Szabad Cash Flow (FCF) Definíció és Képlet

Mi az:

Szabad Cash Flow (FCF) mekkora készpénz keletkezik az üzleti tevékenység során az olyan tőkeköltségek, mint például épületek vagy berendezések számbavétele után. Ez a készpénz felhasználható bővítésre, osztalékra, adósságcsökkentésre vagy egyéb célokra.

A működés módja (példa):

A szabad pénzforgalom formula:

FCF = Üzemi Cash Flow - Tőkeköltségek

A cég szabad cash-flow kiszámításához szükséges adatok általában a készpénz áramlási nyilatkozat. Például, ha a XYZ vállalat pénzforgalmi kimutatása 15 millió dollárt tett ki a műveletekből és 5 millió dollár tőkekiadást az évre, akkor a XYZ szabad pénzforgalmának összege 15 millió dollár - 5 millió dollár = 10 millió dollár.

Fontos megjegyezni hogy a szabad pénzforgalom nagymértékben támaszkodik a vállalat üzemi tevékenységből származó készpénzállományára, ami viszont erősen befolyásolja a társaság nettó bevétele. Így, amikor a társaság olyan jelentős nyereségeket vagy kiadásokat jegyzett be, amelyek nem közvetlenül kapcsolódnak a vállalat szokásos alaptevékenységéhez (például egy eszköz értékesítéséből származó egyszeri nyereség), az elemzőnek vagy a befektetőnek gondosan ki kell zárnia azokat a a szabad pénzforgalom kiszámításánál jobb képet kaphat a vállalat rendes pénztermelő képességéről

A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal is, hogy a vállalatok befolyásolhatják szabad pénzforgalmukat azáltal, hogy meghosszabbítják a számlák megfizetésének idejét (ezáltal megőrzik készpénzt), lerövidítve a rájuk esedékes összeget (felgyorsítva a készpénz átvételét), és a leltár felvásárlásának visszaszorításával (ismét megtartva készpénzt). Fontos megjegyezni, hogy a vállalatoknak van némi mozgásterük arról, hogy mely tételek tartoznak vagy nem tekinthetők beruházási kiadásoknak, és a befektetőnek tisztában kell lennie ezzel a különböző cégek szabad pénzforgalmának összehasonlításakor.

Miért fontos:

A szabad pénzforgalom jelenléte azt jelzi, hogy egy cég készpénzzel bővíteni, új termékeket fejleszteni, visszavásárolni, osztalékot fizetni vagy csökkenteni tudja adósságát. A magas vagy emelkedő szabad pénzáramlás gyakran egy egészséges vállalat jele, amely a jelenlegi környezetében virágzik. Továbbá, mivel az FCF ​​közvetlen hatással van egy vállalat értékére, a befektetők gyakran keresnek olyan cégeket, amelyek magas vagy javuló szabad pénzforgalmat mutatnak, de alulértékelt részvényárakat - az egyenlőtlenség gyakran azt jelenti, hogy a részvényárfolyam hamarosan növekedni fog. flow

méri a vállalat készpénz előállítási képességét, amely alapja az állományok árképzésének. Ezért vannak olyanok, akik értékelik a szabad pénzforgalmat, mint bármi más pénzügyi intézkedés, beleértve az egy részvényre jutó eredményt is.