Tíz év alatt az Egyesült Államokban az Utah államban a legjövedelmezőbb olajfolt-fejlesztés nagyon jól lehet.

Egyesek meglepőek lehetnek az a tény, hogy az olajhomok még az Egyesült Államokban is léteznek.

Nem csak léteznek, de ezek az Utah olajfestmények cégek már ígéretesek, hogy versenyelőnyhöz juttatják a kanadai változatot.

Például a kanadai olajhomok egyik legfontosabb kihívása a távoli északi Alberta része. Rendkívül drága az ellátás, a felszerelés és az emberek elszállítása messze északra. Hasonlóképpen a kanadai szolgáltatóknak óriási autópályadíjakat kell fizetniük ahhoz, hogy az olajat az Öböl-part finomítóiba szállítsák.

Az American Sands Energy (OTC: AMSE)

eltérő. Ez egy olaj-homokos vállalkozás, de a Sunnyside Utah közelében található (150 mérföldre délkeletre Salt Lake City városától). Egyszerűen betölthetik olajtermelésüket egy vonatra, és azt az államon belül működő hat finomító egyikébe szállítják. Az amerikai Sands Energy és Utah társainak második előnye a kanadai olajhomok fölött van, hogy az Utah-i fejlődés sokkal környezetkímélőbb lesz.

Az Utah betétek rendkívül szárazak, ami azt jelenti, hogy az olajfejlesztés nem eredményezi a víz előállítását. Ez kiküszöböli a meddő tavak szükségességét. Egyszerűen fogalmazva, a meddővizű tározókat tartályként használják az olajtartalmú feldolgozás után maradt olajtartalmú olajoknál.

A repedések a kavicsos olajhomok komplikációi. Ezek drágák a környezet és a vadon élő állatok számára. Mivel az Utah betétek nem igénylik őket, környezetbarátabbak és a vízkezelés költségei csökkentek.

Az AMSE becslései szerint akár 60% -kal alacsonyabb energiaköltségük is lehet, mint a kanadai olajfoltok, mivel nem igényelnek drága gőzgeneráló berendezések

Alacsonyabb üzemeltetési költségek, csökkentett szállítási költségek és környezetbarátabbá tétele jelentenek néhány jelentős előnyt. De ez nem minden.

Egy harmadik fél beszámolója szerint az AMSE mintegy 150 millió hordó hasznosítható bitumát ellenőrzi.

2014 márciusában az AMSE benyújtotta az Utah Tanszék olaj, gáz és bányászat. A Sunnyside helyszínének kezdeti termelése napi 5000 hordóban történik. De végül az AMSE azt tervezi, hogy a meglévő erőforrásaiból napi 50 000 hordót termel.

A meglévő 150 millió hordónyi erőforrás mellett az American Sands Energy potenciálisan további 950 millió hordót tud elérni a szomszédos parcellák föld. Ez egy bizonyos jelentős növekedési potenciál. Ez az a fajta tőkeáttétel, amely az olajban lévő hordóhoz kapcsolódik, ami érdekel. Az American Sands Energy egy kisméretű cég, de belső pályája van a közel egymilliárd hordó olaj kifejlesztésében.

Az AMSE kezdeti terve egy 5000 hordó / nap bányászati ​​művelet kifejlesztése. A teljes tőkeköltség 75 millió dollárra tehető, ami egy nagyon vonzó 15 000 dollárnak felel meg. "A 80 dolláros WTI (jelenlegi ár közel 100 dollárért) az American Sands Energy úgy véli, hogy 40 millió dolláros EBITDA-t eredményezhet. 100 USD-nél a WTI American Sands Energy EBITDA-ja közeledik a 65 millió dollárhoz.

Abban az feltételezéssel, hogy az összes A sorozatú előnyben részesített részvény közös összevontra alakul, körülbelül 50 millió részvény van (nincs nettó adósság), amely az AMSE 25 millió dollár alatt.

Ez azt jelentené, hogy az AMSE kb. egy alkalommal az előrejelzett EBITDA-t (80 dollár WTI-val) napi 5000 hordóra becsüli. 100 dollárral, valamint az olajárak előrejelzésével az EBITDA-val szemben a vállalat jóval egy időben kereskedni fog.

Úgy gondolom, hogy ma jobb értékelési mutató lenne, ha összehasonlítanánk az amerikai Sands Energy olajmennyiségét azzal az árral, az olajtartalmú erőforrások hordóit egy fejletlen állapotban értékesítették. Ez alapjában véve képet adhat arról, hogy ez az olaj mennyire éppen olyan, mint jelenleg.

Ismételten feltételezve, hogy az A sorozatú A-részvények részesedése közösvé válik, az AMSE vállalati értéke körülbelül 30 millió dollár. 150 millió hordó azonosított olajsavas erőforrással, ami azt jelenti, hogy az AMSE 30 millió dollár / 150 millió dollárral kereskedik = 0,20 dollár / hordónként.

Az alábbi táblázat az AMSE értékelést hasonlította össze az engedélyezett szakaszra érkező olajhomok erőforrásainak beszerzésével AMSE). A diagram készítésének idején az AMSE 0,40 dollár / hordó áron kereskedett, és már jó áron volt a szokásosnál.

Napjainkban a vállalat fél dolláronként 0,40 dollár értékben értékesíti a kereskedelmet, és körülbelül egyharmadával értékeli az átlagértéket "megengedve" az olajfoltok erőforrásainak tranzakcióit, amelyek az elmúlt években 0,60 dollár / hordó körül alakultak.

Igazából azzal érvelhetünk, hogy az AMSE hordóit prémiumnak kell értékelni, mivel az Utah Oil Sands több előnnyel rendelkezik a kanadai olajjal szemben homok. Az értékelési célok közül az egyik legfontosabb előny az, hogy az Utah Sands várhatóan egy hordónként 45 dollár olajár lesz, ami az új olajhomok projektjének felét jelenti.

Ha az AMSE termelési technikája a vártnál a földet gyorsan át kell értékelni legalább a hordónkénti 0,60 dolláros szintre, amely "engedélyezi" a kanadai olajfoltok tranzakcióit.

Mindazonáltal vegye figyelembe, hogy az American Sands Energy még nem termel olajat, így minden alapozzuk előrejelzéseinket a menedzsment szó, hogy folytassuk. Másodszor, a jelenlegi és az első termelés között némi finanszírozást igényel, így nehéz a jövőbeli pénzáramlások modellezése anélkül, hogy tudnánk a hígítás mennyiségét.

Az elkövetkező hónapokban várható az amerikai Sands Energy teljes körű jóváhagyást kap az Utah államtól a kereskedelmi fejlődés megkezdéséhez. Amint közelebb kerülünk a "go live" dátumhoz, láttuk, hogy az AMSE részvényei elkezdenek felfelé mozogni, ahogy a piac előrejelzi a nagy eseményt.

Az igazán nagy katalizátor lesz a piac, amely néhány kereskedelmi szintű produkciót lát a vállalatnál, mert ebben a pontban ez a történetből valósággá válik.

Akciók

-> Vegyél néhány AMSE-részvényt, hogy figyeljen rá. Ha az első gyártás bizonyul olyan nyereségesnek, amennyit a vállalat hirdetett, akkor nagyobb pozíciót szerezhet ebben a cégnél, és még mindig valószínűleg jóval megelőzheti a piac többi részét.

Figyelembe véve a kockázatokat:

Bár ez a vállalat nagy lehetőség, még mindig magasabb kockázati mikro-cap. Tartsa meg a pozícióméreteket, amíg meg nem jelenik a teljes kereskedelmi fejlesztés.