ÖNkormányzati kötvényalap meghatározása és példája

Mi az:

A önkormányzati kötvényalap önkormányzatok által kiadott.

Hogyan működik (Példa):

A helyi vagy állami ügynökségek önkormányzati kötvényeket bocsátanak ki, hogy pénzt gyűjtsék az infrastrukturális projektekhez, például egy kongresszusi központ, vízkezelő létesítmény vagy regionális repülőtér építéséhez. Általában ezek a kötvények nem tartoznak a szövetségi jövedelemadó alá.

Az önkormányzati kötvényalapok négy fő kategóriája létezik: állami, nemzeti, biztosított és magas hozamú. Minden esetben a portfólión belüli kötvények által generált kamat jellemzően mentes a szövetségi jövedelemadótól. Ezenkívül a kamat egy része állami (és helyi) adókból is mentes, mivel az adófizetők mentesülnek a saját államuk (vagy városa) települése által generált kamatokból. Ez az önkormányzati kötvényalapok első osztályát vonzóvá teszi adóegyenértékben, különösen a magas állami jövedelemadó alá tartozó befektetők számára. Például a kaliforniai lakosok egy kaliforniai önkormányzati kötvényalapot is megfontolhatnak.

Másrészről egyes befektetők olyan államokban élnek, amelyek nem gyűjtik a jövedelemadókat. Ebben az esetben jobb lehet egy diverzifikált nemzeti kötvényalap. Ezek az alapok nem korlátozódnak az egyik államban kibocsátott kötvényekre, és sokkal rugalmasabbak.

A harmadik és legkonzervatívabb kategória az önkormányzati kötvényalapok. Ez a fajta alap a legbiztonságosabb a négy közül, mivel az általa befektetett értékpapírokat jellemzően egy olyan biztosító támogatja, aki elfogadta az adósságot, ha a kibocsátó nemteljesíti.

Végül az utolsó kategória a magas hozamú önkormányzati kötvények, amelyek a kevésbé hitelképes gazdálkodók által kibocsátott alacsonyabb szintű kötvényekre összpontosítanak. Mint ilyen, tipikusan az önkormányzati kötvényalapok legmagasabb hozamát kínálják.

E négy fő eszközosztályt tovább osztják az érettségi szint szerint. Néhány alap a rövid lejáratú kötvényekre koncentrál, míg mások középtávú vagy hosszú lejáratú értékpapírokba fektetnek be. A hosszabb lejáratú pénzeszközök általában érzékenyebbek a kamatváltozásokra. Mint ilyen, inkább hajlamosabbak. Mindemellett magasabb hozamokat is kínálnak.

Miért fontos:

Kommunális kötvényalapok széleskörű diverzifikációt és szakmai irányítást kínálnak. Ezenkívül széles körben az egyik legbiztonságosabb befektetési osztálynak tekintik őket, mivel az alapul szolgáló kötvények alapját és érdekeit gyakran támogatja egy olyan kormányzati szervezet, amely képes arra, hogy adót vet ki és / vagy gyűjtse össze a projekthez kapcsolódó bevételeket bevételeket szánták.

Adóbarát termékként az önkormányzati kötvényalapok a legkedvezőbb adóbevallásban érdeklik a befektetőket. Ugyanakkor meg kell jegyezni, hogy a portfólión belüli vételi és eladási veszteségekből származó nyereség még mindig tőkenyereségadó. Az alternatív minimális adó (AMT) hatálya alá tartozó egyes befektetőkre is szükség lehet az önkormányzati kötvények után adót fizetni.