Erős portfólió kialakításának kulcsa

John Maynard Keynes közismert közgazdász közölte, hogy "a fák nem nőnek fel az égre" egy kifejezés, amelyet minden befektetőnek figyelembe kell vennie, amikor erős portfoliót épít. Ez az alapvető fontosságú tényező úgy tűnik, hogy figyelmen kívül hagyják, ha a befektetők elkapják az eufória a hosszú bull piacok a készletek.

Sok befektető ugyanazt a hibát, amit mindannyian hajlamosak: Tekintettel a jelenlegi trend és extrapolálás azt a végtelenségig a jövőbe.

David Kahneman, a pszichológus, aki 2002-ben Nobel-díjat nyert a közgazdaságtanért az irracionális döntéshozatal meghatározásáért végzett munkájáért, beszélt az emberi tendenciáról a jelenlegi tendenciák extrapolálásáról. Azt javasolta, hogy ez a tendencia segítette az amerikai lakhatási buborék létrehozását, mondván: "Nagyon kevés időt vesz igénybe ahhoz, hogy az emberek megértsék a tendenciát, és feltételezzék, hogy örökkévaló."

Ez a fajta gondolkodás vezet a befektetőket figyelmen kívül hagyni vagyonelosztási iránymutatásokat, amikor erős portfóliót építenek, és átruházzák részesedéseiket 100% -os részvényre (vagy egyszerűbben, készletekre). A bolyhok piacának trendje végtelenül a jövőbe nyúlik, arra számítva, hogy az állomány "fák" örökre nőni fog.

Az eszközök elosztása tanít (és erős portfólió szükséges) azonban. A befektetéseket többféle eszközkategóriában kell felosztani, beleértve az amerikai részvényeket, kötvényeket, készpénzt, külföldi készleteket és alternatív eszközosztályokat, például ingatlanokat és árucikkeket.

A befektetők több oknál fogva osztják fel portfóliónkat az eszközosztályok között. Először is, ezek közül néhány eszközosztály ellentétes irányban mozog, ami kiegyenlítheti a befektető teljes portfóliójának megtérülését. Például ha egy portfólió állománya csökken, a csökkenést ellensúlyozhatja a portfólió kötvény és készpénzállománya által elért nyereség.

A 100% -os portfólió összevetése más eszközosztályokkal

Hagyományos a bölcsesség az volt, hogy az egyetlen biztos út a hosszú távú hozamok eléréséhez és az erős portfólió kiépítéséhez az, hogy több pénzt juttasson el a tőzsdére. De ez nem így van. Egy kutatás, melyet Rob Arnott a Research Associates vezetett, kimutatta, hogy az 1968 február 28. és 2009. február 28. közötti 41 éves időszakban az S & P 500 Index eredményei valójában a 20 éves amerikai kincstári kötvényből gördülő alapon) kétszázad százalékponttal. A kötvények ténylegesen felülmúlták a készleteket ebben az időszakban!

A Yale School of Management nemzetközi pénzügyminiszterének egy másik tanulmánya az állományok megtérüléseiről az árutőzsdei határidőkre vonatkozott az elmúlt fél évszázadban. Megállapította, hogy az 1959 és 2004 közötti időszakban a határidős termékek összehasonlították az állományok éves hozamát. Azt is megállapította, hogy ugyanebben az időszakban a határidős árutermékek valójában kevésbé volatilitást mutattak.

Az amerikai vagyonok diverzifikálása nem elég

A hosszú távú befektetőknek is szem előtt kell tartaniuk azt, hogy egy jól felépített portfólió pénznemben lévő eszközöket is tartalmaz az amerikai dollár kivételével. A külföldi értékpapírok és / vagy devizák birtoklása segít megvédeni a befektetői portfoliókat az amerikai dollár értékének csökkenése ellen.

Szerintem ez nem jelent komoly aggodalmat? Vegyük úgy, hogy egy dollár 2009-ben csak az 1971-ben megvásárolt árukért és szolgáltatásokért vásárolta meg az $ 0,20 értéket.

Egy másik fontos koncepció az, hogy minden eszközosztály jó és rossz időszakokat veszi át, le. A hangportfólió soha nem szabad a teljesítményt kergetni. Amikor a készletek süllyednek és a kötvények szárnyalnak, ne dobja el a készleteket, és ne járjon 100% -os kötvénykiosztással. 100% -os allokáció bármely eszközosztályban hiba, ha hosszabb távú hozamot keresel

Nagyon kevés befektető mindig kitalálhatja, melyik eszközosztály fog felállni, és melyik eszközosztály lesz lefelé egy beállított időtartamot. Ezért a befektetőknek különböző befektetési osztályokba kell terjeszteniük befektetéseiket. A különböző kosarakban lévő tojások a legjobb módja annak, hogy befektetéseik értéke hosszú távon növekedjen.