Előre fizetés kockázatának meghatározása és példa

Mi ez:

Ha egy hitelfelvevő előre fizet kölcsön, a hitelfelvevő nagy érdeklődést spórol. De ez azt jelenti, hogy a hitelező is minden érdeklődést kihagy. Ennek megfelelően az előtörlesztés néha büntetéssel jár, és ezt a kölcsönnyilvántartás tartalmazza.

Lehet, hogy észrevette, hogy a legtöbb jelzálog-amortizációs ütemezés törli a jelzálogkölcsönöket a tőke és a kamatok közé, és hogy az első több kifizetés majdnem minden érdeklődés. Ennek megfelelően enyhíti a hitelező előtörlesztési kockázatát, mivel a hosszabb John van a házában, és annál több kifizetést teljesít, annál többet 100 000 dollárért érdeklődik a hitelezőtől. Más szóval, a legtöbb érdeklődést kifizeti. Ha John eladja a házat, mondjuk 20 év múlva, amikor a hitelező összegyűjtötte gyakorlatilag minden 100 000 dolláros kamatot, a hitelező sokkal kevésbé előre fizetett kockázatot vállal. Vagyis nem sokat lemond, ha eladja a házat, és korán lemondja a kölcsönt.

Az átmenő értékpapírokba befektetők is gyakran aggódnak az előtörlesztési kockázat miatt. Ez azért van így, mert azok az értékpapírok, amelyek befizetéseket kapnak egy olyan közvetítőtől, amely összegyűjti a kifizetéseket egy eszközkészletből. Ezek közül a leghíresebb a jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS), amelyek jelzáloghitelekből álló kamarát képviselnek.

Amikor az emberek mozognak, ahogy láttuk, eladják házukat, és új házakat vásárolni új jelzáloggal. Amikor a kamatlábak csökken, számos lakástulajdonos újra finanszírozza jelzálogát, vagyis új, alacsonyabb kamatlábú jelzálogot szerez, és magasabb bevételeket fizet a bevételből. Ez azt jelenti, hogy a hitelezők és az MBS befektetők lemondanak a kamatbevételről az előtörlesztés miatt.

Hogyan működik (Példa):

Például mondjuk, hogy John Doe 300 000 dollárt vesz kölcsönbe egy házat Phoenix-ben. A hitel egy 30 éves jelzálog, 5% -os kamattal. A hitelező, a Bank XYZ elvárja, hogy 100 000 dollárt érdekel a hitel élettartama alatt.

John öt éve él a házban, és minden hónapban időben fizet. Azonban a hatodik évben Philadelphiában állásajánlatot kap, és elhatározza, hogy odaér. Ennek megfelelően eladja a házát. A záráskor a vevő Johnnak 500 000 dollárt ad neki. John 250 ezer dollárt használ a fennmaradó egyenleg kifizetésére ahelyett, hogy további 25 év kifizetést tett volna. John előtörlesztette a kölcsönt, és a XYZ vállalat "elvesztette" a 70 ezer dolláros összeget, amelyet a hitel fennmaradó 25 évében szerzett volna.

Miért számít:

Előre fizetés kockázat a kockázat, hogy a hitelfelvevő a vártnál korábban kifizetni fogja a kölcsönt.