Tőkeáttételi arány - Teljes magyarázat és példa

Mi az:

A tőkeáttételi arány a vállalat adósságszintjének értékelésére szolgál. A leggyakoribb tőkeáttételi mutatók az adósságráta és az adósság / saját tőke arány.

Hogyan működik (példa):

Az adóssághányad egyszerűen a vállalat teljes adósságállománya, melyet teljes vagyonával osztanak el. Például, ha a XYZ vállalat 10 millió dolláros adósságot tartott mérlegében és 15 millió dolláros eszközeit, akkor a társaság XYZ adóssághányadja:

Adósság (adóssághányad / összes eszköz

) Ratio = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0,67 vagy 67%

Ez azt jelenti, hogy a XYZ XYZ eszközeinek minden dollárára 0,67 dollár adósság állt fenn. Az 1,0-nél magasabb arány azt jelzi, hogy a vállalatnak több az adóssága, mint az eszközök.

Az adósság / saját tőke arány a hitelezők által befizetett tőke és a tulajdonosok által befizetett tőke közötti kapcsolat mértéke. Ez azt is mutatja, hogy a részvényesek saját tőkéje milyen mértékben teljesítheti a felszámolás esetén a hitelezőkkel szemben fennálló kötelezettségeit.

Itt van az adósság / saját tőke arány:

Adó / saját tőke arány = Például, ha a XYZ vállalat 10 millió dollár adósságot mérlegelt és 10 millió dollárt tett ki, akkor a társaság XYZ adóssághányadja:

Adósság / saját tőke arány = $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1,0-szer vagy 100%

Ez azt jelenti, hogy a XYZ Társaság XYZ minden egyes dollárjában a részvényesek tulajdonában lévő dollár 1 dollár tartozik a hitelezőknek.

Fontos megjegyezni, hogy az adósság- és ezért fontos tisztázni, hogy milyen típusú adósságot és méltányosságot használnak az adósság / saját tőke arány összehasonlításakor. Van némi vita arról is, hogy a vállalat adósság-saját tőke arányának kiszámításakor a társaság adósságának és saját tőkéjének könyv szerinti értékét vagy piaci értékét kell-e használni.

Miért fontos:

a társaság, és a vállalat tőkeáttételi szintje (vagyis adósságterhelése) gyakran a kockázat mértékét jelenti. Ha például az adósságráta magas, a vállalatnak nagy az adóssága a vagyonához képest. Így nagyobb terhet hordoz abban az értelemben, hogy a tőke és a kamatfizetések jelentős részét a vállalat cash flow-ja veszi át, és a pénzügyi teljesítményben bekövetkező csuklás vagy a kamatlábak emelkedése alapértelmezést eredményezhet. Ha az adósságráta alacsony, a tőke és a kamatfizetések nem irányítják a társaság cash flow-jának ilyen nagy részét, és a vállalat ebből a szempontból nem érzékeny az üzleti vagy kamatváltozásokra. Az alacsony adóssághányad azonban azt is jelezheti, hogy a vállalatnak lehetősége van arra, hogy a tőkeáttétet a felelősségteljes üzleti növekedés eszközeként használja.

Általánosságban a magas adósság / saját tőke arány azt jelzi, hogy egy vállalat nem képes elegendő pénzt hoz létre az adósságkötelezettségeinek kielégítésére. Az alacsony adósság / saját tőke arány azonban azt is jelezheti, hogy egy vállalat nem használja ki a pénzügyi tőkeáttétel által megnövelt nyereséget.

Fontos megjegyezni, hogy az eszközvásárlások időzítése és az adósságszerkezetekben mutatkozó különbségek a hasonló vállalatok eltérő adósságaránya. Ezért az adóssághányadok összehasonlítása általában az egyik iparágban működő vállalatok között a legértékesebb, és ebben az összefüggésben a "magas" vagy "alacsony" arányt kell meghatározni.

A hitelezők és a befektetők általában alacsony tőkeáttételi arányokat preferálnak, mivel a hitelezők érdekei jobban védettek az üzleti visszaesés esetén, és a részvényesek nagyobb valószínűséggel kapják vissza eredeti befektetésük egy részét felszámolás esetén. Ez általában azt jelenti, hogy a magas tőkeáttételi arányok megakadályozhatják a társaságot abban, hogy további tőkét vonzzon.