ÁR / nyereség növekedés és osztalék hozam arány (PEGY) Definíció és példa

Mi ez:

A ár / nyereség növekedés és osztalék hozam arány (PEGY) azt mutatja, hogy a piac hajlandó fizetni a jövedelem növekedésére és az osztalékhozamra. Az osztalékhozam beépítésével a PEGY arány a társaságok hajlandóságát (vagy dicsőségét) fizetni osztalékfizetésre.

Hogyan működik (példa):

A PEGY arány formula:

PEGY = (Ár / EPS) / (Nyereség Növekedési ráta + Osztalék Hozam)

Megjegyezzük, hogy a jövedelem növekedési ütemét és az osztalékhozamot egész számmal, nem pedig decimális formában fejezzük ki (azaz 10% mint a 0.10.)

Nézzük például a XYZ vállalatot, amely tavaly $ 0,50 részvényenkénti nyereséggel (EPS) számolva jelenleg 2 dollár részvényárral rendelkezik. A vállalat várhatóan 15% -kal fog növekedni ebben az évben. Az XYZ társaság jelenleg 0 USD $ osztalékot fizet részvényenként.

Az alábbi információk és a fenti képlet segítségével kiszámíthatjuk a XYZ PEGY társaságát:

PEGY = ($ 2 / $ 0.50) / (15 + 10) = 4/20 = 0,16

Érdemes megjegyezni, hogy az osztalékhozam megosztásánál egyszerűen osztjuk meg az egy részvényre jutó osztalékot az állomány részvényenkénti áránként (0.20 / 2.00) = 10%

Miért számít:

Alacsony PEGY arány (1,0 alatt) általában azt sugallják, hogy az állomány "olcsó", de magas jövedelempotenciállal vagy osztalékhozamokkal rendelkezik. Így egy alacsony PEGY arányú készlet lehet a jelentős árfelértékelődés szempontjából. A REIT-ek és más vállalatok, amelyek jövedelmük helyett a műveletekből származó pénzük alapján értékeltek, magas PEGY arányokkal rendelkezhetnek, és még mindig "olcsóak".

Fontos megjegyezni azonban, hogy a PEGY arány a várható növekedés helyett a tényleges növekedés. Fontos megjegyezni azt is, hogy a PEGY arányok az iparágak között változnak, és ezért magas vagy alacsony arányt kell meghatározni ebben az összefüggésben.