F�jdalom a szivatty�n�l: Vajon az olajv�llalat r�szv�nyei a magas g�z�rakban r�szes�lnek?
Mi�rt olyan magas a g�z�rak, �s az olajk�szletek el�ny�sek?
Az �tlagos amerikaiak a nagy olajv�llalatokat hib�ztatj�k a probl�ma miatt; Nem meglep�, hogy az egy�nek �gy v�lik, hogy a magasabb g�z�rak az olajv�llalatok magasabb r�szv�ny�raihoz vezetnek. V�gt�re is igaz, hogy a magasabb g�z�rak, amelyek tov�bbi bev�telt eredm�nyeznek. De ez az eg�sz t�rt�net? Ugyanakkor t�bb jelent�s is jelentkezik a k�szletek n�vekv� g�z�rak�rt. Ennek �rtelme van, mert a fogyaszt�knak kevesebb diszkrecion�lis j�vedelme van a t�zsd�re val� befektet�sre. A g�z�rak val�j�ban implicit ad�.
A bizony�t�k a puding, amikor �sszehasonl�tja az Energy Select Szektor SPDR (NYSE: XLE) �s az Egyes�lt �llamok Benzin alap (NYSE: UGA). A XLE k�veti az olajk�szleteket, mint p�ld�ul az Exxon Mobil (XOM) �s a Chevron (CVX), m�g az UGA ETF, amely nyomon k�veti a benzin �rait. Az elvihet�: b�r a kett� k�z�tt korrel�ci� �ll fenn, a XLE az UGA-t a legt�bb esetben alulteljes�tette.��A befektet�ket kem�nyen megpr�b�lj�k megj�solni az olajk�szletek p�ly�j�t. �sszehasonl�tsuk �s szembe�ll�tsuk a fels� S & P 500 olajv�llalatokat.
Olajipari K�szletek a Sz�mok szerint
Megvizsg�ljuk ezeket az 5 k�szletet: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil �s Chesapeake Energy.
A kontextusban 2011 m�sodik negyed�v�ben l�tta, hogy az Exxon Mobil, a Chevron �s a Conoco Phillips r�szben magasabb nyeres�get hirdetnek, r�szben a rendk�v�l magas g�z�rak miatt. Ezek a nagy olajv�llalatok �jrahasznos�tott�k a nyeres�get az�ltal, hogy megv�s�rolt�k az egyes v�llalatok r�szv�nyeit. Az ilyen gyakorlat nyilv�nval�an n�veli az egyes r�szv�nyek �r�t, amelyet a legfels� vezet�s kedvel, mert �rt�kes�ti k�rt�r�t�s�ket. Az �llom�ny visszav�s�rl�sa hasonl� volt az els� negyed�vhez 2011-ben.
Az Apple (AAPL) a k�zelm�ltban az Exxon Mobil-ot �rt�kelte Amerika leg�rt�kesebb c�g�v�, m�gis a vezet� amerikai energiav�llalat siker�lt leny�g�z� bev�telt realiz�lni. A probl�ma az, hogy az �remelked�s �ra csak 4 sz�zal�kkal emelkedett m�g a sz�rnyal� g�z�rakkal. Az �llom�ny jelent�sen alulteljes�tette az S & P 500-at, ami az �v eleje �ta 11,6 sz�zal�kos n�veked�st jelent. De a befektet�k sz�m�ra nem sok a f�lelem; Az Exxon j� osztal�kot fizet, amely minden �vben n�veli a k�szp�nz�llom�ny�t. A fundamentumok nagyszer�ek �s az �llom�ny m�r p�r �ve folyamatosan n�vekszik.
A ConocoPhillips (COP) egy hossz� t�v� visszaes�sen ment kereszt�l, amely egy �v alatt 16,1 sz�zal�kkal, 58,05 doll�r �rt�kben cs�kkent. Az ut�bbi id�ben n�vekedett, �s ez az�rt lehet, mert az olajc�gek k�pesek n�velni k�szp�nz�ket, amikor a g�z�rak emelkednek, ahogy ez a t�l lesz, amikor 5 doll�r�rt ker�l a gall�rra a szivatty�ban. B�tor�t� jel a 11,21 P / E ar�nya, amely csak a Marathon Oil P / E 12,58-as ar�nya az �t itt felsorolt �llom�ny k�z�l. A magas P / E azt jelzi, hogy a befektet�k gyorsabban fognak n�vekedni.
A Chevron (CVX) r�szv�nyenk�nt 112,49 doll�r �rt�kben kereskedik; ami 16,9 sz�zal�kot tett ki tavaly �ta. A Chevron bonyol�dik egy olyan pert megel�z� vit�ban, amely miatt az �llom�ny cs�kken. Ecuador �s Nig�ria �llampolg�rai bizony�t�kot szolg�ltattak a Chevron magatart�s�ra az adott orsz�gokban. Hossz� t�v� tendenci�t mutat, mint az Exxon Mobil, de ezek a perek megs�rtett�k a r�szv�ny�rfolyamot, ami sokkal magasabb lehet. A 13,43 doll�ros r�szv�nyenk�nti nyeres�g (EPS) tov�bbra is alacsonyabb volt, mint amit az elemz�k elv�rtak.
Maratoni olaj
A g�z�rak nem felt�tlen�l a teljes�tm�ny egyik meghat�roz�ja; sz�mos egy�b t�nyez� befoly�solja a nagy olajv�llalatok r�szv�ny�rfolyam�t. Vegye ki a Marathon Oil (MRO) -ot, ami viszonylag �j j�t�kos a j�t�kban, p�ld�ul, hogy 31,27 doll�ros r�szv�nyt v�s�rol; hatalmas k�zel 52 h�t magas. Annak ellen�re, hogy a Marathon az �t k�szlet legalacsonyabb EPS-je 2,49 doll�rral rendelkezik, felgyors�totta a f�r�si terveket, hogy megpr�b�lja versenyezni az Exxon Mobil szerencsej�t�kokkal az olaj- �s g�zell�t�s n�vel�s�vel. A b�v�t�s fontos a Chevron �s az Exxon Mobil nagyv�llalatok sz�m�ra, akik szint�n rem�lik, hogy kreat�van b�v�lnek.
Chesapeake Energy
A Chesapeake a m�sodik legnagyobb amerikai f�ldg�zgy�rt�. A Chesapeake Energy Corporation (CHK) 20,86 doll�ros r�szv�ny�rfolyamon az �r�sban az �sszes t�bbi S & P 500 olajc�get lefedi. Az �llom�ny t�nylegesen elvesztette az �rt�ket az elm�lt �vekben, amikor a g�z�rak a t�zsdei �rcs�kken�ssel 23,4 sz�zal�kkal esett vissza tavaly �ta. Most egy kicsit n�vekv� tendenci�t mutat, de ez nem hasonl�t a Chevronhoz, ami t�zet okoz. Ezenk�v�l a Chesapeake Energy piaci �rt�k�nek 13,93 milli�rd doll�rja a legalacsonyabb az �t olajk�szletb�l.
Hogyan lehet befektetni az olaj �s az energia
A l�nyeg: sok dolog befoly�solja a nagy olajt�rsas�g r�szv�nyeinek �r�t. A befektet�knek mindig alaposan meg kell vizsg�lniuk a fundamentumokat, miel�tt d�nt�st hozn�nak arr�l, hogy v�s�rolj�k-e az �llom�nyt vagy sem. V�rhat�, hogy a magasabb olaj�rak n�velik a nagy olajv�llalatok k�szp�nz�llom�ny�t, de ez nem garant�lja a pozit�v �llom�nyi teljes�tm�nyt az id� m�l�s�val.�A mechanikai kudarcok, a jogi vit�k �s a tiszta energiaforr�sok megjelen�se az olajv�llalatokkal szemben fenyeget�st jelentenek, m�g az �j l�zingeket �jonnan al��r� c�gek �s �j, j�l m�k�d� olaj- �s g�zforr�sok tal�lhat�k. A maraton egy p�lda erre, m�g az Exxon sok webhelyet �rt�kes�tett, �s ennek eredm�nyek�nt p�nz be�raml�s�t l�tta.
A British Petroleum (BP) �s a Royal Dutch Shell (RDSA) nem szerepelnek ebben az elemz�sben, mivel nem r�szei az S & P 500-nak.
