállalat piaci árát méri a könyv szerinti értékhez képest. Az arány azt jelzi, hogy a befektetők mennyi pénzt fizetnek minden egyes dollárért a nettó eszközállományban.

A könyv szerinti érték, amely rendszerint a vállalat mérlegében "részvényesi tőke" -ként jelenik meg, az a teljes összeg, amely akkor maradna fenn, ha a vállalat felszámolta annak eszközei és visszafizette az összes tartozását.

Hogyan működik (példa):

Számos módja van a könyv szerinti érték kiszámítására, a cégtől függően. Ennek a példának céljára feltételezzük, hogy a könyv szerinti érték legjobb értéke a Total Assets - Total Liabilities. Azt is feltételezzük, hogy a XYZ Társaság részvénye részvényenként $ 6, és 100 darab részvény áll fenn.

XYZ

2009. december 31-ével záruló év

Eszközök

Készpénz 1 000

Követelések 500

Készlet 500

Összes forgóeszköz 2 000

Kötelezettségek

Fizetendő számlák 500

Aktuális hosszú lejáratú adósság 500

Összes folyófizetés 1.000

Hosszú lejáratú adósság 500

Összes kötelezettség 1.500

Saját tőke 500

P / B arány = Készlet ár / könyv Részvényenkénti érték

Könyv szerinti érték: 2.000 - 1.500 = 500 egyenlő a tulajdonos saját tőkéjével)

Egy részvényre jutó könyv szerinti érték: 500/100 = $ 5

P / B arány = $ 6 / $ 5 = 1,2

AP / B arány kevesebb, mint 1,0, alulértékelt, míg az 1,0-nél nagyobb arány azt jelezheti, hogy az állomány túlértékelt.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy nem mindig indokolt a könyv szerinti értéket összevont eszközként - összes kötelezettségként számítani. A cég mérlegétől függően értelmes lehet az immateriális javak, a goodwill és / vagy az előnyben részesített állomány kivonása a mérleg megfelelő részeitől.

Miért érinti:

A ár-érték- kötet arány jelzi, hogy a vállalat eszközértéke összehasonlítható-e a készlet piaci árával. Emiatt hasznos lehet értéktartományok megtalálásához. Különösen hasznos a leginkább likvid eszközökből, például pénzügyi, befektetési, biztosítási és banki cégekből álló vállalatok értékelése során.

Az ár / könyv arány nem olyan hasznos a nagy K + F ráfordításokkal rendelkező cégeknél, magas vagyon vagy egyéb állóeszközök. Mivel a hosszú lejáratú eszközöket a mérlegben az eredeti bekerülési értéken tartják, ha ezeknek az eszközöknek a piaci árai drasztikusan nőnek vagy csökkennek, a könyv szerinti érték drámaian eltérhet a piaci értéktől.

Mint a legtöbb arány, a P / B arányokat az iparágakban. A technikai készletek például gyakran a könyv szerinti érték fölött kereskednek, míg a pénzügyi készletek gyakran a könyv szerinti érték alatt kereskednek.