Terhelésmeghatározás és példa

Mi ez:

A betöltés egy adott befektetés megvásárlásához vagy eladásához fizetett díj. A befektetett összeg százalékában kifejezve. A kifejezés leggyakrabban a befektetési alapok megvitatásánál használható.

Hogyan működik (példa):

Általánosságban kétféle betöltés van: elsődleges terhelések és háttéri terhelések. Az elülső terhelés egy befektetés megvásárlásáért fizetett díj, és a hátsó terhelés egy befektetés értékesítéséért fizetett díj (ez szintén függő halasztott értékesítési díj, kilépési díj vagy visszaváltási díj). Nem teherfedezeti alap, amely nem számít fel ilyen típusú díjakat.

Tegyük fel, hogy 10 000 dolláros befektetést szeretne a Társaság XYZ befektetési alapba befektetni. Ha az alap 4% -os elsődleges terheléssel rendelkezik, akkor a 10.000 dolláros befektetésből $ 400 ($ 10.000 x.04) kerül kifizetésre az alapkezelő társaságnak, és ennek eredményeként 9.600 dollárt ténylegesen befektetnek az alapba. Ideális esetben a befektetésből származó bevételnek többnek kell lennie, mint a front-end terhelésnek. Ebben a példában a front-end betöltött alapnak egy év alatt 14,6% -át kell visszafizetnie ahhoz, hogy elérje a 11 000 $ értéket a díj után.

Ha az alap 4% -os hátsó terheléssel rendelkezik, akkor 400 dollárért kell fizetnie a befektetés értékesítése ($ 10.000 x.04). Ismét a befektetésből származó bevétel ideális esetben több, mint a hátsó terhelés pótlása. Ebben a példában a back-end betöltött alapnak ezért egy éven belül 14% -ot kell visszafizetnie ahhoz, hogy elérje a $ 11,000 értéket a díj után.

Nyilvánvaló, hogy a terhelés mérete befolyásolja a befektető megtérülésének méretét. Példánkban, ha a Társaság XYZ alapja nem teherfedezeti alap, akkor egy év után 11 000 dollár érték elérése érdekében csak 10% -os hozamot kell elérnie.

Az elsődleges terhelések széles körben változhatnak az osztalék, kamat vagy tőkenyereség újrabefektetésére. Ezt a befektetési alapot gyakran A-részvénynek nevezik. A befektetési alapok kereskedelmére vonatkozó információk áttekintése során a front-end betöltött befektetési alapok olyan árakat kérnek, amelyek nagyobbak, mint az alap nettó eszközértéke (vagy ajánlati ára). A kérdõ ár megegyezik az alap nettó eszközértékével és az elülsõ terheléssel

A végfelhasználói terheléseket általában a befektetés kezdõ értékén értékelik, noha egyes vállalatok a végsõ értéket kiszámítják, ha az alacsonyabb, mint a eredeti vételár. A back-end terhelés alapjait gyakran B-részvénynek nevezik. Általában a hátrányos terheléseket minden évben csökkenti a befektető. Ha a befektető elég hosszú ideig tartja a befektetést, sok alap lemond a back-end díjából. Például egy back-end díj lehet az első évben 5%, a második évben 4%, és így tovább, amíg a díj nulla.

A befektetők gyakran fizetnek csökkentett terhelést, ha nagy befektetéseket hajtanak végre. A csökkentett terhelésnek megfelelő összeget a megszakítási pontnak nevezik, és a beruházástól a befektetésig változik. Bizonyos alapoknál több töréspont is lehet. Egyes esetekben a befektető aláírhat szándéknyilatkozatot a befektetési társasággal, és ígéretet tesz arra, hogy idővel egy bizonyos összeget fektessen be a csökkentett terheléshez.

Miért fontos:

a befektetési jegyek kereskedése olyan tevékenység, amely pénzeszközöket igényel arra, hogy jelentős összegű készpénz álljon rendelkezésre ahelyett, hogy befektetett volna. Általában azonban a terhelés a befektető megfelelő pénztárának kiválasztásakor a közvetítő szakértőjének számít kifizetésnek. Figyelemre méltó, hogy a terhelési alapok jobban vagy rosszabbul teljesítenek, mint a betöltetlen alapok.

A rakományok leggyakrabban a befektetési alapokhoz kapcsolódnak, de a járadékok, az életbiztosítási kötvények és a korlátolt felelősségű társaságok is terhelik. A befektetési alapoknak közzé kell tennie a rakományokat és egyéb díjakat a prospektusukban, és fontos megérteni, hogy a terhelés csak egy a többféle díj felszámításának. Ezért befektetések összehasonlításakor a befektetőknek ügyelniük kell arra, hogy értékeljék a befektetéssel kapcsolatos összes díjat, nem csak a terhelés nagyságát.